【每日策略】降息希望落空 黄金冲高回落

黄金方面：

今天凌晨，美联储7月的议息会议结果显示，维持利率不变，基本符合市场的预期。这是今年第五次“按兵不动”，在新闻发布会上，沃什暗示面对顽固的通胀和经济展现出的韧性，更倾向于加息。利率期货市场显示，9月份加息25个基点的概率超过60%。

“新债王”冈拉克表示，美国债市发出的信号表明美联储应该采取更具有实质性的行动，利率决议后美债收益率曲线的走势分化，反映出投资者对美联储最终能否兑现承诺持怀疑态度。

智昇研究黄金高级分析师欧文认为，本次议息会议如期维持利率不变，但后续加息的概率依然很高，黄金出现了过山车式的走势。

技术面：黄金昨晚议息会议期间快速冲高，最高接近4120美元一线。小时图来看，黄金自7月22日以来宽幅震荡下行，短线冲高后大幅回落，重回4030美元一线，进一步走弱的概率增大，日内下方关注4010美元的支撑，跌破则看向3950美元一线，上方关注4070美元的阻力。

原油方面：

昨日（7月29日）公布的美国至7月24日当周EIA原油库存数据录得减少716.7万桶，前值为增加201万桶，预期为减少127.2万桶，利多油价。同时美国国内原油产量减少0.2万桶/日至1379.6万桶/日；美国原油出口增加11.4万桶/日至346.7万桶/日。

美伊局势自7月初以来再次升温，有分析认为，美国一直难以阻止伊朗绕开霍尔木兹海峡航运，不排除出兵控制海峡内部及周边战略要地的可能性。今早美军再次对伊朗发动打击，并表示此次行动是对昨日伊朗试图袭击中东地区美军基地的有力回击。

技术面：

原油昨日大幅反弹，重回85美元一线，日线收大阳线。小时图来看，油价在78美元一线获得支撑，短线保持震荡上行走势，有望上涨至88美元一线。日内上方关注87.50-88美元区间的阻力，下方关注83美元的支撑。

美元指数：

据芝商所“美联储观察”工具，美联储9月维持利率不变的概率为36.8%，加息25个基点的概率为63.2%；到10月维持利率不变的概率为26.2%，累计降息25个基点的概率为55.6%，累计降息50个基点的概率为18.2%。

在今天凌晨的议息会议结束后，30年期美债收益率上升至5.2%，刷新了2007年金融危机以来的新高。另外，在议息会议上，克利夫兰联储主席哈马克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡里以及达拉斯联储主席洛根在此番会议上均投票支持加息。

技术面：

今天凌晨美联储维持利率不变，美元快速下挫，日线自6月24日以来进入上涨后的调整阶段，调整即将结束，即将面临多空抉择。后续若上破101.80则有望上涨至103一线，若跌破101.33则打开下行空间，有望形成日线双顶。小时图来看，昨晚的下跌跌破了近两周以来的震荡上行结构，进一步回落的概率大，日内上方关注101.25一线的阻力。

日经225方面：

从6月22日以来，日经225的4小时图呈现宽幅震荡下行，这一结构暂未改变。小时图来看，自7月22日以来日经225持续走低，反弹幅度变小，走势偏弱，进一步向下寻求支撑的可能性大。日内上方关注63400一线的阻力，下方关注60500的支撑。

铜方面：

铜价在上周四（7月23日）大幅下跌后维持窄幅震荡，昨日冲高后回落，总体波幅有限。小时图来看，6.40美元的关键支撑位置跌破，6.35美元成为强劲阻力位，下方若跌破6.20美元则可能考验6.14美元一线的支撑，日内上方关注6.35美元一线的阻力。

7月30日市场速览：

1、美联储7月议息：维持利率不变，3名地方联储票委支持加息，整体声明未有变动。沃什表示，在必要和适当的情况下，将毫不犹豫地采取行动。

2、美媒：美国共和党人开始考虑在中期选举临近之际再次提高债务上限。

3、在伊朗发动突然袭击后，特朗普回应：美军将“狠狠干他们一顿”。

7月30日重磅数据/事件预览：

1、20:30 美国至7月11日当周初请失业金人数、美国6月零售销售月率、美国7月费城联储制造业指数。[Text Wrapping Break]2、22:00 美国7月NAHB房产市场指数、美国5月商业库存月率、美国6月成屋签约销售指数月率。

3、次日0:30 2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话。

4、次日7:00 美联储副主席杰斐逊就经济和货币政策发表讲话。

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