TMGM每日市场7月31日

周五（7月31日）美联储连续五次维持利率不变内部鹰派分歧加剧，但最新出炉的数据给升温的加息预期泼了冷水。最新的二季度GDP和6月PCE数据均支持美联储维持利率不变，因为二季度GDP大幅不及预期预计增速2.1%实际仅录得1.5%，PCE增速也超预期放缓。美国政府周四公布的数据显示，美联储最为关注的通胀指标PCE物价指数6月环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长，同比涨幅从5月的4.1%回落至3.7%。核心PCE环比仅升0.1%，低于市场预期，同比则从3.4%降至3.3%。在最新的表态中，沃什明确强调PCE是美联储的核心参考指标，美联储将继续坚持使用它,这重申了美联储对当前通胀评估基本框架的继承，表明PCE在利率决策和衡量通胀大方向上依然占据重要地位。尽管部分华尔街机构与经济学家此前预判美联储将加息25个基点，但央行最终选择观望。不过利率维稳对普通民众的利好极为有限，当前美国信用卡平均利率接近20%，房贷利率创下去年8月以来新高，居民整体信贷成本依旧居高不下。美元指数回落至100.10；非美货币上涨，澳元兑美元上行至0.702，欧元兑美元上涨至1.151附近，离岸人民币到达6.74。现货黄金反弹至4078美元附近，现货白银来到58.50美元附近。原油回落至82.70美元附近。

基本面: 贝伦贝格银行表示，欧元区第二季度经济增长数据表现良好，对欧洲央行而言是个利好消息，因此无需过度担忧经济增长前景。欧元区第二季度GDP环比增长0.4%，好于市场预期，也较第一季度的零增长有所改善。PMI调查显示，欧元区第三季度开局表现良好，尽管未来走势仍将在很大程度上取决于伊朗战争以及能源价格的发展。

技术面: 欧元兑美元H4级别大幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方缩量。如果美伊双方实现停火，欧洲央行将能够维持关键利率不变，并使欧元区在2026年实现稳健增长。

第一阻力位：1.1570 第一支撑位：1.1460

第二阻力位：1.1620 第二支撑位：1.1410

基本面：英国央行将利率维持在3.75%不变。英国官员试图在美伊紧张局势再度升温的风险与国内价格压力降温速度快于预期的迹象之间取得平衡。周四公布的会议纪要显示，货币政策委员会以六票赞成、三票反对的结果决定维持利率不变。首席经济学家以及外部委员主张加息25个基点。英国央行行长表示，不要认为英国央行正逐步接近加息。

技术面：英镑兑美元H4级别强势上涨，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。投资者下调了对英国央行9月会议采取行动的押注，目前认为加息概率仅为35%。

第一阻力位：1.3510 第一支撑位：1.3400

第二阻力位：1.3560 第二支撑位：1.3350

基本面：日本东京7月消费者通胀继续走高，受能源价格上涨及日元疲软推高进口成本影响，核心物价已接近日本央行的目标区间。周五公布的数据显示，7月东京核心消费者价格指数（CPI）同比上涨1.9%，略高于市场预期的1.8%。剔除新鲜食品及能源价格的核心CPI从上月的1.9%升至2.0%，该指标是日本央行衡量潜在通胀的重要参考依据。

技术面：美元兑日元H4级别大幅下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。日本通胀持续升温，主要受能源价格高企支撑。尤其是美伊紧张局势再度升级，扰乱了中东地区的石油和天然气供应，进一步推高了能源成本。

阻力支撑位：

第一阻力位：161.30 第一支撑位：159.70

第二阻力位：162.00 第二支撑位：158.80

基本面：澳洲6月整体通胀意外放缓至3.8%，低于前值和市场预期的4.0%，为2月美伊战争爆发以来最低水平。这一数据发布后，市场对澳洲联储8月加息的预期已基本消散，年内再次加息概率从90%以上骤降至约50%。10年期国债收益率随之回落至4.9%，进一步削弱了澳元的利率支撑。

技术面：澳元兑美元H4级别大幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。澳洲6月CPI与前值持平，整体与核心通胀均未见松动，意味着潜在价格压力依然顽固。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7070 第一支撑位：0.6980

第二阻力位：0.7100 第二支撑位：0.6940

基本面：世界黄金协会发布的报告显示，二季度，全球央行及其他官方机构合计净增黄金储备289吨，同比增长62%，多个国家央行的购金活动均有所回升。但受一季度的疲软拖累，上半年全球央行购金需求略低于近年来的高位水平。45%的受访央行预计未来一年内将增加其自身黄金储备，这凸显了黄金在官方储备中长期稳定的重要地位。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。世界黄金协会指出，预计在2026年剩余时间内，投资需求将成为黄金需求增长的主要动力，并日益受到场外交易活动和亚洲投资需求的支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：4094.00 第一支撑位：4060.00

第二阻力位：4110.00 第二支撑位：4040.00

基本面：油价震荡徘徊，此前虽因美伊军事冲突升级一度触及日内高点，但投资者评估沙特阿拉伯牵头组建包括土耳其、巴基斯坦、埃及等14国在内的多国海上防务联盟以加强红海及周边海域防御的计划，认为一旦地缘问题解决可能释放大量供应，抑制油价大幅上涨。与此同时，伊朗与阿曼继续就霍尔木兹海峡管理问题会谈。

技术面：原油H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。里海管道联盟码头一艘油轮在装载过程中遭袭，进一步加剧供应扰动，但整体油价仍因潜在的供应回归预期而收低。

阻力支撑位：

第一阻力位：85.00 第一支撑位：80.00

第二阻力位：87.00 第二支撑位：78.00

基本面：亚马逊第二季度业绩超出市场预期，且云计算业务收入连续第五个季度实现加速增长缓解了投资者对于其巨额人工智能资本投入无法产生回报的担忧。财报显示，亚马逊第二季度总营收同比增长20%至2006亿美元，好于分析师平均预期的1970亿美元，净利润为626亿美元，同比增长245%。

技术面：亚马逊日线级别大幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。最核心的亚马逊云服务营收同比增长37%至422亿美元，创2021年第四季度以来最快增速。

阻力支撑位：

第一阻力位：270.00 第一支撑位：244.00

第二阻力位：284.00 第二支撑位：230.00