KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer七月全球媒体市场观点分享

七月期间，KCM Trade首席市场分析师兼福布斯顾问委员会成员Tim Waterer，持续通过BBC News、TRT World、NDTV Profit、RTHK Radio 3、BFM 89.9、NewsX World及Asharq Bloomberg等国际主流媒体，分享其专业市场观点。

随着美伊紧张局势再度升级，油价大幅波动，霍尔木兹海峡航运安全问题再度引发市场担忧，Tim就全球股市、大宗商品、Forex及各国央行政策走向进行了及时分析，助力投资者在日益复杂多变的地缘政治与宏观经济环境中把握方向。

7月27日 —— Asharq Bloomberg

Tim接受Asharq Bloomberg现场连线采访，前瞻本周美联储联邦公开市场委员会（FOMC）会议及新一轮"科技七巨头"（Magnificent Seven）财报表现。

● 本周初，随着美伊局势出现缓和迹象，油价有所回落，风险资产因此获得提振，也为美联储在本次会议上释放温和信号创造了空间。

● 市场对于人工智能资本支出的持续攀升仍存在分歧，半导体制造商凭借有利的供需格局被视为受益方，而尚未在AI投资上展现明确回报的企业则面临越来越大的估值压力。

● "科技七巨头"板块内部走势不再同步，各公司财报表现及商业模式的分化日益明显，市场也开始关注年底前是否会涌现新一批领涨龙头股。

7月17日 —— BFM 89.9

Tim受邀出席马来西亚BFM 89.9电台节目《The Morning Run》，探讨美国宏观经济数据及股市、黄金走势前景。

● 美国零售销售数据基本符合市场预期，反映出消费者韧性犹存，但消费倾向日益趋于谨慎和选择性，其中油价被视为影响下半年消费支出的关键变量。

● 失业救济申请数据进一步印证劳动力市场当前更多起到"稳定器"而非"增长引擎"的作用，市场预计美联储主席Kevin Warsh仍将维持鹰派立场，年内不排除进一步加息的可能。

● 尽管近期亚洲芯片股（包括韩国综合股价指数KOSPI）出现波动，但鉴于主要芯片制造商订单情况依然稳健，科技与半导体板块的回调被视为逢低布局的机会。

7月17日 —— RTHK Radio 3

Tim做客香港电台第三台（RTHK Radio 3）财经节目《Money Talk》，讨论全球原油市场走势、科技股表现及市场高度关注的Anthropic预期IPO。

● 中东地缘局势再度升温，霍尔木兹海峡航运持续受扰，推动油价维持高位，市场目前定价隐含了一个偏乐观的外交解决预期，但该结果尚存在较大不确定性。

● 美国零售销售及失业救济数据进一步强化了市场对美联储年内稍后时间加息的预期，而具体加息幅度将很大程度上取决于布伦特原油是稳定在70至80美元区间，还是进一步冲高至100美元附近。

● 黄金价格跌破4000美元，主要归因于美元走强及油价高企削弱了其避险吸引力；与此同时，市场认为Anthropic选择在SpaceX完成IPO之后上市，时机把握得当，有助于其抢占先机、领先于潜在竞争对手。

7月13日 —— BBC News

Tim做客BBC News财经节目《Business Today》，探讨油价上涨走势，并前瞻即将公布的美国通胀数据。

● 霍尔木兹海峡局势再度紧张，推动油价走高，布伦特原油交投于近期70至80美元区间的上沿，若局势进一步恶化，油价仍存在继续上行的风险。

● 市场预计本周公布的美国通胀数据将显示年率有所放缓，但油价持续走强可能为美联储9月的利率决策增添复杂性。

● 摩根大通、高盛及富国银行等美国银行业财报同样成为市场关注焦点，投资者借此评估下半年金融行业的整体健康状况。

7月13日 —— TRT World

Tim就美伊冲突再度升级引发的油价跳涨、亚洲股市下跌的原因，以及美联储主席即将在国会举行的听证会进行了前瞻分析。

● 有报道称霍尔木兹海峡出现船只遇袭事件，市场担忧该海峡可能面临短期封锁风险，不过布伦特原油价格总体与上月美伊双方签署谅解备忘录时的水平相当。

● 受SK海力士（SK Hynix）在美上市等因素影响，亚洲芯片股出现大幅抛售，但这被市场解读为一次板块内部再平衡，而非需求走弱的信号，三星电子及美光的订单情况仍显示芯片需求保持健康。

● 市场预计，鉴于近期油价大幅上涨，美联储主席Kevin Warsh在其首次国会听证会上的表态将偏鹰派，9月加息选项仍将被摆上桌面。

7月13日 —— NewsX World

Tim就油价上涨及能源市场面临的风险进行了分析。

● 美伊冲突持续升级，加之有报道称霍尔木兹海峡附近发生袭击事件，推动布伦特原油价格上涨超过4%，为市场增添了地缘政治风险溢价，也对亚洲股市整体情绪造成压制。

● 若霍尔木兹海峡航运持续受到干扰，油价可能重新逼近每桶100美元，而华盛顿与德黑兰之间的外交窗口虽仍然存在，但十分脆弱。

● 包括印度、日本及韩国在内的主要石油进口经济体在库存方面面临压力，预计将加快向替代能源的多元化转型，以缓冲未来可能出现的供应冲击。

7月8日 —— NDTV Profit

Tim做客NDTV Profit，探讨油价走势及美伊局势最新一轮紧张升级对市场的影响。

● 美伊紧张关系再度升温，推动原油价格进一步走高，市场预计布伦特原油将主要维持在70至80美元区间内运行，具体走向则取决于局势是趋于升级还是缓和。

● 此前中国原油进口需求走弱曾在过去一个月对油价形成压制，但随着伊朗制裁措施可能重启，供应端收紧压力有所回升。

● 印度、韩国等以原油进口为主的新兴市场经济体被认为能够承受当前区间内的油价水平，但霍尔木兹海峡能否实现持续性重新开放仍存在不确定性。

7月8日 —— TRT World

Tim探讨了有关伊朗停火协议相关言论对油价及整体金融市场的影响，并谈及科技股表现及韩国股市的抛售潮。

● 有言论暗示伊朗停火协议已经失效，令油价重新计入地缘政治风险溢价，不过布伦特原油价格总体仍接近双方签署谅解备忘录时的水平。

● 油价上涨引发市场整体重新定价，美元及美债收益率双双走高，投资者重新评估美联储在9月前后加息的可能性。

● 以三星电子为首的韩国芯片股尽管盈利预期强劲，但KOSPI指数涨势有所放缓，反映出在今年上半年强劲表现之后，市场对AI相关交易能否持续打动投资者的门槛已明显提高。

7月2日 —— TRT World

Tim探讨了韩国科技股遭遇抛售的原因，以及黄金和原油市场的后市展望。

● 韩国科技及芯片股出现抛售，被解读为一次健康的技术性回调，主要源于年内涨幅显著后的获利了结行为，而非AI需求基本面出现恶化。

● 本季度黄金价格下跌约14%，主要与美元走强及油价上升有关，市场认为唯有美元走弱，黄金才有望重拾其避险资产地位。

● 布伦特原油价格回落至70美元附近，预计将有助于缓解企业利润率及消费支出所承受的成本压力，但霍尔木兹海峡局势若进一步恶化，仍可能令这一趋势逆转。