AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美伊相互索赔谈判陷入僵局，油价大涨近7%重返80美元

周一，伊朗方面表示须美方先解除制裁、作出赔偿等条件后才会重开霍尔木兹海峡，并拒绝与美直接谈判；美国总统特朗普则要求伊朗进行赔偿，已指示代表将这一要求明确纳入未来所有谈判。美伊谈判陷入僵局。受霍尔木兹航运协议前景消息影响，国际油价跳涨，WTI原油重回80美元上方。现货黄金延续涨势，盘中触及九周以来高位。美元指数从两周低位反弹。美股三大指数小幅收跌，标普500指数止步五连涨。

外汇市场：美元从两周低位反弹

美元指数从两周低位反弹，最终收涨0.01%，报99.81。基准的10年期美债收益率收报4.7130%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.2430%。

美伊相互索赔的言论交锋升级，令地缘不确定性再度升温。美元在避险情绪中获得一定支撑，从上周五非农数据公布后的低位小幅反弹。上周五，美国7月非农就业人口意外录得减少2.3万人，为2月以来首次出现下降，大幅削弱了市场对美联储近期加息的预期。

美联储方面，克利夫兰联储主席哈玛克周一表示，美联储可能需要多次加息才能将通胀降至2%的目标水平，一次25个基点的加息“不会对经济产生太大影响”。哈玛克认为，当前3.5%至3.75%的利率区间并未对经济形成明显限制。两周前的美联储会议上，包括哈玛克在内的三位委员投下了反对票，倾向于加息25个基点，这是自2016年以来美联储首次在同一次政策决议中出现三张方向一致的反对票。

贵金属市场：黄金延续涨势触及九周高位

现货黄金延续涨势，盘中触及九周以来高位，最终收涨1.11%，报4390.26美元/盎司；现货白银最终收涨3.38%，报65.73美元/盎司。

上周五非农数据意外转负后，现货黄金已大涨100美元，站上4370美元关口，创下七个月来最佳单周表现。周一金价延续强势，一度触及4395.11美元，刷新6月5日以来的高点。美伊谈判陷入僵局叠加美联储内部加息分歧，令黄金在地缘不确定性与利率前景之间维持强势。世界黄金协会此前表示，不能排除出现类似于20世纪70年代末的第二波高通胀。

能源市场：美伊谈判僵局推升油价大涨近7%

受霍尔木兹航运协议前景消息影响，国际油价跳涨。WTI原油重回80美元上方，最终收涨6.72%，报81.48美元/桶；布伦特原油最终收涨6.71%，报86.96美元/桶。

美伊双方在霍尔木兹海峡问题上的分歧持续扩大。伊朗方面此前表示，重开霍尔木兹海峡的前提是美国满足永久停止对伊军事行动等条件，包括归还伊朗被冻结资产、赔偿相关军事行动给伊朗造成的损失。伊朗外长阿拉格齐8日表示，伊朗同阿曼就海峡通航问题的谈判“接近”达成协议，双方“正在确定一条临时路线”，但强调须美方先满足条件。

特朗普则在社交媒体发文回应称，注意到伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿，“我同样要求伊朗进行赔偿，我已指示我的代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。”特朗普还表示，美方已经对整个霍尔木兹海峡完成扫雷，目前美国海军对这一关键航道拥有“100%”的控制权。路透社分析称，此番言语交锋升级或将让重启霍尔木兹海峡通航的努力变得更加复杂。

伊朗伊斯兰革命卫队9日警告称，在美国满足包括赔偿战争损失在内的要求之前，伊朗不会重新开放霍尔木兹海峡。全球约五分之一的石油和液化天然气经由该海峡运输。此外，美国战略石油储备降至3亿桶以下【国际要闻】。

全球股市：美股小幅收跌，标普500止步五连涨

美股三大指数小幅收跌，道指收跌0.11%报53975.98点，标普500指数跌0.06%报7753.11点，纳指跌0.32%报26605.36点。市场对美伊能否在短期内达成持久协议的疑虑重新升温，能源板块涨4.63%领涨。

个股方面，苹果跌1.5%，SpaceX涨4%，SK海力士跌1.9%，英特尔跌4%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%，阿里巴巴涨3%。欧股主要股指涨跌不一，德国DAX30指数收涨0.02%，英国富时100指数收跌0.35%，欧洲斯托克50指数收涨0.18%。

国际要闻方面，OpenAI推出GPT-5.6-Cyber模型，提升高级网络安全任务能力。英伟达与华尔街巨头合作，推进规模达5000亿美元的AI基建计划。摩根士丹利启动美国创新基础设施计划，计划在未来10年内促进约1.5万亿美元相关的投资。特朗普延长《琼斯法案》航运豁免90天，适用范围收窄至能源商品和化肥。

市场前瞻

美伊局势：伊朗要求美方先解除制裁、作出赔偿后才重开霍尔木兹海峡；特朗普则反向要求伊朗赔偿，并指示将这一要求纳入未来所有谈判。路透社分析称谈判“已陷入僵局”。伊朗方面强调，重开海峡的前提是美国满足停止对伊军事行动等条件。特朗普宣称美军已“100%控制”霍尔木兹海峡。双方立场严重对立，海峡重开前景不明，持续支撑油价的地缘风险溢价。

美联储政策：哈玛克表示可能需要多次加息才能将通胀降至2%，认为当前利率水平并未对经济形成实质性限制。市场对9月加息25个基点的概率为51.7%。美联储内部鹰派压力持续升温，关注后续通胀数据对政策路径的指引。

投资者需密切关注：美伊相互索赔博弈是否会进一步升级、霍尔木兹海峡通航状况的实际变化、美联储多位官员本周讲话对加息预期的引导、黄金在九周高位附近能否延续涨势、油价重返80美元后地缘风险溢价的持续性、英伟达5000亿美元AI基建计划的后续进展对科技板块的提振。