【ACY每日分析】美元信用持续失守，黄金逆势狂飙！AI美股融资踩雷，港股春天渐近？

上周五的行情由情绪面主导，沃什的货币信用遭受质疑，美国长短债利率背离引发市场混乱波动。美元持续贬值，黄金价格随之大涨。然而美股却不为所动，反而受到长债利率压制，开盘时大幅回落。

昨日发生了什么？

外汇市场

美元：美债长短端利率走势背离，美元汇率更多跟随短端利率下行，且跌幅明显更大。市场判断，即便通胀高企，沃什仍可能选择不加息，美联储货币政策因此显得缺乏纪律性，美元随之遭遇信用打击，汇率持续承压贬值。最终，美元指数大跌0.40%，非美货币集体上涨。

（澳东时间12:15 北京时间10:15）美元无消息面持续下跌，一直跌至美股盘前。同时美长债利率上涨，出现背离，这意味着市场仍在质疑美联储主席沃什的货币纪律。引发黄金价格上涨，原油在欧盘跟随下跌。

（澳东时间次日00:00 北京时间22:00）密歇根一年期通胀高于预期，通胀担忧重燃，美元、原油与美长债利率滞后上涨。同时带动美股转跌。但美元今早将涨幅悉数吐出。

日元与瑞郎：由于美盘美长债利率大涨，美瑞和美日利差扩大，日元与瑞郎因此美盘大幅回调，表现较差。最终，日元上涨0.22%，瑞郎上涨0.25%。

RMB：稳定，持平。

纽元：持续回补上周四的跌幅，因此周五反倒表现最佳。最终大幅上涨0.83%。

其他非美货币：随美元反向波动。最终，欧元上涨0.40%，英镑上涨0.45%，澳元上涨0.50%，加元上涨0.40%。

大宗商品市场

原油：美伊局势毫无缓解迹象，霍尔木兹海峡流通量低迷，油价底部有支撑。但乐观情绪仍在高位施压。原油价格因此保持大幅度震荡上涨。最终WTI原油上涨1.66%，布伦特原油上涨1.80%。

（澳东时间15:15 北京时间13:15）阿联酋称该国两艘油轮在通过霍尔木兹海峡时遭遇伊朗袭击，油价因此上涨，并触及最高点。

黄金、白银与铜：贵金属随美元反向波动，今早更是受到中国股市带动大涨。最终黄金大涨1.70%，白银暴涨2.82%，铜大涨1.92%。

（澳东时间周一11:00 北京时间周一09:00）日本与大陆大宗市场开盘，贵金属和工业金属大幅上涨。可能受到中国A股开盘大涨的带动。

全球股票市场

美国股市：长短债利率的背离，令美股在美盘的表现严重分裂。AI上游板块同样分化，令美股的走势异常混乱。

（澳东时间19:45 北京时间17:45）SK海力士、美光等存储芯片盘前股价上涨，下游SaaS板块因此开盘大跌。但美股开盘后AI上游集体下跌，随后水平震荡。

（澳东时间次日05:30 北京时间次日03:30）尾盘时段，可能受到AMD破纪录发行债券，或甲骨文声称AI数据中心项目按计划进行的影响，AI上游板块集体上涨，带动纳指与日经冲高。周一早盘，进一步上涨。

十一大板块好坏参半。在原油的支撑下能源板块保持强势上涨。虽然存储芯片强势，但其他AI上游板块均下跌，科技板块因此走弱。金融、医疗、通讯与非必需消费板块也受到拖累。其他板块反而受到美元下跌的利好，均小幅上涨。

最终美国三大指数表现各异。纳指表现最佳，上涨0.24%，道指下跌0.40%，标普下跌0.17%。意外的是，美股开盘时受到短债利率下跌利好，中小盘股票表现极佳，罗素2000指数因此逆势上涨0.46%。

日本股市：上周五和今日亚盘均出现大幅回调，和纳指表现背离。最终表现最差，日经指数下跌0.47%。

中国AH与澳洲股市：AH股市上周五开盘均大幅下跌。美盘AI上游的回调拖累A50指数，最终大幅下跌0.48%。澳洲指数随A股波动，最终下跌0.35%。恒生指数反而在美盘逆势大涨，今早更是开盘大涨，最终大涨0.90%。

其他股市：随标普波动。欧指下跌0.14%，英指下跌0.30%。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

17:00 中国经济数据报告

22:30 美国8月纽约联储制造业指数*：预期10 前值15.6

次日00:00 美国8月NAHB房产市场指数*：预期33 前值34

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

由于主要的行情波动属于无消息面，情绪面动能占据主导，一般动能具有延续性。因此日内交易以延续上周五的走势为主。其中，对沃什的质疑以及AI上游的回调是日内交易的重点。

美元的货币信用遭受质疑，再加上零售数据与密歇根消费者信心均低于预期，美元日内很可能保持低迷走势，交易策略应该以回踩偏空为主。

考虑到美长债利率背离日内可能回补，对瑞郎有利。因此美元兑瑞郎日内以顺势偏空为主。黄金也是美元贬值的受益者。

今早，亚洲市场开盘，日本股市回吐上周五涨幅，A50指数小幅上涨后震荡，唯独恒生指数延续了上周五的逆势上涨。这是较为典型的AI上游回调行情。如果午后盘日本股市没有大涨的话，那么美盘时段，日经和纳指很可能开盘下滑，而恒生指数将重演上周五的大涨行情。交易策略以顺势偏空纳指与日经，顺势偏多恒生为主。不过日内交易需要注意下午即将发布的中国二手房、工业以及零售报告。

强弱趋势策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（趋势跟随）4400突破偏多

阻力参考：4400（突破）；4430；4445

支撑参考：4362（止损）

技术面：100均线微微向上，多头动能稍显放缓，在4400关口暂时受阻。交易策略以突破跟多为主。目标位置看前高点和高级枢纽点R2位置。

强弱趋势策略 – 美元兑瑞郎 USDCHF

日内交易策略：（均值回归）0.8115-0.812顺势偏空

阻力参考：0.8115-0.812；0.81270（止损）

支撑参考：0.81；0.809

技术面：100均线向上，空单设好止损。不过美瑞已经跌破两条关键向上趋势线，虽然还未跌破头部颈线，但空头动能已经浮现。交易策略以顺势偏空为主，目标位置看斐波那契0.5回调线，跌破后则看到0.618回调线。

强弱趋势策略 – 香港恒生指数 HK50

日内交易策略：（均值回归）突破25500后跟随偏多

阻力参考：25500（突破）；25700

支撑参考：25350（止损）

技术面：100均线向下，但出现拐点，多单入场仍需要设好止损。现价抵达关键颈线25500关口，交易策略以突破跟随为主，日内目标位置看斐波那契0.618回调线。

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