科技股全球回落 · 油价重挫 · 黄金再上台阶 · 美加贸易破裂

市场概述

周二市场聚焦三条线索。其一,全球科技股同步回落,费城半导体指数跌近4%、纳指跌0.76%报25980,亚洲更重,韩国综合跌3.12%、恒生科技跌3.61%、创业板跌3.21%,英伟达通知客户明年AI服务器涨价逾15%、本周三交卷。其二,贸易摩擦升级,特朗普宣布明年起对加拿大汽车、零部件与钢铁关税提高至50%,美加谈判破裂、对抗全面升级。其三,避险资金延续,现货黄金涨1.05%报4651、再上台阶,比特币涨1.59%报78966;油价则重挫,WTI跌2.35%报85.01、布伦特跌2.35%报92.17。美债长端回落,10年期降至4.70%,财政部动用近万亿美元回购美债。中国公司热点密集,阿里配股800亿港元投入全栈AI、拼多多二季度营收同比增13%。

■ 美加贸易破裂,关税升至50%: 特朗普宣布自明年起对加拿大汽车、汽车零部件与钢铁的关税提高至50%,美加贸易谈判破裂、对抗全面升级;此前美国对部分加拿大商品加征的50%关税已于8月22日生效,加拿大等额反制关税定于9月8日生效,摩擦持续加码;关税直接冲击跨境汽车与金属供应链,后续观察加拿大回应及对制造成本与通胀预期的传导。

■ 科技股全球回落,英伟达通知涨价: 费城半导体指数跌近4%,纳指跌0.76%报25980,亚洲更重,韩国综合跌3.12%、恒生科技跌3.61%、创业板指跌3.21%;英伟达通知客户明年AI服务器涨价幅度超过15%,算力成本仍在上行,本周三将公布季度财报;A股同步走弱,沪指跌0.59%、深成指跌2.13%,高估值板块获利了结与情绪降温是主线。

■ 黄金再上台阶,油价重挫: 现货黄金涨1.05%报4651美元、再上台阶,现货白银基本持平于68.96美元,比特币涨1.59%报78966美元;油价重挫,WTI跌2.35%报85.01、布伦特跌2.35%报92.17,需求与风险偏好走弱下回吐前期地缘涨幅;胡塞武装威胁袭击红海港口、航运保险费率飙升,供应面不确定仍在。

■ 中国公司热点密集,央行缩量续作: 阿里巴巴完成800亿港元配售,募资全数投向全栈AI,拼多多二季度营收1123.6亿元、同比增长13%;小米发布自研芯片O3、O100、D100,SHEIN港股IPO价格区间敲定、拟募资至多17.7亿美元;央行开展5000亿元MLF操作,本月净回笼1000亿元,为近四个月来首次缩量续作。

热点前瞻

● 沃什杰克逊霍尔首次亮相

美联储主席沃什将在杰克逊霍尔年会发表就任后的首次讲话,市场希望从中读出他对政策路径与利率前景的基调。在长债收益率走高与财政干预并存的背景下,任何关于节奏与优先次序的措辞,都可能牵动股债与美元的短期定价。

● 美加关税战的连锁反应

美加谈判破裂、关税升至50%,把汽车与钢铁这两条跨境供应链推到风口。加拿大的反制力度、企业的成本转嫁,以及对北美制造与通胀预期的传导,会是接下来判断贸易摩擦外溢范围的关键观察点。

重点关注

美联储主席沃什杰克逊霍尔年会首次讲话

美国8月消费者信心、7月新屋销售与6月房价指数

德国8月IFO商业景气指数;澳洲联储8月会议纪要

十四届全国人大常委会第二十四次会议开幕;中印边界问题特别代表第25次会晤

油价与红海局势;加拿大9月8日反制关税生效