通胀降温，纳指、标普创三日新高

市场概述

前一日美国公布CPI通胀数据，在能源价格明显放缓下带动CPI月增表现大降温，核心CPI小幅降温，刺激市场投资人对于降息预期下，瞬间2年期美债收益率跳水，美股指数期货急涨；凌晨，Fed利率决议维持利率不变，年内加息次数较前一次会议3码降至1码，而FedWatch显示2码降息，股市依旧乐观表态，标普和纳指均连续三日创新高。

美股主要涨势仍集中在大型权值股与半导体族群，但道琼指数并未收惠，高开低走下跌-0.09%，即使三大指数走势分歧，但VIX指数续创新低，市场依旧乐观，并未进行对冲避险，投资人可敞开风险。在美元、美债明显贬势下，黄金反弹幅度有限，走势并不强，维持震荡概率大；原油持续创反弹高，但走势趋缓，尾盘留上引线，预期进入震荡。

热点前瞻

1. 华尔街如何解读联储局决议

由于联储局预计在2024年仅降息一次，而交易员们希望联储局能更积极地降低借贷成本。联储局掉期交易显示，尽管联储局给出了指引，但交易员仍倾向于今年至少降息两次。掉期合约还在为11月和12月降息25个点子定价。道富证券认为，鲍威尔的新闻发布会和FOMC的预测为所有人提供了一些东西，对于鸽派来说，好消息是，除了依然强劲的GDP增长之外，没有加息，且确认降息是下一步行动，再加上鲍威尔强调，FOMC认为劳动力市场处于更好的平衡状态。这为今后衡量劳动力数据设定了新的标准。

2.高盛交易部门：提防美股夏末回调

高盛集团全球市场部门董事总经理兼战术专家Scott Rubner表示，随着美国股市的头寸达到极限，交易员应提防美股今年夏季晚些时候可能会疲软。Rubner在发给客户的报告中写道，标普500指数2024年上涨14%，然而，对股价来说，市场持仓出现一些令人不安的信号，因此Rubner正在仿真夏末回调。我不认为投资者正在为股市进一步走高做准备，这将是痛苦的交易。

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