HFM 2024年7月1日至5日当周市场展望

本周主要宏观事件及对应品种：

本周，美联储、欧洲央行以及澳洲联储将公布货币政策会议纪要。此外，市场还将关注英国大选。不仅于此，鲍威尔主席、拉加德行长以及美联储官员威廉姆斯将登场并发表讲话。

经济数据方面，美国、欧元区、德国、法国及英国将公布PMI数据。此外，欧元区和瑞士将公布CPI数据。除此之外，美国、加拿大及瑞士将公布失业率。不仅于此，欧元区将公布PPI数据。最后，美国将公布JOLTs职位空缺、挑战者企业裁员人数、ADP、初请失业金人数以及非农就业人口，值得市场参与者重点关注。

美国

关键事件：美联储公布货币政策会议纪要；鲍威尔主席、拉加德行长和内托行长发表讲话；美联储官员威廉姆斯发表讲话。

周二（2/7）

北京时间21：30，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托将在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。近期，鲍威尔主席重申谨慎立场，称降息仍需要得到来自通胀持续下降的更多信心支撑，“必须平衡行动太早或太迟的风险”。另外，拉加德行长对于欧洲央行6月降息的举措表示这是出于对经济前景的信心，“降息有助于欧元区经济持续复苏”。她没有明确表示欧洲央行是否将在7月维持当前的利率水平，仅表示进一步降息取决于工资与企业利润指标。拉加德行长还将于周三北京时间22：15发表讲话，值得市场参与者关注。

周三（3/7）

北京时间19：00，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将在中央银行论坛上发表讲话。他表示，美国经济正朝着正确的方向发展，且有很好的迹象表明供需正在趋于平衡，但拒绝透漏何时支持降息，认为这需要更多的数据来证明。威廉姆斯还将于周五北京时间17：40二度登场并发表讲话。

周四（4/7）

北京时间02：00，美联储将公布货币政策会议纪要。最新的纪要显示，决策者对于通胀下降进展不足表示担忧，“过程可能比之前预想的来得久”。他们对于通胀加速上升的情况下加息持开放态度，并预计需要等待更长的时间才能降息。

关键数据：PMI、JOLTs职位空缺、挑战者企业裁员人数、ADP、初请失业金人数、非农就业人口、失业率

周一（1/7），美国ISM将公布6月制造业PMI。5月，该数据录得48.7。

周二（2/7），美国将公布5月JOLTs职位空缺。4月，该数据录得805.9万人，为连续四个月下滑并创下2021年2月以来新低。

周三（3/7），美国将公布6月挑战者企业裁员人数。上月，该数据力度额6.3816万人，创去年12月以来新低。此外，美国还将公布“小非农”——6月ADP就业人数。该数据在5月录得15.2万人，低于前值19.2万人。不仅于此，美国还将公布至6月29日当周初请失业金人数。截至6月22日当周，申请失业金人数录得23.3万人，低于市场预期23.6万人和前值23.9万人（修正前为23.8万人）。除此之外，美国ISM还将公布6月非制造业PMI。市场预期该数据将录得52.0，略低于前值53.8。

周五（5/7），美国将公布6月季调后非农就业人口。市场预期为19.0万人，低于前值27.2万人。此外，美国还将公布6月失业率。市场预期为4.0%，与前值保持一致。

(美元指数周线图 来源：HFM)

周线图显示美元指数持稳于前高105。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元区

关键事件：欧洲央行公布货币政策会议纪要。

周四（4/7）

北京时间19：30，欧洲央行将公布6月货币政策会议纪要。欧洲央行在6月宣布将三大关键利率下调25个基点，为2019年以来首次降息。该央行预计，今明两年通胀率将分别录得2.4%和2.2%，然后在2026年达到1.9%，低于央行的目标水平。经济预测方面，该央行预计今明两年GDP将分别达到0.9%和1.4%。

关键数据：PMI、CPI、失业率、PPI

周一（1/7），欧元区、德国及法国将公布6月制造业PMI终值。5月，三个数据分别录得45.6、43.4和45.3。此外，德国还将公布6月CPI初值。5月，该数据同比录得2.4%，环比则录得0.1%。

周二（2/7），欧元区将公布6月CPI数据。5月，该数据同比录得2.6%，环比则录得0.2%。此外，欧元区还将公布5月失业率。该数据在4月录得6.4%。

周三（3/7），欧元区、德国及法国将公布6月服务业PMI终值。5月，三个数据分别录得52.6、53.5和48.8。此外，欧元区还将公布5月PPI。4月，该数据同比录得下滑-5.7%，环比则录得下滑-1.0%。

(欧元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示欧元兑美元小幅收涨，当前仍承压于1.0940阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英国

关键事件：英国大选。

周四（4/7）

本次英国大选将在秋季前举行。最新民调显示，现任英国首相苏纳克领导的保守党在竞选活动方面远远落后于其主要竞争对手工党，后者在过去12个月的民调支持率始终高于40%。对于苏纳克提前举行大选的决定，有者指出其保守党内一些政客“认为情况可能不会有太大的改善”，“如若选举时间被推迟，选民希望很快获得发言权的愿望可能会导致保守党的失败局面变得更糟”。

关键数据：PMI

周一（1/7），英国将公布6月制造业PMI。5月，该数据录得51.4，为连续第二个月录得扩张。

周三（3/7），英国将公布6月服务业PMI。5月，该数据录得51.2。

(英镑兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示英镑兑美元跌势暂缓，当前仍承压于1.2750阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化稍显分歧。

日本

(美元兑日元周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑日元震荡上行，当前企稳于155.50支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

瑞士

关键数据：失业率、CPI

周四（4/7），瑞士将公布6月季调后失业率。上月，该数据录得2.4%，创2021年11月以来新高。此外，瑞士还将公布6月CPI数据。5月，该数据同比录得1.4%，环比则录得0.3%，两者与前值保持一致。

(美元兑瑞郎周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑瑞郎反弹上涨，当前仍承压于0.91关键阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳大利亚

关键事件：澳洲联储公布货币政策会议纪要。

周二（2/7）

北京时间09：30，澳洲联储将公布6月货币政策会议纪要。上月，该央行表示致力于避免政策过度微调，“维持利率不变的理由更充分”，但同时亦恢复了对加息的讨论。该央行上调了短期通胀预期，预计消费者价格至2025年末才恢复到2%至3%的目标水平。

(澳元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示澳元兑美元震荡上涨，当前仍收于0.66关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱略恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

新西兰

(纽元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示纽元兑美元震荡下跌，当前仍企稳于0.5970支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

加拿大

关键数据：失业率

周五（5/7），加拿大将公布6月失业率。5月，该数据录得6.2%，创2022年1月以来新高。

(美元兑加元周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑加元回调走弱，当前测试1.3650支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金周线图 来源：HFM)

周线图显示金价持稳于2270支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。金价走势和动能柱的变化稍显分歧。

白银

(白银周线图 来源：HFM)

周线图显示银价震荡下跌，当前仍承压于30.85阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

关键数据：API和EIA原油库存、石油钻井总数

周三（3/7），美国API和EIA将公布至6月28日当周原油库存数据。截至6月21日当周，API和EIA原油库存录得增加91.4万桶和增加359.1万桶，市场预期为减少300.0万桶和减少285.0万桶。

周六（6/7），美国将公布至7月5日当周石油钻井总数。截至6月28日当周，石油钻井总数录得479口，低于前值485口。

(美原油周线图 来源：HFM)

周线图显示油价震荡上涨，当前收于前高79.70。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。 

具体关键数据及事件时间表（GMT +8）：

Larince Zhang

市场分析师

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