HFM 2024年7月11日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，继鲍威尔主席表示不必等到通胀降至2%才降息后，美元指数承压回落至104.64；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.29%和4.62%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元恢复涨势，收于1.0829和1.2847；美元兑日元震荡上涨，报161.63；澳元兑美元连续7日收涨，报0.6746；纽元兑美元在新西兰联储决议后遭遇空头抛售，收于0.6079；美元兑加元小震荡下挫，至1.3615；美元兑瑞郎连续3日收涨，报0.8990。

在贵金属市场，随着各国央行需求强劲且投资者对美联储9月份降息的预期升温，现货黄金、白银分别小幅收涨于2371美元/盎司和30.78美元/盎司。

油市方面，库存下降缓解了对需求的担忧，美原油从近两周低点反弹至82.30美元/桶。

近期关键事件：

中国通胀读数低迷；新西兰联储维持利率。

中国6月CPI同比录得0.2%，不及市场预期0.4%和前值0.3%。尽管通胀延续了五个月，然而在经济复苏脆弱的背景下，当前读数创3月份以来新低。环比上月，该国CPI下降了-0.2%，为今年以来第三次下滑。报告显示，端午节期间猪肉价格飙升并未能扭转食品价格放缓，当前已连续第十二个月录得下跌（-2.1%）。此外，非食品通胀稳定在0.8%；服装价格为1.5%（此前1.6%）；住房、健康与教育分别保持不变在0.2%、1.5%以及1.7%；交通成本继续放缓至-0.3%（此前为下滑-0.2%）。剔除食品和能源成本后，该国核心CPI同比上涨0.6%，与5月份读数持平。

另一方面，新西兰联储连续第八次按兵不动，将官方现金利率稳定在5.5%，符合市场预期。纪要显示，政策制定者看到了通胀压力随着限制性货币政策而得到缓解。今年第一季度，新西兰通胀率环比降至近3年低点4%，略超出央行1%至3%的目标范围。尽管委员会表示将必须维持货币限制性，但措辞已有所放松，表示抑制程度将依据通胀压力下降的预期逐步调整。决议后，纽元进一步遭遇空头抛售，兑美元收于0.6079。

今日北京时间20：30，市场参与者将聚焦美国6月CPI报告。普遍预期该数据将同比放缓至3.1%（当前3.3%）；环比上月的读数则预计略升至0.1%（此前0%）。剔除能源与食品价格后，预计核心CPI将同比保持不变在3.4%，为2021年4月以来的低位水平；环比上月，预计该数据亦将保持不变在0.2%。从子数据表现来看，住房与食品通胀正逐渐放缓，分别为5.4%和2.1%；能源通胀则连续三个月录得增长，当前为3.7%；新车、二手车及开车通胀进一步放缓，前者录得下滑-0.8%，后者则录得下滑-9.3%，创去年3月以来最大降幅。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前承压于105阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱则温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元恢复上行，当前企稳于1.0760支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡走高，当前企稳于1.2720支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上涨，当前仍企稳于157支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元温和上行，当前逼近0.6760阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡走弱，当前测试0.6090支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下跌，当前仍持稳于1.3590支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上行，当前回测0.90关键阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价小幅收涨于2360支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价涨势暂缓，当前承压于31.50阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹回涨，当前收于81关键支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. IEA公布月报。

北京时间16：00，IEA将公布月度原油市场报告。上月，IEA将今年需求增长预测下调10万桶/日至96万桶/日，而2025年石油需求将增长100万桶/日。该组织还预计全球石油需求将在2029年达到峰值，为1.056亿桶/日。

2. 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克参与一场问答。

北京时间23：30，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将参与一场问答。上月，博斯蒂克指出有迹象显示通胀已恢复下降，朝向央行2%的目标迈进。然而，他预计央行在今年仅降息一次，然后在明年降息四次，但一切将以数据和实际情况为指导。

3. 2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席穆萨莱姆发表讲话。

周五北京时间01：00，2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席穆萨莱姆将就经济发表讲话。穆萨莱姆的政策立场保持中立。他表示，必须对多个情况观察一段时间后才能确信降息是合适的，但也不排除在通胀率大幅超过2%或重新加速的情况下恢复加息的可能性。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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