ZFX山海证券：美元跌至谷底而日元飙升，未来走势如何？黄金强势上涨，原油冲高回落下周市场展望

市场表现

市场回顾

本周美元指数的走势呈现出先稳后跌的特点。周二，美联储主席鲍威尔的讲话曾短暂推高美元，但随后市场走势逆转，美元再度下滑。到了周四，美国CPI数据的全面下滑进一步加剧了美元的颓势，市场对美联储即将降息的预期升温，美元指数大幅下跌，一度接近104的关口。同时，美债的收益率也普遍下降。

现货黄金本周的走势起伏较大。周一，受股市风险情绪反弹、投资者获利了结，以及中国央行连续两个月停止购金的影响等多种因素影响，金价从高位回调至2350美元附近，跌幅超过30美元。然而，随着市场情绪的转变和CPI数据的公布，金价迅速反弹，并在周四大涨超过40美元，刷新了自5月22日以来的高点，最高触及2424.5美元。不过，周五时，金价因PPI数据的超预期而略有回调，一度跌破2400美元整数关口。

原油方面，国际油价本周初的下跌趋势在随后转变为盘整。由于飓风贝里尔对美国原油生产的影响有限，油价连续下跌至近两周的低点。但随后，美国原油和汽油库存大幅下降的数据公布，缓解了市场对需求下滑的担忧，油价得以回升。

在美元疲软的背景下，本周非美货币普遍上涨。其中，日元涨幅最为显著，CPI数据公布后，日元大幅上涨近3%。澳元兑美元汇率也升至今年1月以来的最高点，欧元兑美元和英镑兑美元汇率也分别创下了近期的新高。

市场展望

现货黄金

本周，降息交易启动，黄金重回2400上方。CPI夜冲至2425后，行情超买回调。后市黄金上涨势头能否持续（冲击新高）还要取决于美元指数能否继续下探104关口。不过，短期的修正很难改变市场的普遍看涨情绪。4小时级别首个接多位置可以参考2380-85区域。技术面看，金价近日虽反弹动力减缓，但也维持走强趋势，同时走势也运行在布林带通道中轨及60日均线上方，主图均线支撑众多，100日均线也持稳向上延伸，保持着良好的看涨前景。但目前来看，价格与均线偏离，或有回调需求。

短期阻力位：2410、2420

短线支撑位：2402、2396 

关键支撑位：2380

现货白银

白银的金融和货币属性不及黄金，更多是商品属性，所以回调幅度比黄金更大，7月12日，美盘测试4H支撑区30.55-65后收回去了。上方留意31.15-31.20（1H）阻力区的突破情况，破位有望继续向波段多头目标靠近。

短期阻力位：31.8、32.3

短期支撑位：30.78、30.65

关键支撑位：30.23

WTI原油

WTI原油逼近80-81支撑区之后出现企稳迹象，但上方同时面临着84.5-85日线阻力区的趋势线的压制，行情或将陷入震荡。短期内波段交易机会可能缺失，以短线交易为主。后续若能出现长下影K线或阳包阴K线，或预示着短期底部确立。但若向下有效突破80关键点位后，或将加速寻底。

短期阻力位：81.8、82.8

短期支撑位：81.4、80.5

关键支撑位：80

美元指数

美元指数在PPI影响下的反弹未能突破104.45反弹阻力，随着PPI短线影响消退，测试104关键位附近后有所回升，后续若不能有效下破，大概率会维持104至105的区间弱势震荡，若有效下破，则可能意味着日线级别多头趋势扭转，下行空间有望打开。

短线阻力位：104.5、105.2

短线支撑位：104、103.5

关键支撑位：103.15

美元兑日元

美日在PPI数据后出现异常回落，疑似日本当局有干预动作。在跌破160关键位，叠加干预风险之下，短线保持偏空势头。在收复160之前，空头可以继续以反弹空的思路操作。

短线阻力位：158.30、159.40

短线支撑位：157.36、156.6

关键支撑位：-155

澳元兑美元

澳美借助美元遇阻回落，重新测试CPI夜的高点0.68关键位。此处的得失关系到美指104的得失，若能突破波段空间将看向0.69。多头支撑重点看0.6765的得失。

短期阻力位：0.6790、0.6840

短期支撑位：0.6765、0.6750

关键支撑位：0.6700

欧元兑美元

欧美在美盘时段初步站上1.0900整数关口，这是日线级别强阻力，日线收盘在此点位上方，多头凸显强势，若后续回调不破的话，则确认突破后的空间可能上看到1.0980-1.1000。日线级别来看，支撑区间也从1.0860上移至1.0875-1.0880区间。

短期阻力位：1.0923、1.0950

短期支撑位：1.0900、1.0843

关键支撑位：1.0800

英镑兑美元

镑美保持1.2900之上的偏强上行势头，短线支撑区上移至1.2950-60，回踩不破或有窄止损试多机会。如果失守则留意主要的1.2900-1.2925区域。镑美相较欧元更为强势，但也临近1.3日线关键位，强势行情也建议以低多为主。

短线阻力位：1.3000、1.3050

短期支撑位：1.2950、1.2900、

关键支撑位：1.2800

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