HFM 2024年8月15日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在通胀报告后先跌后涨，最终持稳于102.38；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报3.84%和3.96%。

非美货币方面，欧元兑美元创12月29日以来高位，收于1.1010；英镑兑美元自7月29日以来高位回调，收于1.2825；美元兑日元在岸田文雄宣布将辞去首相一职后一度跌至146.06，随后收于147.28；澳元兑美元自7月23日以来高位回落，收于0.6596；纽元兑美元在新西兰联储决议后急速下挫并回吐周内涨幅，报0.5995；美元兑加元跌势暂缓，收于1.3710；美元兑瑞郎持稳于0.8651。

在贵金属市场，随着市场下调对美联储降息定价后，现货黄金持续承压至2447美元/盎司；现货白银亦温和下跌，报27.52美元/盎司。

油市方面，EIA库存意外增加提振了对供应过剩的担忧。截至收盘，美原油连续第二个交易日走低，收于77.08美元/桶。

近期关键事件：

新西兰联储意外降息！美国通胀进一步走低。

隔夜，新西兰联储自2020年3月以来首次降息，将现金利率下调25个基点至5.25%。此前，市场基本预期该央行将持续第九次选择按兵不动。声明显示，委员会认为政策仍需要在一段时间内保持限制性，但“程度有缓和的余地”。此举被解读为基调发生了迅速转变，因该央行曾在三个月前表示不会在2025年下半年之前降息。事实上，新西兰经济在不足两年的时间内已三次在衰退边缘徘徊（预计今年第二季度GDP环比收缩-0.5%），而有关通胀的担忧正逐步缓解（“在未来可预见时期维持在目标中点”）。新西兰联储预计，今年底与明年第一季度的平均官方现金利率分别为4.92%和4.62%，，明年中期的降息幅度预计达到101个基点。

另外，英国7月CPI同比录得2.2%，高于前值2.0%，略低于市场预期2.3%；环比上月的读数则为下滑-0.2%，不及市场预期的下滑-0.1%和前值0.1%。剔除食品与能源价格后，核心CPI年率较前值的3.5%放缓至3.3%，而月率从0.2%放缓至0.1%，两者皆表现低于预期。报告显示，价格增速的子数据包括通讯（4.5%，此前2.9%）、住房与家庭服务（3.7%，此前2.3%）、杂项商品与服务（3.5%，此前2.9%）以及服装与鞋类（2.1%，此前1.6%）；通胀趋于稳定的包括教育（4.5%）、食品和非酒精饮料（1.5%）；服务业通胀创2022年6月以来最小增速，为5.2%，低于英国央行预测的5.6%。其它价格放缓的品项还包括了餐馆与酒店（4.9%，此前6.2%）、娱乐和文化（3.7%，此前3.9%）以及运输（0.2%，此前0.9%）。市场基本定价英国央行将于今年再降息两次。

晚些时候，本周重磅数据——美国7月CPI报告出炉。该数据同比意外录得2.9%，为2021年3月以来首次跌破3%，而月率则录得0.2%；核心CPI录得3.2%，创2021年4月以来最慢增速，而月率亦录得0.2%。美国通胀连续第四个月放缓基本符合市场期望，加上就业市场逐渐疲软，这令市场参与者更加笃定美联储在9月开始降息，而接下来公布的更多数据将从某种程度上影响其降息幅度。值得注意的是，鉴于市场已定价更多的通胀下行意外，当前的报告似乎略为令人失望（无法表现更弱的原因或在于租金的加速上涨）——这促使市场对美联储年内降息的定价从此前的106个基点略降至103个基点。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数先跌后涨，当前仍收于102.10支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱则温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前收于1.0960支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元小幅下挫，当前仍企稳于1.2720支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元反弹收涨于146.55支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元回调下挫，当前仍收于0.6580。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元遭遇空头抛售，当前收于前低0.6020。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元持稳于1.37关键支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎涨势暂缓，当前仍企稳于0.8560支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价回调下跌，当前承压于2485阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱呈平行。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价承压下跌，当前测试27.50支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前略收于前低77.55。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱则略呈收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席穆萨莱姆发表讲话。

北京时间21：10，2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席穆萨莱姆将就美国经济和货币政策发表讲话。他近日指出，数据反映了美联储在控制通胀方面取得了进展，但希望看到更多证据表明通胀朝向2%的目标发展。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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