HFM 2024年8月19日至23日当周市场展望

本周主要宏观事件及对应品种：

本周，市场将聚焦杰克逊霍尔全球央行年会，从中进一步了解多个主要央行对经济与通胀的看法以及可能提出的政策方针。此外，美联储、欧洲央行以及澳洲联储将公布货币政策会议纪要。此外，植田和男行长和财务大臣铃木俊一将出席国会听证会，而贝利行长将登场并发表讲话。最后，美联储官员博斯蒂克也将发表讲话。

经济数据方面，美国、欧元区、德国、法国及英国将公布PMI数据。此外，日本和加拿大将公布CPI数据，而德国将公布PPI数据。最后，美国还将公布初请失业金人数，值得市场参与者关注。

美国

关键事件：美联储公布货币政策会议纪要；杰克逊霍尔全球央行年会；美联储官员博斯蒂克发表讲话。

周三（21/8）

北京时间01：35，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将发表讲话。上周，博斯蒂克驳斥了有关美国经济衰退迫在眉睫的说法，称“经济仍有足够的动能”且“不会看到就业市场恶化到令人相当担忧的程度”。他保持对美联储在今年年底前降息的预测。

周四（22/8）

北京时间02：00，美联储将公布货币政策会议纪要。上月，政策决定者普遍对观望立场感到满意，但鉴于对不确定性的考虑，最新的纪要并未提供明确的政策路径信号——与会者将根据不断变化的经济前景和风险平衡制定未来的决策。

此外，多个主要央行将参与杰克逊霍尔年会，具体时间待定。其主题为“重新评估货币政策的有效性和传导机制”。为避免放大对脆弱经济前景的风险，有者认为，多个主要央行可能会强调预测的难度，藉此减少对月度数据的依赖，针对“所有可用信息”在决策上将得到更大的自由度。

关键数据：初请失业金人数、PMI

周四（22/8），美国将公布至8月17日当周初请失业金人数。截至8月10日当周，申请失业金人数录得22.7万人，低于市场预期23.5万人和前值23.4万人（修正前为23.3万人）。此外，美国还将公布8月标普全球PMI初值。其制造业与服务业PMI前值分别录得49.5和56.0。

(美元指数周线图 来源：HFM)

周线图显示美元指数震荡走弱，当前持续测试102支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元区

关键事件：欧洲央行公布货币政策会议纪要。

周四（22/8）

北京时间19：30，欧洲央行将公布7月货币政策会议纪要。最新纪要显示，委员会普遍对通胀前景保有信心（即2025年底持续下降至2%），对于经济增长的担忧亦有所缓和。他们预计截至今年年底，央行将降息三次，每次幅度为25个基点。

关键数据：PPI、CPI、PMI

周二（20/8），德国将公布7月PPI。上月，该数据同比录得下滑-1.6%，环比则录得0.2%。此外，欧元区将公布7月CPI。6月，该数据年率和月率分别为2.5%和0%。

周四（22/9），欧元区、德国及法国将公布8月PMI初值。制造业方面，三个数据前值分别是45.6、42.6以及44.1；服务业PMI前值则分别录得51.9、52.0以及50.7。

(欧元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示欧元兑美元震荡走强，当前收于前高1.0940。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英国

关键事件：贝利行长发表讲话。

周六（24/8）

北京时间03：00，英国央行行长贝利将在杰克逊霍尔年会上发表讲话。尽管英国央行近日宣布下调基准利率25个基点至5.0%，然而部分成员对进一步降息保持警惕，称商品与服务价格或将再次上涨，且工资上行压力亦可能需要数年时间才能消散。对此，贝利也表示，央行将确保通胀保持在低位，未来的降息举措“不会太多，也不会太快”。

关键数据：PMI

周四（22/8），英国将公布8月PMI。7月，该国制造业与服务业PMI分别录得52.1和52.5。

(英镑兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示英镑兑美元企稳上行，当前收于1.2750支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

日本

关键事件：植田和男行长和财务大臣铃木俊一出席国会听证会。

周五（23/8）

北京时间08：30，日本央行行长植田和男将与财务大臣铃木俊一出席国会听证会。该会议就央行上月加息的决定以及近期市场动荡的问题进行讨论。早些时候，植田和男表示，如若能实现物价前景，则将会继续加息。此举造成了市场波幅加剧，随后副行长内田真一澄清指不会在不稳定的时候加息后才稍微缓和了市场情绪。铃木俊一近日表示，政府将继续监测及分析市场动向，冷静对当前形势作出判断并尽最大努力管理经济及金融。

关键数据：CPI

周五（23/8），日本将公布7月核心CPI。6月，该数据同比录得2.6%。

(美元兑日元周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑日元反弹上行，当前仍承压于150.65阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

瑞士

(美元兑瑞郎周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑瑞郎小幅反弹，当前回测0.8715阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳大利亚

关键事件：澳洲联储公布货币政策会议纪要。

周二（20/8）

北京时间09：30，澳洲联储将公布8月货币政策会议纪要。最新纪要显示，相比加息，委员会更倾向于维持利率不变，但也表示需对通胀存在上行风险保持警惕。通胀预期依然稳定，但近期空置率反映劳动力市场疲软，“失业率可能会像过去一样快速上升”。

(澳元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示澳元兑美元震荡上涨，当前收于前高0.66。 从MACD来看，快慢线拐向上行，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

新西兰

(纽元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示纽元兑美元震荡上行，当前收于前高0.5970。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

加拿大

关键数据：CPI

周二（20/8），加拿大将公布7月CPI。6月，该数据同比录得2.7%，环比则录得下滑-0.1%。

(美元兑加元周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑加元震荡下挫，当前逼近1.3650支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金周线图 来源：HFM)

周线图显示金价震荡走强，当前企稳于2270支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银周线图 来源：HFM)

周线图显示银价反弹上涨，当前收于前高28.20。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

关键数据：API和EIA原油库存、石油钻井总数

周三（21/8），美国API和EIA将公布至8月16日当周原油库存数据。截至8月9日当周，API和EIA原油库存录得减少520.5.6万桶和增加135.7万桶，市场预期为减少200.0万桶和减少220.0万桶。

周六（24/8），美国将公布至8月23日当周石油钻井总数。截至8月16日当周，石油钻井总数录得483口，低于前值485口。

(美原油周线图 来源：HFM)

周线图显示油价小幅收跌，当前承压于79.70阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。 

具体关键数据及事件时间表（GMT +8）：

Larince Zhang

市场分析师

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