HFM 2024年8月21日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数续创今年1月以来新低，收于101.21；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报3.80%和3.98%。

非美货币方面，欧元兑美元创去年12月以来新高，收于1.1128；英镑兑美元自7月19日以来首次触及1.30关口；美元兑日元震荡走弱，收于145.20；澳元兑美元创7月17日以来新高，收于0.6741；纽元兑美元创6月14日以来新高，报0.6152；美元兑加元续创逾1个月新低，收于1.3618；美元兑瑞郎延续第三个交易日下滑并创两周新低，至0.8538。

在贵金属市场，对美联储9月降息预期升温以及ETF购买量改善提振了现货黄金，日内续创历史新高2531.64美元，随后收于2514美元/盎司；现货白银逾1个月新高，然后回落至前1日收盘价29.38美元/盎司。

对加沙停火的希望以及亚洲需求的担忧促使油市持续遭遇空头抛售。美原油创8月6日以来新低，收于72.98美元/桶。

近期关键事件：

澳洲联储仍将长期高利率？市场定价多个央行将降息。

隔夜，澳洲联储会议纪要释放了延长当前现金利率（即4.35%）期限的信号。纪要显示，委员会对通胀上行风险保持警惕，在更长时间内维持利率在高水平有助于抑制通胀，因此一致认为短期内不太可能降息。他们甚至表示，“对通胀持续超出目标区间的容忍度有限”，如若风险显著增加，“立即加息可能是合理的”。此外，纪要指出，随着金融条件适度放松，房价和信贷增长有所回升。然而，委员会表示闲置产能、国内需求和失业率的前景存在高度不确定性，“失业率可能比预期更快上升”。

另外，欧元区7月CPI同比升至2.6%（此前2.5%），与初步估计一致，而市场最初预期为2.4%。从1991年至2024年，欧元区的平均CPI为2.23%。该数据在2009年7月创下历史低点-0.6%，然后在2022年10月达到历史峰值10.6%。报告显示，能源成本从此前的0.2%急剧上升至1.2%；非能源工业成本上涨0.7%。粗外，食品、酒精和烟草通胀率略有放缓（2.3%，此前2.4%）。剔除能源、食品、酒精与烟草的核心CPI录得2.9%，与上月持平，略高于市场预期2.8%。考虑到欧元区负增长风险逐渐升温，市场目前仍预计欧洲央行将在9月份会议降息，并且还将在年底前再进行至少一次的降息。

除此之外，加拿大亦公布了7月CPI。该数据同比放缓至2.5%（此前2.7%），创2021年3月以来最慢增速；环比读数则反弹0.4%（此前为下滑-0.1%）——两者表现皆符合预期。当前通胀水平与加拿大央行的预测一致（下半年CPI年率为2.5%），但也不排除此后因汽油价格的基数效应而导致反弹的可能性。报告显示，住房价格随着抵押贷款利率、电力与租金成本普遍下降而放缓（5.7%，此前6.2%）；食品价格从2.8%略放缓至2.7%；交通成本保持不变（2%）。核心CPI方面，其年率从1.9%略放缓至1.7%，而月率从下滑-0.1%上升，为0.3%。数据公布后，市场基本预计加央行将于9月4日的会议中宣布降息25个基点，并且定价今年还将再降息三次。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前承压于102.10阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前收于前高1.11。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前企稳于1.29关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下挫，当前收于前低146.55。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上涨，当前企稳于0.6660支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡走强，当前逼近0.6170阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前承压于1.37关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下挫，当前收于前低0.8560。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前企稳于2470支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价涨势暂缓，当前仍测试29.40阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下挫，当前测试72.80支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 美联储公布货币政策会议纪要。

周四北京时间02：00，美联储将公布货币政策会议纪要。上月，政策决定者普遍对观望立场感到满意，但鉴于对不确定性的考虑，最新的纪要并未提供明确的政策路径信号——与会者将根据不断变化的经济前景和风险平衡制定未来的决策。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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