ZFX山海证券：美国非农好坏参半，现货黄金冲高回落失守2500美元，需求担忧继续打压油价

重磅新闻

1、中国央行连续第四个月暂停增持黄金，外汇储备连续九个月站稳3.2万亿美元大关。

2、美国8月非农就业人数增加14.2万人，创今年6月来最大增幅；失业率结束四连增，小幅降至4.2%。6月和7月非农就业人数累计下修8.6万人。

3、纽约联储主席威廉姆斯表示，准备开始降息进程，但尚未准备好说明首次降息幅度应有多大。美联储理事沃勒指出，若合适将支持提前降息。如有必要则支持更大幅度的降息。芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储内部普遍共识是将进行多次降息。未来几个月的降息路径更为重要。

4、美国财长耶伦：目前不认为金融风险存在警示信号。

5、外媒：白宫对提出新的加沙协议条款的疑虑越来越大，以色列谈判代表认为达成加沙人质协议的可能性“接近于零”。

6、沙特将10月销往亚洲的轻质油价格定为每桶升水1.30美元。

市场回顾

9月6日（上周五），美元指数波动显著，尤其在非农就业数据公布之际，市场波动性骤增，最终美元指数在历经波动后站稳101点上方，日涨幅达到0.13%，收盘价确定为101.18。与此同时，债市方面，作为经济风向标的10年期美国国债收益率结束交易于3.713%，而更受货币政策预期影响的两年期美债收益率则收于3.654%。

贵金属方面，市场对美联储即将实施的降息政策的预期因非农就业数据表现复杂而产生分化，这一情绪直接映射到了贵金属价格上。现货黄金价格在短暂冲高至2529.10美元后迅速回撤，并最终以0.76%的跌幅结束交易，报2497.56美元/盎司。同样，现货白银的表现更为惨烈，单日跌幅超过3%，最终收盘价锁定在27.92美元/盎司。

国际原油市场方面，受到经济衰退忧虑与欧佩克+供应策略调整的双重影响，整体呈现下跌趋势。WTI原油跌至年内低点66.70美元后略有回升，但全天仍收跌1.84%，报收67.62美元/桶；布伦特原油亦未能幸免，收跌1.86%，报收71.34美元/桶。值得注意的是，布伦特原油与WTI原油上周分别遭遇了10%和约8%的周跌幅。

操盘策略

现货黄金

上周公布的美国失业率符合预期，而非农就业人口小幅下降，数据对黄金构成轻微利多，但非农数据的利多力度未能带动黄金突破2527-32，资金结利令黄金重新下探区间下沿，高位的大跌或预示顶部已现。但价格波动始终在区间内，区间不破很难延续。日线级别来看，现货黄金目前已跌破2500关键支撑位，同时短期均线组支撑也宣告失守，MACD与MA均线均呈死叉状态，布林带开始收缩，KDJ指标再次死叉向下，或暗示黄金多头的疲软态势。4小时级别来看，当前短期均线组已形成空头排列，MACD虽处死叉但仍在0轴上方，能量柱有所缩减，布林带开口，短期内或仍有延续回调的需求。但下方2470价位凸显一定的支撑力度，若不能有效下破，趋势行情或难以出现。

短期阻力位：2500、2505

短期支撑位：2490、2485

关键支撑位：2470

现货白银

非农数据公布之后，现货白银冲高至29.15附近受阻回落，随后行情出现大幅调整，接连下破28.65、28整数关口的支撑位，技术面来看，上行势头或将改变，短线行情不排除和黄金一样先陷入震荡当中，但如果行情迟迟不能重新向上收复28.65，或需警惕延续回调的压力。

短期阻力位：28.35、28.65

短期支撑位：27.7、27.3

关键支撑位：27

WTI原油

WTI原油上周五白天维持窄幅震荡中，美盘时段失守68.85，随后继续跌破68关口。日线级别来看，WTI原油目前延续下跌趋势，周线收长阴线，空头趋势加剧。4小时级别来看，MACD红色柱小幅放量，KDJ处于超卖区域，短期内有修复需求，但若想打破近期空头趋势或需重新向上站稳68.85附近价位，若再次失守67整数关口破位将有望延续，有再次测试65价位的可能。

短期阻力位：68.85、70

短期支撑位：68、67

关键支撑位：65

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