ATFX汇市：美联储意外降息50基点，美元指数短期剧烈反弹

消息面：

美联储9月利率决议结果公布，宣布降息50基点，联邦基金利率上限从5.5%骤降至5%，超出市场预期。美元指数在结果公布后的1分钟内剧烈下跌，但很快寻得支撑，收盘时形成长下影的十字星K线。半小时后的美联储主席鲍威尔讲话，使得美元指数迅速反弹，隔天，美指的涨势仍在延续。鲍威尔提到：“我个人的感觉是，我们不会再回到那种状态（超低利率）；我们正在努力实现这样一种局面，即我们在恢复价格稳定的同时，又不会出现失业率痛苦上升的情况”。可以看出，鲍威尔对未来美国经济的前景异常乐观，这导致市场资金在美联储降息的前提下，依然敢于看多美元指数。

点阵图显示，9位票委认为年底前基准利率将会下降至4.25~4.5%（意味着仍有两次25基点的降息）；7名票委认为基准利率会下降至4.5~4.75%（意味着仍有一次25基点的降息）。今年11月和12月，美联储分别有两次利率决议。目前看来，两次决议上均降息的概率较高。点阵图显示，2025年基准利率的中值在3~3.5%，意味着美联储的降息路径不会很快结束。

行情面：

昨日，美元指数最低触及100.17，距离100整数关口仅仅。今日冲高至101.45点，又开始100关口。从中长期来看，美联储的降息路径大概率会对美元指数的形成持续性的利空冲击。虽然鲍威尔的讲话在短期内提振了美指，但乐观情绪消散后，美元指数仍将回归货币政策逻辑。

近两日，EURUSD先涨后跌，高低点之间的价差超过120基点。欧央行已经连续降息两次，9月份的降息力度达到60基点。由于美联储和欧央行已经进入同步降息的状态，所以欧元受到美联储降息的利多影响较弱。日本央行正在积极准备加息，下半年可重点关注USDJPY走势。

黄金昨日收出长上影的阴K线，最高触及2599美元，创出历史新高。黄金具有避险属性，由于供应端受限，天然具备“货币紧缩”的特征。即便美联储进入加息通道，黄金仍能维持相对强势的状态；一旦美联储进入宽松通道，黄金的涨势或更加剧烈。

技术面：

▲ATFX图

8月26日低点100.5，之后9月6日低点100.5，昨日低点100.1，三个低点距离相近，构成“三重底”结构。值得注意的是，后两个低点所在的K线均具有长下影特征，意味着多空力量在此处的竞争极为激烈。从形态理论的规则看，三重底结束后，未来或将开启反弹行情。

▲ATFX图

技术指标角度看，混沌理论的AO和AC指标均处于零轴下方，意味着中长期和中短期的空头力量均占据主导。并且，AO和AC指标的柱状线均处于放大状态，空头力量仍在集聚。虽然形态理论给出了即将反弹的揭露，但技术指标仍暗示空头趋势大概率将会延续。

ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。