ZFX山海证券：美联储不排除继续大幅降息，美元四连跌，金银多头度过狂欢一周！黎以局势升级，原油却在供应增加担忧下回落

市场表现

市场回顾

美元指数本周的仍以震荡下跌为主旋律，在美联储降息预期的笼罩下，该指数已连续四周收低，其价位逼近关键的100点整数关口。

贵金属市场，前半周，现货黄金市场则展现出强劲的上升势头，金价不仅连续五日刷新盘中高点，还成功触及2685美元/盎司的历史新高，实现了连续三周的连续上涨。现货白银也紧随其后，价格飙升至32.7美元/盎司，创下了自2012年以来的新高。但周五夜盘均出现显著回调，不过两者周内仍小幅收涨。

非美货币方面，英镑兑美元汇率表现抢眼，英镑兑美元汇率攀升至2022年一季度后的最高水平，英国央行行长贝利的表态进一步提振了市场信心，他明确表示当前利率不会回落至四年前的超低水平。另一方面，美元兑日元汇率在周五出现了逆转，当周涨幅被抹去，这主要归因于日本政局变动——石破茂有望出任首相，市场普遍预期其将不会阻碍日本央行的货币政策正常化进程，并可能推动加息，这一预期促使日元汇率走强。

国际油价方面，本周走势呈现先扬后抑的特点。初期，受中国刺激政策提振及地缘局势紧张的影响，油价一度上涨。然而，随着欧佩克+宣布将推进12月的增产计划，市场供应预期增加，油价随后转为下跌。

市场展望

现货黄金

本周，现货黄金受避险情绪推动，连续五个交易日刷新历史高点，日线级别来看，均线整体维持强势，各周期指标也保持着多头排列，但值得注意的是，布林带整体偏向上行，却并没有表现出强劲的上行势能，日K也收出吞没阴线，或不宜过分看涨，不过，K线留有下影线，MACD指标金叉形态上扬，短线或有继续冲高动能。4小时级别来看，出现高位射击之星，若形成倒V反转，短线有进一步回撤风险。

短期阻力位：2663、2672

短期支撑位：2650、2640

关键支撑位：2620

现货白银

受益于本轮黄金历史性上涨和美联储降息50基点的影响，现货白银周内也频繁挑战高位阻力力度，但周五在黄金回踩下方支撑时跟随回落，不过仍收于31.6价位上方，若是能在该位置企稳，那么白银仍偏向于高位震荡，也就意味着高位的多头动能还在，若失守该位置，则不排除重新测试突破位置31.25的可能。

短期阻力位：32、32.5

短期支撑位：31.6、31.24

关键支撑位：31

WTI原油

本周WTI原油一度修复向上，但在8月21日低点71.46和布林线中轨阻力等关键位置附近受阻后持续回落，技术面来看，KDJ死叉良好运行，MACD红色柱萎缩，短线油价偏向空头，不排除重新测试9月10日低点65.27附近支撑的可能。但值得注意的是，若油价短期可以再次向上突破69.34价位附近，则有望结束本轮回调。整体来看，抛开欧佩克可能打价格战不说，当前价格附近65-67对原油布局中长线来说是一个不错的观察区间。

短期阻力位：68.75、70

短期支撑位：68、67

关键支撑位：66

美元指数

本周美元表现疲软，连跌第四周。美国最新公布的8月个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨2.2%，较7月的2.5%有所回落，表明通胀压力有所缓解。环比来看，8月PCE上涨0.1%，符合市场预期，7月的涨幅则被确认为0.2%。美指由于PCE数据影响跌破100.5，短暂测试100.2支撑而守住，目前势头偏空但操作难度较大。

短期阻力位：100.5、101

短期支撑位：100.2、100

关键支撑位：99.5

美元/日元

本周日元成为汇市中的亮点，兑美元汇率大幅，报142.163。本周美元兑日元下跌约1.2%，创下四周以来的第三周下跌。石破茂在日本自民党党魁选举中以微弱优势胜出，市场对他的政策取向表示欢迎。技术面来看，本轮抛售导致146.2这个起跌点之下有偏空压力，短线留意144.1的阻力，反弹起码要收复144.1才有上看的动力。下方支撑首先留意142。

短期阻力位：143、144

短期支撑位：142、141

关键支撑位：140.5

欧元/美元

本周欧元兑美元小幅下跌，尽管波动较小，但整体呈现走弱趋势。消息吗上，欧洲方面的经济数据显示，法国和西班牙的通胀率低于预期，这促使市场对欧洲央行10月降息的预期上升至90%以上。技术面来看，欧美继续维持区间震荡，短线多头需留意1.1155-1.1160的近期支撑+数据起涨点防守，跌破此处短线就没有明确的势头了。近期来看，1.1120之上还有一定上行倾向，需要突破1.1185才有上看的空间。

短期阻力位：11185、1.1240

短期支撑位：1.1160、1.1155

关键支撑位：1.1120

英镑/美元

英镑兑美元延续了上周的上涨势头。虽然英镑的上涨趋势有所放缓，但其表现仍优于其他主要货币，原因在于英国经济数据相对乐观，尤其是在消费支出和就业市场方面，英镑的上涨动能可能在未来继续维持，尤其是在英国央行未明确放松货币政策的情况下。技术面来看，镑美盘整回踩一度跌破1.3380，不过PCE数据后从这附近反弹，近期的上行势头未被破坏，数据后反弹也基本达到前高水平。高位多单可以1.3380的起涨点为防守，日内多头留意1.3315-1.3334支撑，如果此处跌破，技术面双顶将带来回调压力。

短期阻力位：1.3440、1.3500

短期支撑位：1.3380、1.3334

关键支撑位：1.3270

澳元/美元

本周澳元兑美元汇率的走势呈现出较为明显的波动。具体而言，汇率在周内经历了多次上下调整，这主要受到全球经济形势、各国央行政策预期、市场情绪以及国际大宗商品价格变动等多重因素的共同影响。技术面来看，澳美借助数据突破0.69，延续了震荡上行的节奏，短线守住0.6895-0.69的起涨点+支撑阻力转换位置，日内守住0.6865仍然偏多。较大级别的多头则关注0.6784以及0.67支撑，这些位置是维持上涨动能的关键。

短期阻力位：0.6945、0.70

短期支撑位：0.69、0.6895

关键支撑位：0.68

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