万腾Vatee 2025.2.19每日市场分析报告

万腾 | 2025-02-19 13:10

摘要：基本面消息:1、特朗普：汽车关税税率将约为25%，芯片、汽车相关的大企业将回到美国。2、美联储巴尔：美联储正在以可控的方式使用AI进行实验；戴利：政策应保持限制性直至通胀取得更大进展。3、G7集团考虑收紧俄油60美元的价格上限。4、马斯克与特朗普今晨10点做客福克斯新闻专访。5、俄罗斯政府或将汽油出口许可延长至今年8月底。6、欧盟委员会将在必要时快速利用贸易保护手段，例如反倾销和反补贴税。7、欧盟

基本面消息:

1、特朗普：汽车关税税率将约为25%，芯片、汽车相关的大企业将回到美国。

2、美联储巴尔：美联储正在以可控的方式使用AI进行实验；戴利：政策应保持限制性直至通胀取得更大进展。

3、G7集团考虑收紧俄油60美元的价格上限。

4、马斯克与特朗普今晨10点做客福克斯新闻专访。

5、俄罗斯政府或将汽油出口许可延长至今年8月底。

6、欧盟委员会将在必要时快速利用贸易保护手段，例如反倾销和反补贴税。

7、欧盟执委会已准备好迅速提出放宽预算规则的建议，以促进成员国增加国防开支。

8、中国、日本12月均减持美债。

9、特朗普：可能在本月结束前与普京会面。如果欧洲希望在乌克兰部署维和部队，那也可以。我们将不需要在乌克兰派遣任何部队。

10、俄美沙特会谈要点：①会谈持续4.5个小时，双方就解决两国间“棘手问题”和结束俄乌冲突等达成四点共识，包括外交使团运转正常化、各自成立小组讨论细则、未来在政经方面合作等；②消息人士：会谈双方提出三阶段和平计划，包括停火、乌克兰举行大选，然后签署最终协议；③初步讨论“普特会”的条件；④泽连斯基为表不满推迟访问沙特，称不能背着乌克兰进行谈判；⑤美国特使将与乌欧举行谈判。

行情分析:

黄金:

截至2月18日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为869.94吨，较前一个交易日增加6.88吨。2月18日，现货黄金连续第二个交易日反弹，盘中最高触及2936.97美元/盎司，逼近此前的纪录高位，收盘位于日内高位附近，报2934.87美元/盎司，涨幅1.25%。由于金价反弹，黄金ETF持仓量也显著增加。

基本面消息，特朗普关税威胁，可能会破坏全球贸易和供应链，从而加剧全球经济增长的担忧，促使资金涌入黄金以避险。分析认为，黄金将继续受益于美国关税政策的不确定性。此外，央行购金也将继续给金价带来支撑。

高盛在最新研报中指出，通胀担忧和财政风险上升，可能推动各国央行购买更多黄金，尤其是那些持有大量美债的央行，委加特朗普破坏性关税政策的担忧加剧，高盛将年底目标价上调至3100美元。除了央行购金需求强劲，高盛还预计美联储两次降息将推升黄金ETF持仓，从而支持金价上涨。

技术面来看，日线图上的振荡指标稳定在正面区域，表明金价阻力最小的路径仍然是上行。但是，考虑到目前日线图上的14日相对强弱指数仍然接近超买区域，这可能会使得一些投资者谨慎，且目前金价又来到高位也存在回调的风险。

上行方面，如果继续上涨冲破纪录高位2942美元/盎司，那么下一重要阻力位在2970美元/盎司，然后是3000美元/盎司关口。下行方面，如果回调，金价的短期支撑在2900美元/盎司，跌破则将考验2月低位2865美元/盎司，持续跌破则可能引发新一轮的跌势。