万腾Vatee 2025.2.20每日市场分析报告

万腾 | 2025-02-20 12:24

摘要：基本面消息:1、美联储1月会议纪要：多位与会者表示，考虑在债务上限问题解决之前暂停或放慢缩表可能是合适的；博斯蒂克：美联储在缩表方面已取得良好的进展。2、特朗普插手两院预算案纷争，支持众院4.5万亿美元减税方案。3、英国1月CPI年率创10个月新高。4、欧盟贸易专员称准备与美国讨论降低汽车关税。5、新西兰联储将关键利率下调50个基点至3.75%。6、美国防长计划未来五年把军费削减8%，高精尖项目不

基本面消息:

1、美联储1月会议纪要：多位与会者表示，考虑在债务上限问题解决之前暂停或放慢缩表可能是合适的；博斯蒂克：美联储在缩表方面已取得良好的进展。

2、特朗普插手两院预算案纷争，支持众院4.5万亿美元减税方案。

3、英国1月CPI年率创10个月新高。

4、欧盟贸易专员称准备与美国讨论降低汽车关税。

5、新西兰联储将关键利率下调50个基点至3.75%。

6、美国防长计划未来五年把军费削减8%，高精尖项目不受影响。

7、俄乌-特朗普警告泽连斯基迅速就和谈问题作出决策，否则其“将失去他的国家”；普京称俄军越过库尔斯克地区俄乌边界，乌方否认；泽连斯基回应特朗普批评：有58%的人信任我，取代我是行不通的。

8、美国军方：19日试射了一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹。

9、微软发布Majorana 1量子芯片和生成式AI工具。

行情分析:

黄金:

截至2月19日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为877.98吨，较前一个交易日增加8.04吨。2月19日，现货黄金冲高之后回落，盘中再度刷新纪录高位2946.97美元/盎司，收盘回落至2930美元/盎司关口附近，报2932.84美元/盎司。在金价再度刷新纪录高位之际，黄金ETF持仓量继续显著增加，过去两个交易日累计增幅超过14吨。

基本面消息，2月19日，美联储公布的最新会议纪要显示，与会官员认为，在进一步降息之前，需要看到通胀继续下降，但特朗普关税等政策让通胀存在上行风险。此外，会议纪要还显示，美联储官员认为，考虑暂停或放缓资产负债表的缩减，直到债务上限问题得到解决可能是合适的。美联储会议纪要之后，美元指数脱离低位，抑制了金价走势。

不过，整体来看，特朗普的关税威胁仍然在支撑金价因为目前市场处于极端不确定性的状态，受到特朗普政府的关税政策影响。这也可能为金价突破3000美元/盎司而铺平道路。

此外，从央行购金方面来看，各国央行可能会继续将外汇储备多元化，从而支撑金价。今年以来，得益于关税引发的避险情绪升温，再加上央行购金的预期，金价已经九次刷新纪录高位。

技术面来看，日线图显示，金价继续呈现上涨趋势，不过14日相对强弱指数(RSI)回到超买区域，可能会使得一些投资者保持谨慎。4小时图显示，技术指标恢复上行势头，暗示黄金还有继续上涨的空间。

上行方面，黄金的下一个关键阻力位是2950美元/盎司和3000美元/盎司。下行方面，如果回落，黄金的短期重要支撑位在2900美元/盎司水平，若跌破则将测试2月14日低位2877美元/盎司，然后是2850美元/盎司心理关口。