万腾Vatee 2025.5.1每日市场分析报告

万腾 | 2025-05-01 12:18

摘要：基本面消息:1、美国经济数据大幅走软，“小非农”断崖式暴跌，就业人数仅增长6.2万；美国经济自2022年以来首次收缩，一季度GDP下降0.3%；美国3月核心PCE物价指数月率录得0%，创2020年4月以来新低，低于预期的0.1%。2、交易员完全定价美联储将在2025年底前四次降息25个基点。3、美国经济负增长后，特朗普火速甩锅：经济收缩与关税无关，只是拜登给我们留下了糟糕的数字。4、据悉沙特愿意接

基本面消息:

1、美国经济数据大幅走软，“小非农”断崖式暴跌，就业人数仅增长6.2万；美国经济自2022年以来首次收缩，一季度GDP下降0.3%；美国3月核心PCE物价指数月率录得0%，创2020年4月以来新低，低于预期的0.1%。

2、交易员完全定价美联储将在2025年底前四次降息25个基点。

3、美国经济负增长后，特朗普火速甩锅：经济收缩与关税无关，只是拜登给我们留下了糟糕的数字。

4、据悉沙特愿意接受低油价，不愿削减供应。

5、美国与乌克兰签署自然资源开发协议，建立美乌重建投资基金。

6、关税——①法国财长：与贝森特讨论了相互实行零关税的想法，贝森特称这一想法并非不切实际。 ②特朗普：正在酝酿的“美丽大法案”可能比关税还大。③特朗普：加拿大总理卡尼昨天向我致电，希望达成一项协议，将于近期会面。④特朗普：一段时间后，将对制药公司设置关税墙。

7、印巴局势：①据报道，印巴两国军事行动总监昨日进行会谈。②印度宣布即日起对所有巴基斯坦航班关闭领空至5月23日。③巴基斯坦总理敦促美国向印度施加压力，美国务卿与印度外长进行会谈，鼓励印巴合作，缓解紧张局势。

8、乌克兰最高军事指挥官：俄罗斯军队已大幅增加战斗行动的强度，主要将力量集中在波克罗夫斯克方向。

9、世界黄金协会：Q1全球黄金需求创2016年以来最高一季度水平。

10、微软云计算业务强劲增长，Meta营收靓丽打消广告业务担忧，股价盘后双双大涨。

行情分析:

黄金:

截至4月30日，全球最大的黄金ETFSPDR Gold Trust持仓量为944.26吨，较前一个交易日减少2.87吨。4月30日，现货黄金连续第二个交易日下跌，盘中最低跌至3266.57美元/盎司，收于3287.89美元/盎司，下跌29.2美元或0.88%，日内振幅超60美元，继续维持剧烈震荡的势头。黄金ETF持仓量减少，跟随金价的调整。

基本面消息，美国公布了一系列重磅经济数据，包括季度GDP、3月小非农和3月核心PCE物价指数等。其中受关税前进口激增和消费支出疲软影响，美国经济第一季度下滑0.3%，为2022年以来的首次收缩。美国3月核心PCE物价指数年率同比增长2.6%，创2024年6月以来新低。美国3月核心PCE物价指数月率录得0%，创2020年4月以来新低。对于通胀数据zerohedge的评论更为犀利:所谓的滞胀前景遭到重创，因为通胀指标低于预期，消费支出明显超过收入。

有"小非衣之称的ADP就业数据4月增长6.2万人，是近九个月以来最慢的增长速度，不及预期的11.5万人，前值为15.5万人。接下来市场将关注即将公布的5月非农就业报告。一旦就业市场恶化，在通胀降温之际，美联储5月和6月的降息预期将会升温。

除此之外，世界黄金协会公布的报告显示，一季度黄金需求总量同比增长1%，达到1206吨，创下自2016年以来第一季度的最高水平。一季度黄金支持的ETF出现自2022年以来最大规模资金净流入，规高达227吨黄金，这些资金推动黄金价格在此期间上涨了19%。这被认为是金价长期走强的重要支撑。

技术面来看，虽然黄金的上行趋势仍然完好，但是过去数个交易日内，金价整体交投于3385-3260区间14日相对强弱指数(RSI)仍然保持在中线以上，但是指数的斜率正在向中性线下降。这表明多头和空头目前都没有控制局面，双方处于拉锯中。

下行方面，在失守重要支撑3300美元关口后，金价接下来或将测试3260美元支撑区域，持续跌破则更大的下行目标看向3200美元水平，然后是3100美元关口上行方面，如果金价上涨，那么首先需要攻克的阻力位是3350美元水平，然后是3400大关，再之后就是历史高位3500美元。