E*Trade必須捍衛「難以借入」的賣空的陡峭利率

投資者指責E*Trade Securities LLC對經常做空證券的賣空收取“驚人的高”未披露利息，在曼哈頓聯邦法官認為此案不受聯邦證券法禁止之後，他們正在推進他們提出的集體訴訟。

E*Trade是世界上最大的以在線為重點的經紀交易商之一，他認為Joshua Rupnow的違約訴訟是聯邦證券訴訟統一標準法案所禁止的。該公司表示，這是對證券銷售中虛假陳述或遺漏的“變相”索賠。

但美國紐約南區地方法院的法官弗農·S·布羅德里克（Vernon S. Broderick）週四不同意，稱Rupnow的訴訟涉及E*Trade是否履行了合同規定的義務。

“原告索賠的成功並不取決於E*TRADE是否未能披露借款利率，”布羅德里克說。相反，這取決於E*TRADE是否以協議承諾的方式披露了費率，即在使用者預覽賣空訂單時向使用者提供指示性費率，而不是僅在使用者查詢或月度報表上披露費率。

布羅德里克說，Rupnow還聲稱有足夠的損害賠償來支援他的違約索賠，即使他沒有聲稱如果他知道自己將被指控什麼，他就不會完成相關交易。具體來說，Rupnow聲稱他被迫支付“驚人的高”利率，這些利率“遠高於”E*Trade在線提供給客戶的利率，Broderick說。

賣空通常是押注證券價格會下跌，借入的股票被出售，然後在價值下降時被替換。Rupnow的訴訟挑戰了E*Trade對“難以借入”證券的賣空收取的利息。當經紀人供應的股票無法滿足需求時，證券被認為難以借入 - 通常是對於嚴重做空的公司。

Rupnow聲稱，E*Trade違反了披露其披露這些交易利率的合同義務，因為它遲遲地披露了某些證券被指定為難以借入，並且沒有披露交易前的估計利率。

Milberg Coleman Bryson Phillips Grossman PLLC代表Rupnow。Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan LLP代表E*Trade。

該案是Rupnow v. E*Trade Secs.， LLC ，S.D.N.Y.， No. 1：19-cv-10942， 12/9/21