Mohicans markets ：MHM 今日要聞

2023年2月8日-基本面提醒

☆ 07:50 日本12月貿易帳

☆ 10:00 美國總統拜登發表國情諮文

☆ 22:15 美聯儲威廉姆斯接受媒體採訪

☆ 22:30 美聯儲理事麗莎·庫克出席討論會

☆ 23:00 美國12月批發銷售月率、美聯儲巴爾和博斯蒂克發表講話

☆ 23:30 美國至2月3日當周EIA原油庫存、EIA戰略石油儲備庫存

☆ 次日01:30 美聯儲卡什卡利發表講話

☆ 次日02:45 美聯儲理事沃勒發表講話

市場概覽

全球市場走勢複盤 

週二晚鮑威爾的講話令市場巨震，在他提到通脹回落進程已經開始之後，美元指數持續回落，一度下探103，隨後他表示通脹回落的過程只是處於開始階段，之後美元指數收復部分失地，收盤仍下跌0.2%，報103.39。美債收益率在鮑威爾發表講話後一度轉跌，尾盤收復全部跌幅，10年期美債收益率一度跌超5個基點，隨後拉升8個基點，日內從3.64%升至3.67%。2年期美債收益率一度跌超8個基點至4.4%，但是截至美股收盤已經反彈至4.47%附近。

鮑威爾講話後，現貨黃金一度上漲7美元至1884.31美元/盎司，但是隨後抹去全部漲幅，一度跌破1870美元關口，收漲0.22%，報1871.88美元/盎司。現貨白銀在鮑威爾講話後也一度上拉逾1%，但是收盤仍下跌0.55%，報22.16美元/盎司。

原油大幅上漲，除了鮑威爾講話之外，中國經濟開放帶來需求樂觀展望以及土耳其地震後一個主要石油出口碼頭關閉引發供應短缺擔憂，也對油價帶來上行壓力。WTI原油收漲4.23%，報77.55美元/桶，布倫特原油收漲3.45%，報84.09美元/盎司。歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨尾盤跌近5%，因產量增加和氣溫異常溫暖降低需求。

美股N型走強。道指收漲0.78%，納指收漲1.9%，標普500指數收漲1.29%。ChatGPT概念股走強，百度高收12%；微軟收漲逾4%，盤中總市值重返2萬億美元。

歐股漲跌不一，德國DAX30指數收跌0.14%，英國富時100指數收漲0.35%，法國CAC40指數收跌0.07%，歐洲斯托克50指數收漲0.09%，西班牙IBEX35指數收漲0.11%，義大利富時MIB指數收漲0.32%。

市場熱點

1. 鮑威爾：重申通脹回落進程開始。就業數據接連走強就有必要加息更多來給通脹降溫，利率峰值也可能比預期更高。

2. 微軟正式將ChatGPT引入必應：可完善搜索內容、敲代碼寫郵件。微軟盤中市值一度重回2萬億美元。

3. 歐洲央行下調對各國政府的存款利率20BP，欲驅動後者逐步取回資金。

4. 澳洲聯儲加息25BP並預計未來幾個月需要進一步加息。

5. 土耳其下令恢復向傑伊漢港口終端的石油輸送。

6. 加拿大央行行長麥克勒姆：加拿大央行需要暫停加息，以避免經濟放緩過度。

7. 為反對旨在提高退休年齡的養老金改革，超過75萬法國人參加了第三次全國範圍的抗議。

8. 地震致使土耳其和敘利亞遇難人數超過7000人，土耳其股指昨日盤中兩次觸發熔斷機制，跌幅達9%。

9. 美聯儲鷹王卡什卡利：勞動力市場過熱，或迫使利率在較高水準維持更長時間。仍預計終端利率為5.4%。

10. 截止今晨，利率期貨市場完全定價美聯儲3月將加息25BP，7月達到5.15%的利率峰值，到年底有33BP的降息空間。另有交易員用1700萬美元押注美聯儲會加息到6%。

地緣局勢

衝突情況：

1. 烏官員：俄軍正向烏東增援，2月15日後可能隨時發動全面進攻。

2. 英國軍事情報機構：自2023年1月初以來，俄羅斯極有可能試圖重新開始在烏克蘭的重大進攻行動。

3. 烏克蘭最高拉達（議會）投票通過延長戰時狀態90天。

4. 俄羅斯國防部長：今年1月，烏克蘭損失了6500多名軍人，26架飛機，7架直升機，208架無人機，341輛坦克和其他裝甲車和40個MLRS多管火箭發射系統。俄羅斯軍隊摧毀了西方提供給烏克蘭的所有武器和裝備，包括運輸路線和戰鬥陣地。

5. 烏克蘭國家安全和國防委員會秘書：俄羅斯新的攻勢可能包括對哈爾科夫或紮波羅熱地區的進攻。（談及打擊俄境內目標）如果有俄羅斯設施對我們國家造成破壞，我們就必須摧毀這些設施。

援助情況：

1. 據美國財經媒體《商業內幕》：德國政府將批准本國兩家防務公司向烏克蘭提供187輛“豹1”坦克。

2. 萊茵金屬CEO：預計今年將向烏克蘭提供20-25輛“豹1”坦克，剩下的88輛“豹1”坦克將在2024年交付。

3. 有關官員表示，美國將向波蘭出售價值100億美元的海馬斯系統和彈藥。

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

過去一個月美股的強勢反彈可能是今年最好的一次。而估值上升、企業盈利低迷以及利率上升，意味著股市上漲空間不大。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE：歐元兌美元長期看漲

在市場對歐洲央行2月利率決定解讀為鴿派後，歐元兌美元漲勢戛然而止。法興銀行經濟學家指出，長期來看，歐元兌美元還是指向上行。技術面上不能排除進一步獲利了結的可能性。歐洲央行或試圖糾正市場對2月利率決定和聲明的鴿派解讀，這可能會吸引歐元買盤，但在下周美國CPI公佈之前，（歐元）信心可能仍處於低位。由於自身貿易條件改善、中國經濟增長的提振、美聯儲/歐洲央行政策息差的收窄以及具有吸引力的估值，歐元兌美元的長期趨勢仍傾向上行。主要的下行風險在俄羅斯對烏克蘭發動新攻勢、俄羅斯與西方關係進一步惡化及歐洲能源供應中斷。

03

三菱日聯丨MUFG：美元已收復年初以來大部分跌幅

三菱日聯金融集團在一份報告中表示，在上周五公佈遠強於預期的美國就業數據後，美元繼續走強，兌一籃子貨幣達到近四周來最高水準，因美國經濟看起來更有彈性，而且可能會有更多加息。市場參與者已開始定價美聯儲在暫停加息週期之前，至少再加息兩次25個基點的可能性加大。美國利率市場已經降低了今年晚些時候開始降息的預期，因此美元已經收復了年初以來的大部分跌幅。