迈汇MHmarkets: 2023年6月20日-基本面提醒

☆ 9點15分，我國將公佈至6月20日一年期貸款市場報價利率（LPR），有部分專家認為，有了6月15日MLF（中期借貸便利）操作利率下調10個基點的“鋪墊”，6月20日新一期LPR下調是大概率事件。

☆ 9點30分，澳洲聯儲將公佈6月貨幣政策會議紀要，留意其中會否提到澳洲聯儲後續的緊縮步伐。

☆ 18點30分，聖路易斯聯儲主席布拉德將發表講話，留意其會否提到他對美聯儲後續政策路徑的看法。

☆ 23點45分，美聯儲“三把手”、紐約聯儲主席威廉姆斯將發表講話，投資者需關注他對美聯儲後續政策路徑的看法。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週一，現貨黃金在歐盤時段大幅回落，並一度跌破1950美元關口，至1947.86美元的日內低點，最終險守1950關口，收跌0.38%，報1950.47美元/盎司；現貨白銀在24美元關口附近“搖搖欲墜”，最終收跌0.97%，報23.95美元/盎司。

美元指數則從上週五觸及的一個月低位回升，並在美盤前漲至102.57的日高，最終收漲0.18%，報102.48。

原油先漲後跌，WTI原油一度升至72.25美元的日高，而後在美盤時段回吐全部漲幅並轉跌，最終收跌0.21%，報71.44美元/桶，布倫特原油收跌0.24%，報76.08美元/桶。歐洲天然氣期貨下跌14%，連續第二天大跌，回吐了本月早些時候因供應風險和炎熱天氣推動的部分漲幅。

受六月節假期影響，美股昨日休市一日。

歐股走勢低迷，德國DAX指數收跌0.96%；英國富時100指數收跌0.71%；法國CAC40指數收跌1.01%；西班牙IBEX35指數收跌0.69%；義大利富時MIB指數平收；歐洲斯托克50指數收跌0.74%。         

市場熱點

1. 馬來西亞將股票交易印花稅從0.15%降至0.1%，於七月生效。

2. 設備維護季節結束，據悉俄羅斯將原油加工量提高至兩個多月來最高水準。

3. 市場預期加力押注英國加息預期，該國2年期國債收益率自2008年以來首次上升至5%。

4. 歐洲央行據悉要求銀行做好應對更嚴苛的壓力測試結果的準備。

5. 巴菲特被動增持其在日本五家主要貿易公司的股份，其在這五家商社中的持股比例平均超過8.5%。   

地緣局勢

衝突情況

1. 英國軍事情報機構：在過去的10天裡，俄羅斯很有可能開始將第聶伯羅部隊（DGF）的部分力量從東岸轉移到紮波羅熱和巴赫穆特地區。俄羅斯第聶伯羅部隊（DGF）的重新部署可能涉及俄羅斯第49軍的數千名士兵。

2. 烏克蘭國防部副部長：烏克蘭軍隊在過去兩周的進攻行動中解放了8個定居點，其中包括皮亞蒂哈特基村。

3. 烏克蘭武裝部隊總參謀部稱，烏軍對俄軍指揮所、彈藥庫、燃料庫、防空導彈系統等重要軍事目標進行了打擊。過去一天俄軍損失了630名士兵，以及5輛坦克、6輛裝甲車、18門火炮系統和12架戰術無人機等裝備。

4. 俄羅斯國防部：俄軍使用海基高精度武器打擊了烏軍存放外國軍事裝備的倉庫，並在庫皮揚斯克、紅利曼、頓涅茨克、紮波羅熱、赫爾松等方向擊退了烏軍多次進攻，俄防空部隊攔截了烏軍多枚“海馬斯”火箭彈，並擊落了烏軍一架米-8直升機和多架無人機。

援助情況

1. 澤連斯基：我與蘇納克進行了通話，討論了烏方的國防需求，以及我們進一步合作以擴大烏克蘭在戰場上的能力，特別是通過遠端武器。

2. 俄媒：以色列國防部否認向烏克蘭提供梅卡瓦坦克。

3. 英媒：美國航太公司洛克希德表示，如果北約盟友向基輔提供F-16戰機，洛克希德將為烏克蘭飛行員提供培訓。

4. 澤連斯基與馮德萊恩通話，雙方討論了對烏財政支持以及有關歐盟對俄羅斯實施第11輪制裁等議題。

能源情況

1. 俄媒：烏茲別克斯坦與俄羅斯簽署了為期兩年的天然氣合同，烏茲別克斯坦將每年從俄羅斯購買28億立方米天然氣。

2. 歐盟統計局資料：今年3月歐盟從俄羅斯進口原油和石油產品總量較2019年至2022年的月均水準減少了90%。

3. 市場消息：俄羅斯將原油加工量提高至兩個多月來最高水準。

4. 塔斯社援引烏拉爾化肥公司的消息：俄羅斯塔曼的新氨氣碼頭將完全滿足俄羅斯氨氣生產商的出口需求。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

【高盛：英國央行可能放緩英國債券發行步伐】

6月19日訊，高盛稱，因為投資者將難以消化大量債券，英國央行可能會根據其量化緊縮計畫放慢債券銷售的步伐。美國銀行的分析師預測，英國央行的債券銷售將從目前的每季度100億英鎊降至75億英鎊，因為其官員正在權衡明年的縮表計畫。高盛分析師易蔔拉欣•卡德里表示，我們的底線是，英國央行將把銷售的步伐降至每季度75億英鎊左右，並將明年年度減持目標維持在800億英鎊不變。他說，這在一定程度上是由於在政府債券發行量持續高企的情況下，投資者需要吸收大量債券，他還表示，英國國債收益率走高，以及債市波動性增加和流動性降低，也將成為決策者考慮的因素。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

【法興銀行：市場誇大AI股上行空間 下調韓國股市評級至中性】

6月19日訊，包括Frank Benzimra和Raja Agarwal在內的法興銀行策略師表示，由於市場誇大了人工智慧股票的上行空間，法興銀行將韓國股市從增持下調至中性，同時將印度股市從中性上調至增持。人工智慧的繁榮一直是亞洲股市上漲的主要催化劑，尤其是在以硬體科技為主的韓國。在包括日本、韓國在內的亞洲股市中，下半年受國內增長影響的股票和受科技牛市影響的股票的表現可能會“更加平衡”。此外，該行策略師表示，在印度，6%的經濟增速、波動性下降、盈利彈性和外國投資者的回報，“股市全年表現優異的條件已經具備”；製造業和科技是印度股市未來的兩大主題。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：美聯儲加息即將結束 美元漲幅可能有限】

6月15日訊，三菱日聯表示，除非之後公佈的美國經濟活動和通脹資料超出預期，否則美聯儲今日暫停加息後美元的漲勢可能不會持續太久。該行外匯分析師Lee Hardman表示，隨著反通脹壓力的證據繼續累積，美聯儲應該很快結束加息。儘管7月份可能會再次加息，但“我們仍然不相信”有必要進行第二次加息，因為經濟活動和通脹資料走弱，可能會促使美聯儲發出信號表明政策收緊力度已經足夠。