外匯交易提醒：薪資增長助英鎊刷新15個月高點，美元續跌拖累美元兌日元跌破140關口

北京時間7月12日亞市早盤，美元指數延續下跌，一度刷新兩個月低位至101.48。周二美元指數收跌0.29%，收報101.66，為連續四個交易日收跌，因此前美聯儲官員表示緊縮周期接近尾聲。周二英鎊在英國薪資增長超出預期后連續上漲，周三亞市早盤刷新15個月高位至1.2952。周二美元兌日元收跌0.67%，收報140.35，周三亞市早盤繼續下跌，一度刷新四周低位至139.60。

多位美聯儲官員周一表示，美聯聯儲可能需要進一步加息以降低通脹，但當前的貨幣政策緊縮周期距離結束越來越近。他們的言論導致美元下跌，交易員降低了對美國利率可能需要進一步上調的預期。

Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示表示：「上周五的非農就業報告表明，美國勞動力市場出現潛在裂痕，這是疫情以來首次，暗示美聯儲可能不得不在今年下半年只加息一次。」美國6月非農就業報告顯示，就業崗位增幅為兩年半以來最小。

Weller補充道：「與此同時，英國強勁的薪資增長數據和對日元的持續軋空推動美元這兩個最大競爭對手貨幣攀升，交易員焦急地等待美國6月CPI報告。」

市場預計美國6月核心CPI年率未季調為5%，略低於5.3%的前值。CPI數據應該能就美聯儲在對抗頑固的高通脹方面取得的進展給出更多線索。

Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示：「市場參与者應該記住，美國公布的數據仍有可能帶來意外衝擊：如果核心或『超核心』通脹指標意外上行，美國短債收益率可能會再次攀升，美元或將上演令人驚訝的反彈。」

日元已經從上個月觸及的七個月低位上漲了3%以上，當時美元兌日元升破了受到密切關注的145水平，讓交易員高度警惕日本當局可能採取干預措施。周二美元兌日元收跌0.67%，收報140.35，周三亞市早盤匯價繼續下跌，一度刷新四周低位至139.60附近。

有預測稱，隨着日本逆轉其極端鴿派的貨幣政策，日元有望上漲10%，這一預測尚未得到證實，但日元正處於轉折點的跡象越來越多。一些國際投資者並沒有改變自己的立場，但越來越多地將日元走強的希望寄托在全球經濟衰退的開始上。

周二英鎊兌美元震蕩沖高，此前數據顯示英國薪資增長追平紀錄高位，這讓英國央行有壓力進一步收緊政策以控制通脹。英鎊兌美元周二收漲0.55%，報1.2931，並在周三亞市早盤繼續上漲，刷新15個月高位至1.2952。

分析師稱，經濟較預期強勁和市場激進地重新消化對英國央行收緊政策的預期已經在推動英鎊反彈。

周二公布的數據顯示，衡量英國工資的一項關鍵指標以有記錄以來的最快速度增長。德意志銀行在一份報告中表示，目前有證據表明，薪資壓力仍將持續，這將使英國貨幣政策委員會（MPC）繼續踩油門。現在看來，連續第二次加息50個基點的可能性更大。因此，該行改變了對8月份的預測，現在預計英國央行下次會議將加息50個基點至5.5%，終端利率預期維持在5.75%不變。

荷蘭國際銀行發達市場經濟學家James Smith在一份報告中表示，英國下周三將公布的CPI數據將對英國央行8月份的利率決定至關重要。根據最新和修訂后的數據，4月和5月的工資增長達到創紀錄水平，標志著英國央行抑制高通脹的努力遭遇挫折。這增加了英國央行進一步加息50個基點的可能性，儘管這將「在很大程度上取決於下周的服務業通脹是否也高於預期」。

周二紐元兌美元震蕩，最後收跌0.18%，報0.6197。北京時間7月12日10:00，新西蘭聯儲將發佈利率決議。穆迪分析在其《亞太經濟展望》報告中表示，新西蘭聯儲可能會在周三的政策會議上將官方現金利率維持在5.5%不變。周三亞市，紐元兌美元小幅上漲，目前交投於0.6218附近，接近近三周高點0.6223。

新西蘭聯儲指出，在激進的緊縮計劃之後將保持觀望，等待早些時候加息的影響發揮作用。穆迪分析補充稱，新西蘭的家庭預算正面臨越來越大的壓力，勞動力市場似乎正在鬆動，從而緩解了潛在的價格壓力。

周二美元兌加元收跌0.38%，報1.3229。加拿大央行的加息預期幫助提振加元。 周三亞市，美元兌加元小幅下挫，一度創近一周新低至1.3215附近。

北京時間7月12日22:00，加拿大央行將宣布利率決議，市場普遍預期將再加息25個基點。此前一個月的經濟數據顯示加拿大經濟成長有彈性，就業市場依然緊張，且潛在通脹居高不下。在接受調查的24位經濟學家中，有20位預計周三加拿大央行將再加息25個基點，然後一直加息到2024年。

周三重點數據和大事

機構觀點匯總

1.Vanda Research：若全球經濟出現衰退，日元將升值20%左右；

摩根大通經濟學家稱，主要經濟體崩潰的可能性正在上升，因為各國央行在通脹高於預期的情況下被迫繼續收緊貨幣政策。考慮到這一點，日元似乎長期被低估，因為日元經通脹調整后的貿易加權匯率徘徊在1971年的低點附近；Vanda Research分析師Viraj Patel表示：「我們只會越來越接近最終的全球衰退風險，隨着我們年底的到來，這種可能性只會增加。」他預計，如果全球經濟出現衰退，日元將升值20%左右；

2.德商銀行：美國6月通脹報告料不會改變美聯儲7月加息前景；

德商銀行預計美國6月核心CPI將環比增長0.3%。從美聯儲的角度來看，與自去年11月以來至少0.4%的核心CPI相比，這將是朝着正確方向邁出的明顯一步，儘管只有通脹月率達到0.2%左右才能符合其2%的通脹目標。這樣的數據結果可能不會改變美聯儲在7月即將召開的FOMC會議上加息的前景，美聯儲主席鮑威爾已經暗示了這一點。然而，由於潛在的價格壓力在未來幾個月應該會進一步減弱，我們預計此後不會有進一步的加息。整體通脹率在6月份可能已經大幅下降，這一事實也支持了這一觀點。6月整體CPI可能較5月僅上漲0.2%，年率將從4.0%降至3.1%；

3.荷蘭國際：美國6月CPI將決定歐元兌美元走向，可能回落至1.08附近；

荷蘭國際集團外匯策略師Francesco Pesole表示：「我們的短期金融公允價值模型顯示，基於當前情況，歐元兌美元應該在1.0800附近交易。」他補充道：「我們預計本周歐元兌美元走勢主要是由美元驅動，而且我們認為更有可能回落至1.0800，而不是持續在1.1000上方交易。但如果美國CPI出人意料地走軟，這是有可能的；」

4.富國銀行：儘管通脹重回2%仍然漫長，美聯儲將樂見增速持續放緩；

富國銀行預測6月份整體CPI月率將溫和上漲0.2%。由於去年能源和食品價格飆升，這一有利的對比基數應該會使通脹年率下降近一個百分點，至3.1%。預計核心CPI將隨着核心商品價格的下跌而降低。供應鏈的持續改善幫助緩解了商品的壓力，富國銀行預計6月份汽車價格將出現收縮。與此同時，核心服務可能會保持堅挺。住房通脹只是在緩慢降溫，而醫療保健和娛樂服務在6月份有反彈的空間。美聯儲將對物價增速的持續放緩表示歡迎，儘管回到2%的通脹率之路仍很漫長。