國際金價跌創三周新低，美國失業率不抬頭FED鷹派不低頭

周四(8月3日)，國際金價跌創逾三周新低至1932.32美元/盎司，因隔夜公布的強勁美國私人就業數據引發了美聯儲貨幣政策進一步收緊預期，並提振了美元和美債收益率。

北京時間15:01，現貨黃金下跌0.12%至1932.49美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.36%至1967.9美元/盎司；美元指數上浮0.15%至102.791。

ACY Securities首席經濟學家克利福德·貝內特(Clifford Bennett)表示：「短期內可能出現進一步波動，尤其是債券收益率預計將繼續攀升。」他補充說，黃金輕鬆上漲的階段已經結束，美元走強正在打壓金價。

美元指數升至四周高點102.822，10年期美債收益率創去年11月以來最高水平4.155%，因周三(8月2日)公布數據顯示，7月份美國私人就業人數增幅遠超預期。這表明勞動力市場繼續保持韌性，應能保護經濟免於衰退，使美聯儲能夠堅持其鷹派立場。市場將關注周五(8月4日)公布的美國7月非農就業報告。

澳新銀行(ANZ Bank)的策略師報告稱，由於投資者在等待美聯儲結束緊縮周期，投資需求依然疲軟。在美聯儲再次加息25個基點併為9月份再次加息敞開大門之後，黃金的宏觀經濟背景顯得有些不確定。他們預計，圍繞其最終利率的預期變化可能會在短期內限制黃金的上行空間。

值得注意的是，世界黃金協會(WGC)的最新報告顯示全年需求下降2.0%，並預計主要客戶之一印度的黃金需求將下降10%，這將對黃金多頭構成挑戰。此外，其他主要黃金買家的經濟增長放緩也對貴金屬價格構成了壓力。

但惠譽下調美國信用評級，可能會對美國的基本面產生輕微負面影響。投資者表示，他們預計該國的債務狀況、政治兩極分化和美元的全球地位弱化將會長時期令人不安。

道明證券(TD Securities)的經濟學家在報告中指出，經濟數據意外的周期性和均值回復性質，加上美聯儲的限制性利率政策，應該會共同促使美國經濟意外指數下行。如果利率期貨反應保持常態，即數據意外負面時下跌，而數據意外正面時上漲，那麼由此導致的遠期曲線收益率下降將使黃金反彈。他們預計，這將有助於黃金在2023年末升至2100美元以上。

與此同時，由於通脹仍然位列全球主要經濟體中最高水平，預計英國央行將在周四晚些時候進一步加息25個基點，利率將升至近15年來的最高水平。