外匯交易提醒：美聯儲或進一步加息，美元中短期有望保持漲勢，「日元先生」預測日元將大幅走高

北京時間8月8日亞市早盤，美元指數小幅上漲，目前交投於102.18附近。美元兌主要貨幣周一上漲，主要受助於美聯儲決策者表示，鑒於通脹居高不下且勞動力市場仍然吃緊，可能會進一步加息。

美聯儲理事鮑曼周一表示，可能需要進一步加息，以推動通脹降至聯儲2%的目標水平。鮑曼在為亞特蘭大舉行的「Fed Listens」活動準備的發言中表示，她支持上月的最新一次加息決定，因為通脹仍然過高，而就業增長和其他活動跡象表明經濟繼續以「溫和的速度」擴張。

紐約聯儲主席威廉姆斯周一接受《紐約時報》採訪時表示，美聯儲需要在一段時間內保持限制性立場。他補充稱，維持這一立場將取決於「推動經濟供需和通脹」的基本面。

美元指數上周五曾觸及一周最低，此前公布的美國非農就業報告弱於預期。周一美元指數收漲0.08%，報102.08。投資者也開始關注即將公布的美國通脹數據。周四公布的美國數據預計將顯示，7月核心物價料同比上漲4.7%。

Thornburg Investment Management投資組合經理兼投資聯席主管Jeff Klingelhofer表示，他認為美元在中短期內將保持漲勢。Klingelhofer稱：「我預計美聯儲會維持更長的高利率期，這應該會對美元起到支撐作用，原因就在於利率差。因此，美國在更長時間內保持高利率應該會支持美元。我還認為，如果利率維持在較高水平，那麼當消費者狀況惡化時，經濟衰退將不可避免地加深。然後你就會得到避險資金流入，這將在很大程度上支持美元。」

美聯儲上月底宣布將指標利率目標區間上調25個基點，至5.25%-5.50%。投資者普遍認為，這將是聯儲於2022年3月啟動的行動中的最後一次加息。

周一歐元兌美元收跌0.07%，報1.1002。歐元區經濟仍不盡如人意，這令歐元持續承壓。

周一的數據顯示，德國6月工業生產的降幅比預測要大，較前一個月下降1.5%。

外媒8月7日發佈的一項研究顯示，歐洲央行激進的加息可能會給歐元區經濟造成近4%的不利影響。分析稱，加息的延遲效應將使歐元區經濟在2024年下降3.8%，而迄今為止歐元區經濟還具有一定的彈性。

鑒於歐元區各國政府或將選擇退出一年多前針對能源價格飆升而採取的支持措施，歐元區經濟在2024年的萎縮幅度可能高達5%。自去年7月以來，歐洲央行已將關鍵利率總共提高了425個基點，以降低遠高於2%中期目標的高通脹率。

周一英鎊兌美元收漲0.27%，報1.2783。英國央行上周四將利率上調25個基點，至15年來最高的5.25%。

巴克萊固定收益策略師Moyeen Islam在一份報告中表示，英國的高通脹水平以及這種情況在中期內持續的風險降低了英國央行提前降息的可能性。他表示，從歷史上看，上一次加息與首次降息之間的間隔大約是6個月。Islam稱，鑒於政策現在被描述為具有限制性的，英國央行貨幣政策委員會現在不再那麼關注利率的終端水平，而是更多地關注「在足夠長的時間內保持足夠的限制性」。

周一美元兌日元有所反彈， 收漲0.50%，報142.47。

日本「日元先生」、前財務省次官神原英資表示，日本當局不太可能干預匯市以支撐日元，因為日元已經獲得了一些支撐，而且隨着美國利率達到頂峰，日元將大幅走高。

神原英資在1990年代擔任財務省次官期間設計了數次貨幣干預行動，獲得了「日元先生」的稱號。由於他對日元的獨到見解，他仍然是市場密切關注的人物。

周二重點數據和大事

機構觀點匯總

1.三菱日聯：預計美元在CPI數據公布前漲幅有限；

三菱日聯貨幣分析師Lee Hardman在一份報告中稱，美元從上周五的跌勢中反彈，此前美國非農就業人口增幅低於預期，但由於投資者關注將於本周四公布的美國7月份關鍵的通脹數據，漲幅料將受到限制。他表示：「上個月的價格走勢突顯出，如果周四美國CPI報告疲軟，美元將很容易再次遭遇拋售。」如果數據再次顯示核心通脹率大幅放緩，這將強化美聯儲可能停止加息的預期；

2.美國銀行：英鎊將因未來穩定利率政策受益；

市場分析師James Skinner稱，英國央行成功地抑制了市場參与者對降息的預期，這在中長期內對英鎊是有利的。美國銀行策略師 Michalis Rousakis說，英鎊可以從未來穩定的利率政策中受益。美國銀行預計，英國央行9月份將再加息25個基點至5.5%；

3.德商銀行：歐元區核心通脹和服務通脹仍然明顯偏高；

衡量歐元區長期通脹預期的一個關鍵市場指標周一觸及十多年來最高水平，投資者預計未來消費者價格漲幅將遠遠高於新冠疫情前的平均水平。路孚特數據顯示，反映長期通脹預期的歐元區五年、五年遠期損益平衡通脹率觸及2.6691%，為至少十年來最高。7月中以來，近期油價攀升給通脹挂鉤遠期合約上漲帶來支撐。由於最大產油國沙特和俄羅斯承諾將供應削減措施延長至9月底，油價上周連續六周上漲，但周一有所回落。德商銀行利率策略主管MichaelLeister表示：「在第二輪效應的支撐下，對通脹持續處於高位的預期似乎是主要驅動力，核心通脹和服務通脹仍然明顯偏高。」