MHMarkets ：2023年11月29日-基本面提醒

09:00，紐西蘭聯儲將公佈利率決議，市場預計其將維持利率不變；

21:30，美國將公佈第三季度實際GDP年化季率修正值，市場預計其將上修至5%；

23:05，英國央行行長貝利將發表講話；

23:30，美國將公佈至11月24日當周EIA原油庫存，市場預計將減少200萬桶；

次日02:45，美聯儲梅斯特將發表主旨演講；

次日03:00，美聯儲將公佈經濟狀況褐皮書。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二，美元指數繼續下挫，失守103關口並一度跌至102.61的日內低點，創三個月來新低，最終收跌0.44%，報102.73，目前日線已收4連陰。10年期美債收益率未能站穩在4.4%關口上方，最終收報4.324%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率失守4.8%，最終收報4.742%。 

受助于美元回落和對美聯儲已經完成加息的預期，現貨黃金劇烈拉升，接連突破2020和2030關口，並在美盤一度漲至2042.17的日內高點，續刷今年5月以來新高 ，最終收漲1.33%，報2040.81美元/盎司；現貨白銀隨黃金一同走高，並重回25美元關口附近，最終收漲1.55% ，報25.05美元/盎司。

原油有所反彈，WTI原油盤中一度漲超2%，並漲至76.97美元的日內高點，而後有所回落，最終收漲2.03%，報76.51美元/桶；布倫特原油盤中一度下探80美元大關，而後強勢拉升至81美元附近，最終收漲1.75%，報81.39美元/桶。

美股三大股指小幅收漲，道指收漲0.24%、納指漲0.29%、標普500指數漲0.1%。納斯達克中國金龍指數收跌0.3%。本周將交付Cybertruck的特斯拉(TSLA.O)漲超4%，英偉達(NVDA.O)跌近1%。業績爆表的拼多多(PDD.O)大漲18%，股價創下31個月新高，阿裡巴巴(BABA.N)跌1%，兩者市值差距收窄至約100億美元。

歐股主要股指漲跌不一。歐洲斯托克50指數收跌0.15%，德國DAX30指數收漲0.16%，英國富時100指數收跌0.07%。

市場熱點

1、伯克希爾哈撒韋首席副董事長查理·芒格於當地時間28日在加州安詳離世，享年99歲。巴菲特悼念：沒有他就沒有今天的伯克希爾。

2、美聯儲理事沃勒似乎對潛在的降息“吹風”，稱若通脹繼續回落，幾個月後可能就有理由降息，並且這無關經濟壓力；紐約聯儲主席威廉姆斯也表示，最近有關美國通脹預期長期穩定的消息基本令人放心；一直鷹派的美聯儲理事鮑曼則繼續保持加息選項，認為如果抗通脹進展停滯，支持進一步加息；“大鴿派”芝加哥聯儲主席古爾斯比則表示，將利率維持在高位太久是一個令人擔憂的問題

3、美聯儲貼現利率會議紀要：所有地方聯儲在10月和11月均投票決定維持貼現利率不變。

4、消息人士：歐佩克+談判進展困難，會議可能進一步延遲，目前的政策延續是潛在可能之一。

5、哈薩克能源部：因碼頭原油接收量減少，國內最大油田的石油產量減少了56%，至3.9萬噸/日，該油田將繼續削減產量直至12月3日。

6、以色列情報機構摩薩德和美國CIA局長會見卡達總理，以鞏固停火協議延長的進展，會議還將討論下一階段的潛在協議。

機構觀點

01

德銀

【德銀：如果美國經濟出現溫和且短暫的衰退，企業利潤將增長10%】

德銀策略師預計，如果美國經濟出現溫和且短暫的衰退，企業利潤將增長10%。如果美國國內生產總值（GDP）增長2%，則料利潤將增長19%。“如果盈利增長像我們預期的那樣繼續復蘇，估值將繼續在區間頂部附近得到良好支撐，這是對盈利增長加速的典型定價，”德銀策略師們表示。他們補充稱，核心通脹若降至新冠病毒大流行前的水準，且經濟增長沒有放緩，也可能支撐標普500指數。

德銀還預計，明年上半年美國經濟將出現“溫和”衰退，這將促使美聯儲將政策利率下調175個基點。該行預測明年美國的經濟增長率僅為0.6%。

02

摩根大通

【摩根大通：紐西蘭聯儲本周將按兵不動】

摩根大通首席經濟學家Ben Jarman表示，預計紐西蘭聯儲週三將按兵不動，將其官方現金利率維持在5.50%不變，延續5月份以來的暫停政策。

儘管市場一直看好央行重啟加息週期的前景，但紐西蘭聯儲似乎相信其已經做得夠多了，這表明政策利率的下一步行動將會是下降。自上次貨幣政策聲明以來的資料凸顯了這一點。通脹已低於工作人員的預測，就業市場顯示勞動力短缺已基本緩解。此外，通脹預期也有所下降。、

03

美銀

【美銀：預計美元將在2024年走弱澳元料將反彈】

美國銀行Athanasios Vamvakidis等策略師們認為：隨著美聯儲多次降息，美元料將在2024年走弱，澳元料將反彈。隨著美聯儲的擔憂從通脹轉向經濟增長，FOMC料將在2024年降息；其他各大央行也可能會開始降息。