MHMarkets ：2023年12月06日-基本面提醒

待定 俄羅斯總統普京訪問阿聯酋和沙特

21:15 美國11月ADP就業人數

23:00 加拿大央行公佈利率決議

23:30 美國至12月1日當周EIA原油庫存、庫欣原油庫存、戰略石油儲備庫存

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二， 由於就業市場出現新的降溫跡象，美債收益率加劇跌勢，10年期美債收益率跌破4.2%關口，創3個月新低，收報4.167%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.577%。美元指數延續反彈，盤中向上觸及104，刷新11月22日以來新高，最終收漲0.309%，報103.95。

隨著美元重新站穩腳跟，現貨黃金繼續回檔，一度回落至2010美元/盎司下方，較日高回落超30美元，尾盤跌幅有所收窄，最終收跌0.55%，報2018.64美元/盎司；現貨白銀險守在24美元/盎司上方，最終收跌1.35% ，報24.16美元/盎司。

自歐佩克+會議宣佈新一輪額外減產以來，國際原油連續第四個交易日走低，跌至五個月低點。WTI原油收跌1.68%，報72.19美元/桶；布倫特原油收跌1.48%，報77.31美元/桶。

美股三大股指小幅波動，道指收跌0.22%、納指漲0.3%、標普500指數跌0.06%。蘋果(AAPL.O)、英偉達(NVDA.O)收漲超2%，蘋果市值重返3萬億美元。納斯達克中國金龍指數收跌1.5%，京東(JD.O)、愛奇藝(IQ.O)和鬥魚(DOYU.O)均跌超1%，蔚來汽車(NIO.N)收漲1.4%。

歐股主要股指普遍收漲。歐洲斯托克50指數收漲0.86%，德國DAX30指數收漲0.78%，英國富時100指數收跌0.31%。

市場熱點

1、美國10月JOLTS職位空缺錄得873.3萬人，遠低於預期的930萬人，為2021年3月以來最低。美國11月ISM服務業指數因商業活動增加而回暖，升至52.7，高於預期。

2、沙特將面向亞洲的阿拉伯輕質原油價格下調50美分，下調了1月份面向亞洲的所有原油價格。

3、俄羅斯副總理諾瓦克表示，歐佩克+國家準備好在2024年第一季度進一步削減石油產量，以避免投機行為和限制全球市場的波動。

4、克里姆林宮：俄羅斯總統普京將于週三訪問阿聯酋和沙烏地阿拉伯，此次行程將持續一天。

5、以軍總參謀長宣佈加沙地帶地面軍事行動進入“第三階段”。葉門胡塞武裝：若以色列持續挑釁，將封鎖曼德海峽。

6、澳洲聯儲將現金利率維持在4.35%不變，符合市場預期。

7、英國利率期貨定價英國央行5月首次降息的概率超過60%。

機構觀點

01

巴克萊

【巴克萊謹慎預測：美聯儲明年或降息4次】

隨著美聯儲加息週期接近尾聲，各大投行紛紛對美聯儲的降息路徑作出預測。巴克萊最新預計，美聯儲明年或降息4次，累計降息100基點。

該行在週一發佈的一份報告中表示，美國經濟明年將保持彈性，這將使美聯儲在降息方面謹慎行事。目前市場普遍預測，美國經濟增長明年將大幅放緩，第一季度實際GDP年化增長率僅為0.4%，第二季度為0.3%，遠低於2023年2.5%的平均預估值。與此同時，就業增長也將大幅降溫，預計到2024年，美國通脹率將降至接近美聯儲2%的目標。不過，這意味著美國可能會避免經濟衰退，儘管衰退的可能性現在來看仍然很高。

02

高盛

【高盛：市場太過樂觀】

高盛研究報告日前指出，金融市場對美聯儲明年的降息幅度過於樂觀，這給了期權交易員做對家獲利的機會。

包括Praveen Korapaty在內的策略師在最新發佈的報告中寫道，市場預計未來12個月美聯儲降息125基點，其中到6月底前降息50基點（這表明美國經濟已經處於衰退的邊緣），這比高盛自己的預測激進很多，該行認為2024年只會降息一次，幅度25基點。

03

滙豐銀行

【滙豐：美聯儲或于明年三季度減息 優質債券將成為最具吸引力資產】

滙豐環球私人銀行預期，美聯儲將于明年第三季度開始減息，料2025年底聯邦基金利率回落至4至4.25厘，加上美國經濟軟著陸、企業盈利回升，及亞洲經濟穩健增長，明年環球承險意欲和股債市場的投資前景將得到改善。展望未來六個月，滙豐會採取溫和投資策略，減持現金，對美國國債、環球投資級別債券和對沖基金持溫和偏高比重配置。滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，今年債券市場大幅重新定價後，優質債券將成為明年上半年最具吸引力的資產類別。