日元又巨震超200點，警惕非農引發劇烈波動

周五(12月8日)歐洲交易時段，市場將迎來本周的最後風暴——美國非農就業報告，本周多個前瞻數據顯示美國勞動力市場開始降溫，這也助長了美聯儲降息的預期，令全球市場持續反彈，而這一趨勢能否得到今日非農的輔助，答案將很快揭曉。在此之前，歐洲股市上揚，美股期貨震蕩，日元在大漲后開始回落，警惕非農引發劇烈波動。

全球股市將錄得10月以來首次單周跌幅，因市場對美聯儲和歐洲央行降息的預期推動的漲勢在美國關鍵就業數據公布前暫停。

周五股市上漲，債券下跌，交易員等待美國就業報告，以尋找更多證據，證明勞動力市場是否冷卻得足夠快，足以讓美聯儲降息。

摩根士丹利資本國際全球股指開盤持平，在連續五周上漲后，本周將下跌0.1%。

歐洲斯托克600指數上漲0.6%，有望連續第四周上漲，因為在歐元區通脹大幅放緩后，風險偏好仍然很高。

標普500指數和納斯達克100指數在周四上漲1.5%后，目前窄幅震蕩。

自11月初以來，標準普爾500指數已上漲逾9%。10年期美債收益率(與基準國債價格走勢相反，與長期借貸成本預期走勢一致)已從10月底的逾5%下降。

非農來襲

周五謹慎情緒也蔓延到國債市場，美國國債在就業報告公布前出現波動，10年期美國國債收益率上升5個基點，至4.1797%。德國國債收益率上升5個基點，至2.24%。

周五公布的非農就業報告對交易員評估明年美聯儲大幅放鬆政策的押注是否合理至關重要，還是押注過頭。

受通脹和薪資增長正在降溫的跡象提振，交易員押注未來12個月美聯儲將至少降息1.25個百分點。

美國非農就業數據料顯示上月新增18萬個就業崗位。分析師警告稱，如果數據出現意外上行，可能會促使交易員降低美聯儲明年降息逾125個基點的預期。

「在美國就業報告發佈之前，債券市場今天將坐立不安，交易員正在尋求債券市場近期破紀錄反彈的真實性，這種反彈是由市場對明年一連串快速降息的預期推動的，」盛寶銀行策略師表示，「周五的報告預計將顯示11月就業和工資增長放緩，但招聘情況不會出現重大惡化。」

全球市場預計，各國央行最早將於明年3月降息，儘管經濟預測人士預計美國或歐元區不會出現嚴重衰退。

紐約梅隆銀行市場策略和洞察主管Bob Savage說：「如果美聯儲要大舉降息，那將是由於經濟衰退和失業率導致的通脹顯著下降。NFP(非農就業人數)的數字遊戲表明，我們仍遠未達到這些水平。」

「目前市場上有太多自滿情緒，」基金管理公司Unigestion的跨資產投資組合經理Olivier Marciot表示，「你不可能在一致認為經濟將軟着陸的同時，投資者卻預計會大幅降息。」

據彭博社調查的經濟學家預測中值顯示，繼10月份增加15萬人後，上個月的就業人數可能增加18.3萬人，而失業率則穩定在3.9%。

EPFR Global數據顯示，在就業市場報告出爐前，基金經理從美債中撤出48億美元，為2022年8月以來最大單周資金流出。

彭博經濟的Anna Wong和Stuart Paul表示，美國汽車工人聯合會(UAW)罷工的解決將提振11月份的非農就業人數，但疲弱的家庭調查將更多地揭示勞動力市場的迅速降溫狀況。

「求職者更難找到工作，而更長時間的失業通常會導致隨後失業率的持續上升，」他們在報告中寫道，「我們認為，經濟衰退可能從10月份開始。」

日元大漲

與此同時，日元周五有望連續第四周上漲，因為交易員猜測極端鴿派的日本央行正朝着收緊貨幣政策邁進。

日元達到自8月以來的最高水平，兌美元匯率從上月的近30年低點反彈，本周有望上漲1.72%，上周也上漲了類似的幅度。市場猜測日本央行將很快開始提高其零水平之下的基準利率。

「這個方向並不令人意外，」道富銀行東京分行經理Bart Wakabayashi表示，「但這一舉措及其速度超出了我的預期。」

在日本央行行長上田一夫預測未來一年「更具挑戰性」之後，日元周四上漲超過2%，交易員認為這是日本央行可能最早在明年1月結束負利率政策的信號。日本央行將於12月19日制定下一次貨幣政策。

美元兌主要貨幣漲跌互現。美元指數本周將上漲0.5%，至103.7，這在很大程度上要歸功於歐元走軟。歐元本周已下跌0.9%。

在亞洲其他地區，香港和內地股市扭轉頹勢。中國市值最高的公司騰訊控股周五公布其最雄心勃勃的大預算主機遊戲開發計劃之一，該公司押注這款新遊戲將有助於其全球擴張。

在大宗商品方面，油價上漲，但由於擔心全球供應過剩，油價仍將創下2018年以來最長的單周連跌，周四觸及六個月低點，因擔心需求疲弱。

金價在本周初觸及紀錄高位，隨後回落，當日持平于每盎司2030美元，將出現四周以來的首次單周下跌。