MHMarkets ：2023年12月18日-基本面提醒

17:00,  德國12月IFO商業景氣指數

21:30，2023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比將接受CNBC的採訪。

23:00，美國將公佈12月NAHB房產市場指數。

市場概覽

全球市場走勢複盤

上週五，因美聯儲“三把手”威廉姆斯放鷹打擊市場樂觀降息預期，美元指數在美盤時段大幅回升，最終收漲0.63%，報102.59。但仍創下一個月來最差周度表現。10年期美債收益率一度漲至3.973%的日內高點，最終收報3.915%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.449%。

受美債收益率和美元走高的影響，現貨黃金盤中大幅跳水，並接連跌破2040、2030、2020關口，最終收跌0.82%，報2019.71美元/盎司；現貨白銀收跌1.25% ，報23.87美元/盎司。

由於有關明年石油需求的信號喜憂參半，國際原油陷入區間。WTI原油最終收漲0.21%，報71.74美元/桶；布倫特原油收漲0.33%，報76.86美元/桶。

美股道指漲0.15%，續創收盤新高，為連續第七個交易日上漲，納指漲0.35%，標普500指數跌0.01%，上周累計上漲2.49%，連續第七周上漲。納斯達克100指數漲0.52%，突破2021年11月高點創收盤新高。大型科技股普漲，甲骨文漲3%，博通、英特爾漲超2%，亞馬遜、特斯拉、英偉達、微軟均漲超1%。京東收漲超4%，阿裡漲超2.7%，蔚來漲超1.5%，小鵬跌超7%。

歐股主要股指漲跌不一。歐洲斯托克50指數收漲0.23%，德國DAX30指數平收，英國富時100指數收跌0.95%。

市場熱點

1、美聯儲“三把手”、紐約聯儲主席威廉姆斯強勢抨擊市場降息預期，稱美聯儲目前並沒有真正討論降息，現在考慮明年三月份降息為時尚早；亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，預計2024年將進行兩次25個基點的降息，第一次將在第三季度“某個時候”進行，前提是通脹預期的進展持續。芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，宣佈抗通脹勝利為時過早，不要過早打如意算盤。

2、美聯儲逆回購需求創2021年6月以來最低水準。

3、美國要求以色列在不久的將來降低加沙軍事衝突的強度；埃及消息人士稱以色列和哈馬斯對重新停火持開放態度。

4、紅海商船頻遇襲，多國在紅海海域擊落無人機，分析人士：巴以衝突外溢波及國際海運。

5、俄羅斯副總理諾瓦克：俄羅斯12月石油出口或將進一步削減約5萬桶/日。

6、俄羅斯央行將基準利率上調100個基點至16.00%，符合市場預期。

7、俄羅斯財政部：明年1月1日起，石油出口關稅將從24.7美元/噸降至零，同時汽油和石腦油出口關稅也降至零。

8、消息人士：歐洲央行政策制定者預計在明年3月會議前不會改變有關穩定利率的資訊，政策制定者表示在6月之前進行降息將很困難。

9、俄羅斯連塔網：歐盟和基輔的預測表明，烏克蘭國庫所剩的資金已不夠該國未來三個月的使用了，烏克蘭可能在明年3月1日前破產。俄外長稱已有多位西方領導人就結束俄烏衝突的潛在談判與其接觸。 

機構觀點

01

裕信銀行

【裕信銀行：預計英國央行將晚于美聯儲、歐洲央行降息】

裕信銀行表示，英國央行週四鷹派維持利率在5.25%不變，貨幣政策委員會（MPC）試圖壓制市場預期，即該行將迅速跟隨美聯儲和歐洲央行降息。MPC表示，委員在維持利率不變還是加息的決定再次“非常平衡”。英國央行行長貝利表示，要讓通脹回到目標水準“還有一段路要走”，英國和美國的情況存在差異，現在猜測降息還為時過早。鑒於此，裕信銀行仍然預計英國央行降息將在2024年第三季度開始，比美聯儲和歐洲央行的降息晚一個季度，反映出更高的英國工資增長和服務業通脹的粘性。但隨著英國經濟在未來幾個季度可能進入衰退，明年通脹率顯然將下降至2%，英國央行降息預測的風險傾向於會更早開始。

02

瑞銀集團

【瑞銀集團：不相信通脹得到控制】

瑞銀集團首席執行官Sergio Ermotti表示，他不相信通脹得到控制；通脹回落的趨勢看似正面，但還得觀察能否延續下去；如果各大經濟體的通脹都朝著2%這一目標靠近，央行的貨幣政策可能會略微放寬一些；在當前情況下，保持警惕更加重要。

03

高盛

【高盛：下調布油價格預期 OPEC部分減產將延長至2025年】

高盛將2024年布倫特原油價格預測區間下調10美元，至70美元—90美元/桶，因為現在預計只有適量的短缺，長期價格的上漲幅度也會略低。鑒於閒置產能增加、成本通脹下降等因素，將36個月布油價格預測下調2美元至72美元/桶，該預測不受歐佩克支配。預計到2024年6月，布油價格將升至85美元/桶，2024和2025年平均價格為81和80美元/桶。預計OPEC+在2023年4月宣佈的減產計畫（170萬桶/日）將全面延長至2025年，並將220萬桶/日的額外減產延長至2024年第二季度。