MHMarkets：2023年12月28日-基本面提醒

21:30，美國將公佈至12月23日當周初請失業金人數，市場預計其將錄得21萬人；

23:00，美國11月成屋簽約銷售指數月率

次日00:00，美國將公佈至12月22日當周EIA原油庫存，市場預計將減少260萬桶。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週三，美元指數于美盤時段加速下行，並跌破101關口，創今年7月來新低，最終收跌0.6%，報100.94；美債收益率大幅下行，10年期美債收益率跌破3.8%關口，最終收報3.789%，對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.240%。

現貨黃金延續上漲勢頭，其在美盤時段一度突破2080關口，並漲至2084.49美元的日內高點，創近三周新高，但未能站穩在2080關口上方，最終收漲0.47%，報2077.07美元/盎司；現貨白銀收漲0.18%，報24.27美元/盎司。

因全球航運公司即將重返紅海，兩油近乎抹平昨日漲幅。WTI原油自歐盤大幅下挫，失守75美元並一度跌至73.78美元的日內低點，最終收跌2%，報73.78美元/桶；布倫特原油未能站穩在80美元大關上方，最終收跌1.72%，報79.24美元/桶。

美股主要股指小幅收漲，道指收漲0.3%，標普500指數漲0.14%，納指漲0.16%。數位貨幣概念股領漲大市，MicroStrategy(MSTR.O)收漲超11%，Coinbase(COIN.O)漲7.6%。熱門中概股漲跌不一，網易(NTES.O)收跌4.9%，理想汽車(LI.O)漲3.7%，阿裡巴巴(BABA.N)、京東(JD.O)小幅收漲。

歐股全線收漲，歐洲斯托克50指數收漲0.15%，德國DAX30指數收漲0.21%，英國富時100指數收漲0.36%。

市場熱點

1、儘管紅海局勢依舊複雜，馬士基仍安排數十艘船隻通過蘇伊士運河，國際油價聞訊而挫，法國達飛輪船公司也表示，在該地區部署了一支多國特遣部隊後，該公司正在恢復紅海航線。 赫伯羅特則打算繼續繞道好望角，並在週五進行下一次審查。

2、包括紐約、達拉斯等幾家地區聯儲銀行的調查顯示，美國雇主預計2024年將減少招聘，這一趨勢料制約工資增長，緩和通脹壓力。資料顯示，美聯儲旨在放慢經濟增長及遏制通脹的措施正在影響經濟，這一結果意味著就業放緩，但並非直接陷入萎縮。

3、伊朗和俄羅斯同意使用本國貨幣代替美元進行交易。

4、伊拉克能源部：伊拉克同意與伊朗聯合開發油田。

5、美國至12月22日當周API原油庫存增加183.7萬桶，大超預期的減少260萬桶。

6、日本央行行長植田和男表示，不急於收緊超寬鬆的貨幣政策，因為“通脹遠高於2%且加速”的風險很小，但明年結束負利率的可能性不為零。

7、日本央行：將在一月至三月當季削減常規債券購買操作金額。

機構觀點

01

瑞銀

【瑞銀：準備迎接“腰斬式降息”】

瑞銀預計，2024年中期的經濟衰退將促使美聯儲開始放鬆貨幣政策，進行“腰斬式降息”。在今年11月就發出過類似預告的基礎上，瑞銀重申，預計美聯儲將通過降息275個基點來應對不斷下降的通脹和經濟衰退。根據CME的美聯儲觀察工具（Fedwatch）工具，這一幅度是目前市場預期的降息75個基點的近四倍。該行在報告中寫道，“瑞銀預測的一個關鍵特徵是，從2024年3月開始，美聯儲的寬鬆週期將非常明顯。我們預計，到2025年上半年利率將降至1.25%。瑞銀補充稱，美聯儲的降息，將是”對美國2024年第二季度至第三季度經濟衰退的預測以及整體和核心通脹持續放緩的回應

02

法國農業信貸證券

【法國農業信貸證券：日本央行很可能堅持其目前的立場】

法國農業信貸證券（亞洲）日本市場經濟學家、宏觀策略師Arata Oto則比較保守。日本央行的貨幣政策正常化進程或要等到2025年。“日本央行很可能堅持其目前的立場，即對YCC的多次調整是為了加強當前寬鬆政策的長期性，而不是為退出當前的寬鬆貨幣框架作準備。”

03

三菱日聯金融

【三菱日聯金融：利率從-0.1%上調至零，取決於屆時日元對美元的匯率和日本屆時的國內政治環境。】

三菱日聯金融集團首席日本策略師、日本央行前宏觀壓力測試主管Takahiro Sekido也對記者表示，他認為在2024年春季的年度工資談判實現增長之後，日本央行可能會在2024年7月將其政策利率從-0.1%上調至零，但這取決於屆時日元對美元的匯率和日本屆時的國內政治環境。