CWG資訊：市場風險偏好處於高位，美元昨天下跌，美國企業活動數據強勁，金價錄得近一周最大單日跌幅

CWG Markets市場資訊2024年1月25日（週四）：

匯訊摘要：

週三，美元指數有所回調，盤中一度下破103關口，並跌至102.77的日內低點，但隨後迅速收復這一關口，最終收跌0.27%，報103.24；10年期美債收益率站穩4.1%關口，收報4.180%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.384%。

週三（1月24日），數據顯示美國商業活動強勁，儘管美元疲軟限制了損失，而投資者期待更多經濟指標來評估美聯儲何時可能首先降息，這一預期導致美元指數下滑，並帶動金價回落。

週三（1月24日）儘管早些時候油價小幅上漲，隨後再次面臨壓力，這證明OPEC+目前的石油減產措施根本不夠。尤其是當俄羅斯本應承擔減產的最大份額時，卻沒有尊重這些減產，並繼續增加原油產量。與此同時，市場正在為2024年進行重新調整，經濟增長乏力，而且各國央行並不急於很快放寬加息制度，未來還會出現更多問題。同時，美國原油庫存大幅下降，以及重點原油使用國經濟變化，導致原油價格小幅攀升至逾一個月高位。

前日公布數據與消息：

由於金融市場風險偏好整體處於高位，24日美元兌除加元以外的一籃子貨幣走弱，美元指數在隔夜市場顯著下跌，當日早間跌幅有所收縮，隨後窄幅盤整，尾盤時美元指數下跌。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.36%，在匯市尾市收於103.240。

外匯經紀商Monex美國公司在24日早間表示，在股市強勁上漲之下，美元這一避險貨幣出現抛售。

Monex美國公司說，24日早間公布的英國採購經理人指數好於預期，導致交易商調整對英國央行降息時間點的預期，這提振了英鎊匯率。數據還顯示，英國私營企業面臨的物價壓力為近5個月以來的高點，凸顯了對英國通脹持續的擔憂。日元匯率則因市場對日本央行最終將加息的預期而走強。

標普全球在24日上午公布的初步數據顯示，1月份服務業和製造業採購經理人綜合指數為52.3，高於2023年12月份的50.9，為近7個月的高點。這一數據刺激美元指數明顯回升。

加拿大豐業銀行外匯策略師肖恩·奧斯本（Shaun Osborne）表示，由於美聯儲降息的風險已經有效再定價，近期美元可能會走強。

奧斯本說，由於2023年12月份市場對美聯儲在今年降息的預期過於激進，市場必須有所調整。美國利率的少許上漲應該對美元帶來一些支撐。今後幾天的經濟數據將會非常關鍵。

美國將於25日和26日分別公布2023年第四季度GDP增幅初值和2023年12月份個人消費支出數據。

班諾克本全球外匯有限公司（Bannockburn Global Forex）首席市場策略師馬克·錢德勒（Marc Chandler）認為，儘管動能指標在變得拉伸，美元從2023年四季度水平的調整可能還沒結束。美國經濟的整體穩定應該足以減少美聯儲在3月份降息的概率。

截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.0888美

元，高於前一交易日的1.0845美元；1英鎊兌換1.2725美元，高於前一交易日的1.2681美元。

1美元兌換147.57日元，低於前一交易日的148.38日元；1美元兌換0.8633瑞士法郎，低於前一交易日的0.8709瑞士法郎；1美元兌換1.3515加元，高於前一交易日的1.3468加元；1美元兌換10.4354瑞典克朗，低於前一交易日的10.4942瑞典克朗。

道明證券（TD Securities）大宗商品策略師Daniel Ghali表示：金價與利率市場的鷹派重新定價相當隔離，因為有跡象表明，儘管市場預計美聯儲的降息周期即將開始，但投資者對黃金的倉位在歷史上處於低估狀態。

在經濟方面，標普全球（S&P Global）的一項調查顯示，美國商業活動在1月份有所回升，通脹似乎有所減弱。美國採購經理人指數普遍超出市場預期，商業活動健康增長，進一步粉碎了降息希望，並促使交易員在周中市場時段重新買入美元。

1月份，美國製造業PMI攀升至15個月高點50.3，重返50.0以上的擴張區間，並輕鬆超過市場預測的12月份穩定的47.9，表明製造業活動穩健增長；美國服務業PMI大幅高於此前的51.4和市場預期51，最終收于52.9，突顯服務業強勁擴張。

基準10年期美國國債在早些時候跌破4.10%後，迅速回升至4.10%以上，並在美國交易時段開始時以4.14%的價格交易。美國國債收益率在5年期國債拍賣前繼續攀升。美國30年期國債收益率週三攀升至今年以來的最高水平，此前5年期國債發行遇冷，而美國財政部料將於一周后宣布2月-4月期間更大規模的發債計劃。30年期美債收益率此前上漲逾4個基點至4.407%，達到去年12月5日以來最高水平。在610億美元5年期國債于紐約時間下午1點發行前，受強于預期的1月經濟活動指標提振，各期限美債收益率日間均已走高。美國國債收益率的重申使美元多頭處於守勢，有利於大宗商品。

隨著美國經濟保持強勁，交易員等待本周晚些時候的關鍵數據和央行會議。儘管缺乏主要數據，同時美聯儲官員在“封閉期”不會發表講話，投資者開始減少3月降息押注。市場仍將2024年寬松預期從本月初的近175個基點下調至約125個基點，這幫助了美元復甦。

中國央行將從2月5日起削減銀行必須持有的現金準備金數量，此舉預計將支撐經濟復蘇，有望提振原油需求。

美國能源情報署表示，上周美國原油庫存減少920萬桶，是路透調查中分析師預測的220萬桶的四倍多。

由於北極冰凍期間油井結冰，美國原油產量從兩周前創紀錄的每日1,330萬桶降至上周的五個月低點12.3桶。

北達科他州官員表示，該州的石油產量可能需要一個月的時間才能恢復，該州包括巴肯頁岩油田，是第三大石油生產州，上周極端天氣導致產量減少一半以上。

加拿大石油生產商將在未來幾年內提高產量並填補擴大的產能。加拿大跨山公司(Trans Mountain Corp)一位高層週三表示，該公司將開始在其拖延已久的管道擴建項目中添加原油，預計將於第二季投入營運。耗資309億加幣（230.5億美元）的擴建工程將使跨山從艾伯塔省到加拿大太平洋海岸的原油流量增加近兩倍，但多年來一直受到延誤和成本超支的困擾。

TranMountain高級總監傑森·巴拉什(Jason Balasch)在休士頓舉行的阿格斯原油峰會上表示，該公司預計將於4月初啟動，並將在年底前達到滿載生產。

美國煉油商HF Sinclair高級副總裁 Jerry Miller表示，隨著管線上線，石油產量將上升，加拿大原油大幅折扣將緩解。

美國煉油商Delek US Holdings預計加拿大向西海岸的產量增加將降低那裡的價格，抵消美國中部大陸價格上漲的部分影響，一旦TMX上線，加拿大原油流量將減少。

美元指数技術分析：

美元指數周三上漲，在103.60之下遇阻，下跌在102.75之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美元今天下跌在102.80之上企穩，後市上漲的目標將會指向103.65--104.05之間。今天美元短線阻力在103.60--103.65，短線重要阻力在104.00--104.05。今天美元短線支持在102.80--102.85，短線重要支持在102.35--102.40。

歐元/美元技術分析：

歐美周三下跌，在1.0845之上受到支持，上漲在1.0935之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.0930之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0845--1.0805之間。今天歐美短線阻力在1.0925--1.0930，短線重要阻力在1.0970--1.0975。今天歐美短線支持在1.0845--1.0850，短線重要支持在1.0805--1.0810。

黃金技術分析：

黃金周三下跌，在2011.00之上受到支持，上漲在2037.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上漲在2029.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2003.00--1994.00之間。今天黃金短線阻力在2028.00--2029.00，短線重要阻力2045.00--2046.00。今天黃金短線支持在2003.00--2004.00，短線重要支持在1994.00--1995.00。

主要財經數據:

財經大事件:

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數1月24日（週三）收盤上漲265.50點，漲幅1.60%，報16892.59點； 英國富時100指數1月24日（週三）收盤上漲42.74點，漲幅0.57%，報7528.47點； 法國CAC40指數1月24日（週三）收盤上漲67.60點，漲幅0.91%，報7455.64點； 歐洲斯托克50指數1月24日（週三）收盤上漲96.94點，漲幅2.17%，報4562.85點； 西班牙IBEX35指數1月24日（週三）收盤上漲117.92點，漲幅1.20%，報9977.12點； 意大利富時MIB指數1月24日（週三）收盤上漲258.54點，漲幅0.86%，報30336.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數1月24日（週三）收盤下跌99.06點，跌幅0.26%，報37806.39點； 標普500指數1月24日（週三）收盤上漲4.04點，漲幅0.08%，報4868.64點； 納斯達克綜合指數1月24日（週三）收盤上漲55.97點，漲幅0.36%，報15481.92點。

貴金屬收盤：

現貨黃金收跌0.77%，收報2013.63美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨收跌0.48%，收報2016.00美元/盎司。COMEX 3月白銀期貨收漲1.90%，收報22.889美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實戰可作參考。

美元指數：可以在103.65---102.80的區間的下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0930---1.0845的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2775---1.2680的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8690---0.8590的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在148.40---146.70的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6615---0.6555的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3555---1.3455的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2029.00---2003.00的區間上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。 

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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