MHMarkets：2024年3月5日 經濟要點

日期：2024年3月5日

經濟要點（GMT+8）

晚上11:00

美元 ISM服務業採購經理人指數

市場概覽

全球市場回顧

週一，由於美國經濟數據疲軟，聯邦儲備利率削減的預期升高，美元指數連續三個交易日下跌，收盤下跌0.045%至103.83。美國國債收益率反彈，其中標誌性的10年期國債收益率收盤於4.217%，對聯邦儲備政策利率最敏感的2年期國債收益率收盤於4.612%。

在降息預期上升和美元指數走軟的驅動下，現貨黃金突破每盎司2,115美元，創下2023年12月以來的新高，日內大幅上漲約30美元，最終收盤上漲1.58%，至每盎司2,115.82美元。現貨銀收盤上漲3.29%，至每盎司23.89美元。

由於美國墨西哥灣地區原油出口激增，抵消了OPEC+延長自願減產和北半球冬季結束導致的石油需求減弱的影響，國際原油價格下跌。WTI原油在亞洲和歐洲交易時段內波動，兩次嘗試但未能突破80美元大關，美國交易時段繼續下跌，收盤下跌1.38%，至每桶78.86美元；布倫特原油勉強收盤上漲0.05%，至每桶83.62美元。

美國股指全部下跌，道瓊斯指數下跌0.24%，標普500指數下跌0.1%，納斯達克指數下跌0.4%。紐約社區銀行(NYCB.N)下跌超過23%，而英偉達(NVDA.O)上漲3.6%，創下新的歷史最高點。加密貨幣相關股票引領市場漲幅，Coinbase(COIN.O)上漲超過11%，MicroStrategy(MSTR.O)上漲23%。納斯達克金龍中國指數下跌近4%，理想汽車(LI.O)下跌13%，阿裏巴巴(BABA.N)下跌超過3%。

歐洲股市呈現混合結果，德國DAX 30指數下跌0.11%，英國富時100指數下跌0.55%，歐洲斯托克50指數上漲0.37%。

香港股市週一呈現波動趨勢，恒生指數收盤微漲0.04%，至16,595.97點。恒生科技指數收盤下跌0.38%，至3,474.77點。收盤時，恒生指數的總成交額達到1068.67億港元。在市場上，藥明康德集團表現強勁，三大石油巨頭逆市上漲，汽車股下跌，房地產開發商開盤高位但後走低。在個股方面，藥明康德(02359.HK)上漲12.5%，藥明生物(02269.HK)上漲11.7%，聯想集團(00992.HK)上漲7.15%，美團(03690.HK)上漲3.5%，中海油(00883.HK)上漲3.3%，理想汽車(02015.HK)下跌10.7%，小鵬汽車(09868.HK)下跌4.6%，蔚來(09866.HK)下跌4.3%，萬科(02202.HK)下跌7.1%。

中國A股主要指數表現不一，上證綜指上漲0.41%，深證成份指數上漲0.04%，創業板指數上漲0.59%。在市場中，液冷伺服器概念股全天表現強勁，其中工業富聯和君正集團等股票觸及漲停。創新藥概念股也表現強勁，通化金馬和盤龍藥業等股票觸及漲停。此外，與英偉達、空天通、以及石油、煤炭、媒體娛樂相關的概念股位列漲幅榜前列；房地產、金融和白酒板塊位列跌幅榜前列。兩市共約3100只股票下跌，總成交額連續第四個交易日超過1萬億元。

市场亮点：

· 美聯儲的博斯蒂克：在首次降息後預期暫停降息以進行評估

· 美國最高法院推翻禁止特朗普參加初選的裁決

· 以色列軍隊對巴勒斯坦行政首都進行重大突襲

· 比特币突破67,000美元

· 日本內閣官房長官岸田文雄：日本尚未克服通縮

· 第十四屆全國人民代表大會第二次會議將於3月5日上午開幕

· 除特殊情況外，本屆全國人民代表大會未來幾年不再舉行總理新聞發佈會

机构观点：

1. 美國銀行（BofA）

持續的通脹與增長對話：圍繞通脹上升與經濟增長之間的緊張關係的討論仍在持續。美國銀行認為，通脹的軌跡將在指導聯邦儲備政策選擇中發揮關鍵作用。然而，市场各方对此事的看法不一。

展望和預測：美國銀行對美元全年持悲觀態度，與其經濟團隊預測的美國經濟勢頭溫和放緩一致。然而，建議投資者保持耐心並密切關注事件的發展。

2. 澳新银行（ANZ）

澳新銀行預測，歐元在歐洲央行會議前的任何強勢可能都是暫時的，尤其是如果會議以“鷹派保持”結束。這一立場強調了澳新銀行對於在可能困難的歐盟經濟環境中期待歐元長期收益的警告。儘管如此，澳新銀行認為某些貨幣對，如EUR/CHF，可能具有潛力，表明在當前市場環境中，選擇性方法仍可能發現有利場景。

3. 高盛

高盛預期加拿大銀行（BoC）在即將到來的會議中保持當前政策立場，將4月的會議視為進行更實質性政策調整的關鍵時刻，這取決於更新的經濟預測。該公司認為，鑒於相對於其他G10貨幣，政策方向可能較早轉變的可能性，加拿大元（CAD）可能呈現出獨特的交易機會，這取決於即將發佈的通脹數據。

4. TD证券

TD證券預測，風險、經濟增長和全球通脹趨勢的轉變重點將是短期內決定市場動向的關鍵。該公司建議密切關注即將發佈的經濟報告和通脹指標，因為這些預計將在指示向更友好的投資環境轉變中發揮關鍵作用。TD在貨幣策略上的方法是複雜的，利用對全球通脹趨勢和各地區增長率的理解。它突出了EUR、GBP和KRW的潛力，尤其是在對抗弱化的CHF時，表明在這一不斷演變的金融景觀中的針對性機會。

5. 巴克莱

巴克萊預測，美元上行軌跡的近期下滑是一個暫時階段，預期短期內會出現反轉，傾向於對EUR/USD對持有看跌觀點。這一展望受到塑造美元情緒的技術因素、預期的聯邦儲備與歐洲央行政策路徑分化，以及對美國和歐元區經濟預測的不同的影響。具體來說，即將公佈的美國勞動力市場數據被視為加強美元實力的潛在觸發器，表明這是投資者探索EUR/USD貨幣對空頭頭寸的有利時機。