外匯保證金交易中為什麼要用槓桿？

外匯市場作為一個國際性的資本投資市場，其歷史要比股票，黃金期貨市場短很多，然而它卻以驚人的速度在發展，今天的外匯市場規模已遠超股票期貨等其他金融市場，現已經成為全球最大的金融市場，並且在世界範圍內得到投資者的廣泛認可，這個全球日交易量最大的金融市場整體發展形勢將是如何？

阿基米德曾經說過，“給我一個支點，我將撬動整個地球”。槓桿就是外匯交易中個人用來“撬動”外匯市場的“支點”。

還是先來了解槓桿的概念。槓桿這個詞在金融領域中時常出現，其本質在於用少量的資金進行更大金額的買賣。

投資者用自有資金作為擔保，獲得銀行或經紀商提供的融資，來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。在外匯交易市場中，槓桿交易就是保證金交易。

簡單來講，在外匯交易裡，槓桿就是保證金比例的倒數。比如需要你繳納10%的保證金，那麼槓桿就是10；如果需要你繳納1%的保證金，那麼槓桿比例就是100。

之所以在外匯交易市場需要用到槓桿，是因為這個市場每日的波動幅度較小。大額的資金門檻，使得早期的外匯交易僅限於機構之間進行。槓桿的引入，讓個人投資者也能夠參與到這個市場中來。

槓桿越多，投資所需資金越小，能夠參與交易者越多，外匯的流通量也就大了。目前全球的外匯交易是世界上交易量最大的投資市場，這也造就了外匯投資市場公平的特性。

一、槓桿的定義：

槓桿交易又稱虛盤交易、按金交易。就是投資者用自有資金作為擔保，從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小，一般由銀行或者經紀商決定，融資的比例越大，客戶需要付出的資金就越少。

二、槓桿比例：

保證金交易中通常用到的槓桿從1：100-1：1000之間不等，比較普遍的槓桿比例是1：100。

三、為什麼要使用槓桿：

外匯保證金交易中，一個標準手的資金是100000元基礎貨幣，也就是貨幣對中的前一個幣種（如投資交易歐元兌美元EURUSD，一個標準手需要100000歐元EUR）。大額的資金門檻，使得早期的外匯交易僅限於機構之間進行。槓桿的引入，讓個人投資者也能夠參與到這個市場中來。

因此如果交易者用自己的全額資金進行投資（投機），那麼相對投入的資金來說回報顯得過於微薄。

舉個例子說明下：在外匯交易中，貨幣兌的報價往往是六位，以人民幣來說，就是精確到元角分厘毫絲。如美元兌人民幣報價為6.61234，也就是1美元等於6元6角1分2厘3毫4絲。

如果你買入1美元的美元兌人民幣，美元兌人民幣報價上漲到6.61240，那你就賺了0.00006美元。還不如上大街撿錢賺的多。

所以，外匯報價都是以10萬基礎貨幣（如美元兌人民幣的基礎貨幣為美元，歐元兌美元的基礎貨幣為歐元）為單位，稱為一手。

同樣是上面的例子。你買1手，也就是10萬美元的美元兌人民幣，匯率從6.61234上漲到6.61240，則獲利6美元。

那麼問題來了，用10萬美元來博取6美元的收益，收益率還不如銀行的活期利率。這個時候，槓桿的作用就凸顯出來了。

比如說，使用100倍的槓桿，1手的所用資金就從10萬變成了1000基礎貨幣。400倍槓桿，1手的所用資金就變成了250基礎貨幣。

槓桿越多，投資所需資金越小，能夠參與交易者越多，外匯的流通量也就大了。

四、保證金計算公式：

保證金=手數×10萬基礎貨幣×匯率÷槓桿

舉個例子：

老王有一個美元帳戶，在歐元兌美元EURUSD匯率為1.11902時建倉，手數為1手，槓桿為100:1，那麼他將付出的保證金為：

1×100000（歐元）×1.11902÷100=1119.02（USD）

五、銀行為什麼要提供資金給普通交易者？

簡單說，銀行手裡有資金，銀行需要賺錢，銀行不願意承擔風險。

交易者在交易時，付出一定比例的保證金，用以保證自身承受風險的能力。銀行則會按照槓桿，提供資金進行交易。

當這一單交易盈利時，那麼皆大歡喜，大家都賺錢。交易者獲得交易利潤，而銀行利用點差獲得利潤。

如果這一單交易虧損，銀行會從交易者的帳戶中扣錢，直至無錢可扣時強行平倉。（如果當時市場狀況無法平倉，帳戶虧損成負數，則由經紀商承擔這個負數）

六、經紀商為什麼提供這麼高的槓桿？

外匯經紀商為什麼提供高達500:1的槓桿？答案非常簡單，是為了誘使交易者認為可以100美元，以孤注一擲的方式盈利。以歐元美元為例，1微型手的成本為1000美元，1迷你手為1萬美元，因此開立一個帳戶至少要1000美元，這意味著交易者需要使用槓桿才能建立最小倉位。大多數新手外匯交易者都帶著癡心妄想，他們會冒遠高於1%本金的風險進行交易，槓桿為他們提供了條件。

七、交易者槓桿使用倍數問題：（基於風險金額不應超過入金的1%）

低槓桿的平台每天都在說高槓桿的風險巨大。高槓桿的平台每天都在說低槓桿的資金利用率差，並且強調風險大小跟槓桿倍數沒關係，而是取決於交易模式。公說公有理，婆說婆有理，到底孰是孰非呢？

首先，需要明確一點，在完全遮罩掉人性的前提下，槓桿倍數高低確實與外匯交易風險沒有必然的聯繫。比如同樣是5000美金，20倍槓桿，滿倉也就是0.7手，能承擔的爆倉風險大概在600個點。而400倍槓桿同樣也可以做0.7手，其能承擔的爆倉風險也會大於600點。這也是高倍槓桿反擊低倍槓桿風險論的最有力的武器。但實際上當你是400倍槓桿的時候，你只做0.7手？

八、資金管理和槓桿

在資金管理的問題上，開倉比例不應超過總倉位的3-5%最為安全。

風險是買入價和停損價的差，建倉規模將其放大數倍。例如，假設你在1.30買入歐元美元，停損位設在1.29，比買入價低100個基點。1標準手歐元美元每個基點變動價值為10美元，1迷你手每個基點變動價值1美元，1微型手每個基點變動價值0.1美元。因此，1標準手的交易風險是1000美元（100個基點乘以10美元），1迷你手是100美元，1微型手是10美元。如果交易多手，那麼風險也會隨之倍增。

風險金額不應超過入金的1%。在上面的例子中，如果交易的風險是1000美元，那麼帳戶規模至少應在10萬美元以上。如果風險是100美元，帳戶資金至少應在1萬美元，如果風險是10美元，帳戶規模至少應為1000美元。

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