CWG資訊：美國假期令市場波動幅度受限，關注今夜美國6月非農數據的表現

CWG Markets市場資訊2024年7月5日（週五）：

匯訊摘要：

週四（7月4日）美元指數繼續跌向105關口，最終收跌0.179%，報105.06，創6月中旬以來新低。

週四（7月4日）美市盤中，黃金維持上漲，盤中報2357.42美元，漲幅0.06%，盤中最高觸及2362美元。此前美國公布了一系列疲軟的數據，美聯儲主席鮑威爾的語氣也發生了變化，增加了人們對美聯儲將比之前預期更早降息的押注。

週四（7月4日）隨著交易員們繼續消化美國原油庫存下降的數據以及中東地緣政治局勢，國際油價連續第二個交易日收漲。WTI原油收漲0.57%，報84.04美元/桶；布倫特原油盤中觸及4月底以來的最高點，最終收漲0.56%，報87.52美元/桶。

前日公布數據與消息：

兩家頂級信用評估公司——標準普爾全球評級和Scope Ratings，近期對美國及其他發達經濟體不斷攀升的債務問題發出了警告。標準普爾在報告中指出，除非面臨巨大的市場壓力，否則美國、意大利和法國等國家很難改變當前的債務軌跡。在G7集團及其他同等經濟體即將迎來選舉的敏感時期，國際清算銀行也發出了警告，稱政府可能面臨信心急劇下滑的風險，這進一步加劇了市場對這些國家借貸狀況的擔憂。

標準普爾的分析師弗蘭克·吉爾等人在報告中寫道：「在當前選舉週期，只有市場壓力的急劇上升才能促使這些政府採取更堅決的預算整合措施。然而，借貸條件的惡化也將增加財政調整的規模。」

Scope Ratings則指出，持續的高借貸成本將對這些國家，包括英國的預算狀況造成壓力，這種轉變可能會增加主權債務可持續性的風險。

這兩份報告均在7月4日美國市場休市當天發布，正值美國及其他國家選舉週期的關鍵時刻。美國總統喬·拜登面臨越來越大的壓力，要求他退出2024年的總統大選。與此同時，英國公民和法國公民分別在本週和本週末前往投票站，參與選舉。

國際清算銀行首席經濟學家克勞迪奧·博里奧在週日發布的報告中警告稱，市場經驗表明，形勢看似可持續，但可能突然變得不可持續。

美國作為世界最大經濟體，其借貸行為受到了國際貨幣基金組織的嚴厲批評。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾也承認，美國的債務水平雖然目前並非不可持續，但所走的道路是不可持續的。

4日，日本東證指數創下了歷史新高，終於打破了追溯至1989年的前紀錄。從大約2020年3月算起，東證指數按總回報計算（即包括再投資股息）上漲了約125%。這一漲幅僅比標普500指數低幾個百分點，而歐洲斯托克50指數的漲幅大約為100%，遠超富時100指數的68%。

只是有一個小問題。這是以當地貨幣計算的結果。如果將所有結果換算成英鎊衡量，則歐元區和美國的漲幅令人驚訝地相似，但東證指數的總漲幅卻不足50%，低於同期英國市場的漲幅。

是日元匯率走低造成了這種差異。在此期間，日元大幅貶值，這是因為，儘管進行了幾次輕微調整，但日本的超寬鬆貨幣政策維持的時間遠遠超過預期。由於日本央行的無視，資金已經離岸尋找其他更高收益的投資機會。

預測人士預計，定於週五公布的美國非農就業報告將顯示，6月份的新增就業步伐放緩，同時工資增長也有所減緩。

根據外媒調查的估計，上個月的非農就業可能增加了19萬人，預計平均時薪同比增長3.9%，是三年來的最低水平。此外，預計失業率將保持在4%的水平，這是兩年多來的最高水平。

勞動力市場逐漸降溫將支持尋求年內多次降息的美聯儲決策者。投資者目前普遍認為，美聯儲將在9月和12月的會議上降息。經濟學家Anna Wong、Stuart Paul、Eliza Winger和Estelle Ou寫道：

「總體就業數據可能表明，美聯儲可以在降息方面保持耐心，但失業率近期的上升顯示出更強烈的緊迫性。我們認為，美聯儲將在9月份的FOMC會議上獲得足夠的證據開始降息。」

對於市場反應，法巴銀行分析師認為，市場對非農就業數據的反應可能是不對稱的。在上個月核心PCE通脹率微升0.1%，創去年11月以來最小漲幅之後，市場對非農就業數據不及預期的反應可能會大於對數據好於預期的反應。

如果通脹和就業雙雙走軟，將引發一場更大的辯論，即數據是在重新平衡還是開始惡化。弱於預期的非農就業數據——尤其是如果伴隨著失業率上升，這可能會鞏固美聯儲在2024年降息兩次的市場定價，並迫使市場重新評估已經高企的終端利率。與此同時，儘管數據出現上行意外將導致利率預期被拋售，但伴隨而來的利率趨陡將是有限的，因為近期通脹取得了良好進展，美聯儲仍將保持其寬鬆傾向。

City Index高級分析師Matt Simpson表示，「弱於預期的ISM服務業報告是美聯儲鴿派在非農就業數據公布之前一直在等待的禮物。如果非農就業數據證實了我們在其他地方看到的經濟裂縫，金價有可能升至2400美元。我猜測美元指數短期內不會重新測試106，因此我們預計交易商避免交易美元的反彈，並逢低買入黃金。」

美聯儲6月會議紀要維持了數據依賴的中性基調。美聯儲表示，希望看到通脹率進一步改善（目前仍為2.7%（近期數據顯示降至2.6%））和總體經濟數據走弱，然後才會按下降息按鈕。這是在鮑威爾主席在辛特拉發表講話之前，鮑威爾在講話中對通脹下降持更為樂觀的態度，儘管他仍表示，在做出降息決定之前，還需要更多數據。

預期利率下降對黃金來說是利好，因為它降低了持有無息資產的機會成本。

美元指數技術分析：

美指週四上漲在105.40之下遇阻，下跌在105.10之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果美指今天上漲在105.30之下遇阻，後

市下跌的目標將會指向105.00--104.90之間。今天美指短線阻力在105.25--105.30，短線重要阻力在105.45--105.50。今天美指短線支持在105.00--105.05，短線重要支持在104.90--104.95。

歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.0780之上受到支持，上漲在1.0815之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果歐美今天下跌在1.0790之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0825--1.0835之間。今天歐美短線阻力在1.0820--1.0825，短線重要阻力在1.0830--1.0835。今天歐美短線支持在1.0790--1.0795，短線重要支持在1.0770--1.0775。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在2350.00之上受到支持，上漲在2363.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在2350.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2363.00--2369.00之間。今天黃金短線阻力在2362.00--2363.00，短線重要阻力在2368.00--2369.00。今天黃金短線支持在2350.00--2351.00，短線重要支持在2344.00--2345.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數7月4日（週四）收盤上漲77.01點，漲幅0.42%，報18456.95點；英國富時100指數7月4日（週四）收盤上漲67.72點，漲幅0.83%，報8238.84點；法國CAC40指數7月4日（週四）收盤上漲63.70點，漲幅0.83%，報7695.78點；歐洲斯托克50指數7月4日（週四）收盤上漲22.15點，漲幅0.45%，報4987.95點；西班牙IBEX35指數7月4日（週四）收盤上漲8.61點，漲幅0.08%，報11065.41點；意大利富時MIB指數7月4日（週四）收盤上漲251.05點，漲幅0.74%，報34096.00點。

美國股市收盤：

美股因美國獨立日假期休市一日。

貴金屬收盤：

7月4日（週四）由於美國獨立日假期交投清淡，現貨黃金在非農到來之際持穩，盤中多次挑戰2360美元關口，最終收漲0.06%，報2357.45美元/盎司。現貨白銀最終收跌0.35%，報30.39美元/盎司。

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在105.30---104.90的區間的上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0835---1.0790的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2785---1.2745的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9030---0.8965的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在161.70---160.85的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6750---0.6710的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3635---1.3585的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2369.00---2350.00的區間的下限買入，有效破位6美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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