KVB市場分析 | 9月13日：GBP/USD因美元走弱和市場對美聯儲降息的預期突破1.3100

產品: EUR/USD

預測: 上升

基本分析:

EUR/USD匯率週四突破1.1050關口，因美國生產者價格指數（PPI）數據提振市場樂觀情緒，推動了對美聯儲下週降息的預期。交易員對美聯儲將於9月16日開始降息週期充滿信心。

由於週五歐元區數據不多，歐元交易員在歐洲央行將主要利率從4.25%下調至3.65%後稍作喘息。密歇根大學消費者信心指數將為本週結束前提供美國消費者情緒的線索。

8月份，美國PPI環比上漲0.2%，核心PPI升至0.3%。同比，PPI下降至1.7%，低於預期的1.8%，而核心PPI持穩在2.4%。初請失業金人數小幅上升至230K。

隨著PPI通脹保持低位，失業申請也保持穩定，幾乎沒有什麼阻礙美聯儲在9月18日降息的理由。市場普遍預期美聯儲將降息25個基點，降息概率超過80%，交易員預計總共四次降息，預計12月利率將在425到450個基點之間。

技術分析:

如果上漲勢頭繼續，EUR/USD可能會面臨9月高點1.1155的初步阻力，然後目標是2024年峰值1.1201和2023年高點1.1275。

下行方面，接下來的目標是9月低點1.1001，其次是初步55天均線1.0948和周低點1.0881。關鍵200天均線在1.0861，其後是周低點1.0777和6月低點1.0666。

只要匯率保持在200天均線上方，預計該貨幣對的上漲趨勢將繼續。四小時圖顯示正面情緒略有上升，初步阻力在100-SMA的1.1091，其次是1.1155和1.1190。即時支撐位在1.1001附近，接著是1.0949。相對強弱指數（RSI）在56以上。

產品: XAU/USD

預測: 上升

基本分析:

黃金保持看漲趨勢，交易價格接近歷史高點，約為2550美元，受益於美元的輕微回調。美國數據顯示，8月生產者通脹年率從7月的2.1%下降至1.7%。

現貨黃金週四達到歷史最高點2555.11美元，此前歐洲央行發布貨幣政策聲明和美國公佈重要經濟數據。儘管消息對外匯市場影響有限，但支撐了XAU/USD，因為美國股指在華爾街開盤後表現乏力。

歐洲央行將存款利率下調25個基點至3.5%，並將主要再融資利率下調60個基點至3.65%。美國PPI年率上漲1.7%，低於預期，而初請失業金人數符合預期，達到230K。這些數據支持美聯儲降息，但不支持大幅降息50個基點。美元隨後走軟。

技術分析:

XAU/USD接近歷史高點，保持看漲前景。日線圖顯示，黃金在上升的20日簡單移動均線附近獲得支撐，100和200日均線繼續上升，位於當前價格下方。技術指標獲得看漲動能，仍有進一步上漲空間。

在四小時圖上，風險偏向上行。20日均線位於水平的100日均線上方，價格高出30美元以上，而200日均線也在其下方上升。包括相對強弱指數在內的技術指標顯示強勁的上行走勢，接近超買水平，但沒有顯示出看漲耗盡的跡象。買家可能會利用回調機會，目標是更高的價格。

產品: GBP/USD

預測: 上升

基本分析:

由於美元走軟，市場風險偏好增強，GBP/USD匯率週四升至1.3100上方。美國PPI數據符合市場預期，但未明確通脹趨勢，提振了對美聯儲降息的希望。

週五，英國將發布消費者通脹預期數據，而美國將發布9月密歇根大學消費者信心指數，市場預計該數據將有積極變化，為下週的美聯儲會議提供線索。

8月份，美國PPI環比上漲0.2%，核心PPI上漲0.3%。同比，PPI下降至1.7%，低於預期的1.8%。預計美聯儲將在9月18日降息25個基點，降息概率超過80%。

技術分析:

由於美元走軟，GBP/USD週四反彈至1.3100上方，此前該匯率曾短暫跌破這一水平。本週中期，該貨幣對在1.3000關口上方反彈並企穩。

價格走勢仍然看漲，買盤遠高於50天指數移動平均線1.2970。儘管賣壓使價格未能突破近期多年高點1.3250上方，但進一步下跌至200天EMA 1.2757的可能性越來越小。

產品: USD/JPY

預測: 下降

基本分析:

USD/JPY貨幣對週五亞洲時段進一步下跌，跌破141.00中段，接近本週早些時候的年內低點。當前市場條件有利於看空交易員，支持過去兩個月以來的下跌趨勢。

隨著美聯儲下週更激進降息的預期上升，美元創下本週新低，因美國PPI數據低於預期。市場認為9月會議上降息50個基點的可能性超過40%，這使得美國國債收益率接近2024年低點，給美元帶來壓力。

與此同時，日元受益於日本央行的鷹派信號，表明如果經濟符合預期，未來可能加息。日本央行董事會成員田村直樹表示，結束寬鬆政策仍需時日。這與美聯儲的鴿派前景形成顯著分歧，促使日元套利交易平倉，增加了USD/JPY的下行壓力。

技術分析:

USD/JPY顯示出下行趨勢，但週三的長尾線表明可能會出現向上的修正，並測試關鍵阻力位。

空頭仍占主導地位，RSI儘管趨於平緩，但表明可能會出現整固。

如果USD/JPY收盤價跌破142.00，可能會進一步跌向9月11日低點140.71。如果該水平被突破，下一個目標將是2023年12月28日的周期低點140.25，其次是140.00。

上行方面，初步阻力位在142.00。如果突破，接下來的目標是9月12日高點143.04、Tenkan-Sen 143.96和Senkou Span A 144.50。

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