CWG資訊：歐美經濟資料分化，美元上週五顯著下跌； 金價周線四連陽，逼近前高

CWG Markets市場資訊2025年1月27日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，由於特朗普暗示在關稅方面的立場可能有所軟化並呼籲美聯儲立即降息，美元指數延續跌勢，最終收跌0.644%，報107.45，創一個月新低，在特朗普上臺首周錄得一年多最大周跌幅。 美債收益率震盪走低，為連續第二周下行，基準的10年期美債收益率小幅上行，收報4.623%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率回落至4.263%。

週一（1月27日）亞市早盤，現貨黃金震盪微跌，現時交投於2767.72美元/盎司附近。 金價上週五（11月24日）續漲0.6%，盤中最高觸及2785.86美元/盎司，距離歷史高點2789.95僅一步之遙，收報2771.51美元/盎司，周線上漲2.5%，為連續第四周上漲，因有關美國總統特朗普貿易政策的不確定性使美元失去動力，從而提振對避險資產黃金的需求。

在特朗普全面提高國內石油產量並呼籲歐佩克降低油價後，兩油有所反彈，但全周仍錄得下跌，終結了四周連漲。 WTI原油一度逼近74關口，隨後漲幅有所收窄，最終收漲0.31%，報74.39美元/桶； 布倫特原油收漲0.31%，報77.55美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於歐美最新經濟資料表現分化和市場對特朗普政府加征關稅的預期降溫，美元兌除日元以外的一攬子貨幣走低，美元指數在隔夜市場下跌，當日早間跌幅擴大，午後窄幅盤整，尾盤時美元指數顯著下跌。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.56%，在匯市尾市收於107.444。

財經網站ForexLive首席外匯分析師亞當•巴頓（Adam Button）表示，人們越來越不認為美國會對貿易夥伴加征關稅。

標普全球在當日上午發佈的初步資料顯示，美國1月份製造業和服務業綜合景氣指數為52.4，低於前一個月的55.4。 這一數據刺激美元跌幅明顯擴大，美國10年期國債收益率由漲轉跌，當日下跌1.2個基點。而標普全球在當日早些時候發佈的初步資料顯示，歐元區1月份製造業與服務業綜合景氣指數為50.2，高於市場預期和前一個月修訂後的49.6。 該機构發佈的初步資料顯示，英國1月份服務業和製造業綜合景氣指數為50.9，高於市場預期的50.4和前一個月的50.5。

外匯經紀商Monex美國公司在24日早間表示，美國總統特朗普的最新表態刺激美元走低，尤其是關於立場看起來大幅放軟。 不過，特朗普政府仍舊可能對很多主要經濟體加征關稅。 由於現在市場風險溢價沒有怎麼反映這一點，加征關稅將會更具破壞性。

Monex美國公司表示，雖然日本央行在隔夜市場如預期得那樣加息，但日本央行行長植田和男在發佈會上的口吻與市場此前預期相比要溫和的多，因而不足以刺激日元走强。

日本央行在24日的貨幣政策會議上决定將政策利率從0.25%上調至0.5%水准，為2008年10月以來的最高水准。 日本央行同時上調對通脹的預期，並表示如果未來經濟增長和物價漲幅符合預期，央行將繼續加息。

美元上週五下跌，且勢將創下一年多來最糟糕周度表現，人們預期美國總統特朗普實施的關稅將低於此前擔憂的水准。

對來自加拿大、墨西哥和歐元區等地的商品徵收高額關稅的前景引發了對通脹重燃的擔憂，這在最近幾個月促使美國公債收益率和美元上漲。 不過，上周這一走勢出現了部分逆轉，交易員們押注關稅可能不會像之前擔心的那樣大規模或廣泛。 ForexLive首席匯市分析師Adam Button稱：人們越來越不相信關稅會到來。

美元指數盤尾下跌0.64%，報107.45。 1月13日，該指數觸及110.17的2022年11月以來最高。 上周美元指數將下跌1.79%，創2023年11月以來最大單周跌幅。 特朗普週四還表示，他希望美聯儲能降息，聯儲本周將召開會議。

預計美聯儲在週三結束為期兩天的會議時將維持利率不變，但投資者將關注任何可能在3月降息的線索，前提是通脹繼續放緩，接近2%的目標。 上週五的資料顯示，價格壓力上升之際，1月美國企業活動放緩至九個月來的最低水准，但12月美國成屋銷售升至10個月最高水准。 美國1月消費者信心减弱，為六個月來首次，消費者擔心勞動力市場，以及如果特朗普的新政府繼續推進對進口商品徵收關稅的計畫，商品價格可能會上漲。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，上周美元回檔的部分原因可能是技術性的，此前美元自9月底以來已經上漲了10%。 他稱，美國的許多好消息都已被消化，如果美聯儲維持利率穩定，而歐洲央行、加拿大央行和瑞典央行都降息，那麼下周美元的強勢可能會受到考驗。

歐元兌美元上漲0.76%，至1.0494美元。 歐元勢將實現2.18%的周線漲幅，將是2023年7月以來的最佳周度表現。 一項調查顯示，歐元區企業活動在新年伊始適度恢復增長，1月服務業活動穩定，製造業長期低迷的態勢有所緩解，這提振了歐元。

日元小涨，因日本央行上调利率至金融危机以来最高水平，并上调通胀预期。行长植田和男称将继续加息，但未透露具体计划。美元兑日元跌0.11%至155.88，英镑兑美元涨1.04%至1.2479。油价小幅收高，布油涨0.27%至78.50美元，美油涨0.05%至74.66美元，但上周布油跌2.8%，美油跌4.1%。

特朗普上週五再次呼籲石油輸出國組織（OPEC）下調油價，以損害石油大國俄羅斯的財政，並幫助結束烏克蘭戰爭。 特朗普在登入北卡羅來納州查看暴風雨破壞情况時說：“迅速制止戰爭的一個辦法就是OPEC不要再賺那麼多錢，降低油價……戰爭馬上就會停止。”

StoneX分析師Alex Hodes上週五在一份報告中說，美國對俄羅斯和伊朗這兩個主要產油國實施嚴厲制裁的威脅，可能會破壞特朗普降低能源成本的目標。 上週四，特朗普在世界經濟論壇上表示，他將要求OPEC及其實際領導者沙烏地阿拉伯降低原油價格。

特朗普上週三誓言要對歐盟徵收關稅，並對加拿大和墨西哥徵收25%的關稅。 美國能源資訊署（EIA）稱，上周美國原油庫存創下自2022年3月以來的最低水准。

金價上週五攀升逾1%，逼近10月份創下的歷史高點，美國總統特朗普推動降息，以及關稅不確定性導致美元走軟，金價勢連續第四周周線上漲。 現貨金報每盎司2772.79美元，上漲0.7%。 上周金價上漲了2.7%，距離10月31日創下的2790.15美元的歷史高點僅有17.3美元的差距。 美國期金收於每盎司2778.90美元，上漲0.5%。

道明證券大宗商品策略首長Bart Melek表示：“其中一個因素似乎肯定是美元下跌，推動美元下跌的一些最大因素與（特朗普總統）談論關稅有關。”

在上週四的世界經濟論壇上，特朗普呼籲立即降息。 美元創下了一個多月來的新低，這使得黃金對於外國買家來說價格有所下降。 交易商預計美聯儲將在本周的會議上維持利率不變。

現貨白銀報每盎司30.67美元，上漲0.8%； 鉑金報948美元，上漲0.6%，鈀金漲0.1%，至992.75美元，創11月25日以來新高。 所有貴金屬都有望錄得周漲幅。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在108.20之下遇阻，下跌在107.20之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在108.05之下遇阻，後市下跌的目標將會指向107.00--106.60之間。 今天美指短線阻力在108.00--108.05，短線重要阻力在108.55--108.60。 今天美指短線支持在107.00--107.05，短線重要支持在106.60--106.65。

歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.0410之上受到支持，上漲在1.0525之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0430之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0545--1.0585之間。 今天歐美短線阻力在1.0540--1.0545，短線重要阻力在1.0580--1.0585。 今天歐美短線支持在1.0430--1.0435，短線重要支持在1.0365--1.0370。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在2752.00之上受到支持，上漲在2786.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2790.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2755.00--2737.00之間。 今天黃金短線阻力在2789.00--2790.00，短線重要阻力在2804.00--2805.00。 今天黃金短線支持在2755.00--2756.00，短線重要支持在2737.00--2738.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大指數集體收跌，納指跌0.5%，上周累漲1.65%； 標普500指數跌0.29%，上周累漲1.74%； 道指跌0.32%，上周累漲2.15%。 英偉達跌超3%，特斯拉跌超1%。 納斯達克中國金龍指數收漲3.72%，上周累計上漲2.8%，熱門中概股普漲，愛奇藝漲超11%，京東、好未來漲超5%，百度、名創優品漲超4%，蔚來、小鵬汽車漲超3%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指漲跌互現，德國DAX30指數收跌0.08%； 英國富時100指數收跌0.73%； 歐洲斯托克50指數收漲0.04%。貴金屬收盤：在美元走弱的提振下，現貨黃金一度漲超1%，站上2780美元/盎司，接近去年10月份的歷史高點，最終收漲0.59%，報2771.25美元/盎司，為連續第四周上漲。 現貨白銀盤中觸及31美元關口，為去年12月13日以來首次，最終收漲0.53%，報30.61美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在108.00---107.00的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0540---1.0430的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2540---1.2385的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9085---0.9030的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在156.65---154.95的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6335---0.6285的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4380---1.4310的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2790.00---2756.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。