CWG資訊：貿易樂觀難抵美通脹數據不及預期，美元週三再次下跌，金價重繪本周高點

CWG Markets市場資訊2025年6月12日（週四）：

匯訊摘要：

週三，由於全面低於預期的CPI數據提振了市場的降息預期，美元指數盤中跳水，最終收跌0.41%，報98.638。 美債收益率全線急挫，基準的10年期美債收益率收報4.427%，2年期美債收益率跌破4%關口，收報3.956%。

週四（6月12日）亞洲早盤，現貨黃金延續漲勢，截止07:30，最高觸及3373.25美元/盎司，創下本周新高。 這波漲勢不僅受到美國通脹數據低於預期的提振，還與中東地緣政治緊張局勢的急劇升溫密切相關。 投資者對美聯儲9月降息的預期增强，以及中東地區可能爆發的衝突風險，正在共同推動黃金作為避險資產的需求激增。

隨著特朗普表示他對與伊朗的核談判“不太有信心”，加上美國因安全擔憂準備减少駐伊拉克使團規模，國際原油飆升。 WTI原油持續走高，最終收漲4.2%，報67.18美元/桶，創兩個月多來新高； 布倫特原油收漲4.11%，報69.46美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元週三下跌，因為資料顯示全球最大經濟體上個月的通脹低於預期，這表明美聯儲可能會提前而不是延后恢復降息。

紐約午後，美元兌日元下跌0.2%，至144.58日元； 歐元兌美元上漲0.5%，至1.1484美元，此前曾短暫收窄漲幅，因為貿易談判消息使市場對美元的信心有所改善。

數據方面，美國勞工部公佈，消費者物價指數（CPI）在4月份上升0.2%之後，上個月又上升了0.1%。 接受路透訪查的經濟學家預測CPI將上漲0.2%。

5月份的覈心價格壓力也不大，覈心CPI在4月份上升0.2%之後僅上升0.1%。 但整體CPI在4月份同比上升2.3%之後又上升了2.4%。

Brown Brothers Harriman高級市場策略師Elias Haddad表示，通脹勢頭正在放緩，這導致美國利率預期下調。 聯邦基金利率期貨已開始堅定年底前降息50個基點的可能性，考慮到美國的平均關稅已從1月份的2%上升到15%以上，關稅提高所帶來的通脹迄今為止還很低迷。 我們還沒有看到關稅對通脹的全部影響。 我想我們會在下半年看到影響。 "

CPI數據公佈後，短期利率期貨交易商對美聯儲在9月降息四分之一個百分點的概率定價為71%，而數據公佈前為57%。 期貨交易商還消化了50個基點的降息，而本周早些時候為45個基點。

與此同時，匯市對美國商務部長盧特尼克週三表示預計下周開始將與其他國家達成貿易協定。

Paleo Leon的董事總經理John Praveen說，最壞的情况可能已經過去了，貿易達成了協定。 問題是能否執行。 他們達成某種協定這一事實可能至少讓市場松了一口氣。 重要的是事態正在緩和。

瑞郎兌美元下跌 0.3%，報0.8205瑞郎。 英鎊兌整體疲軟的美元走高，上漲0.3%，報1.3542美元。布倫特原油期貨收高4.34%，至每桶69.77美元。 美國原油上漲4.88%，至68.15美元。 布倫特原油和美國原油均創下4月初以來的新高。

有報導稱美國正準備撤出其駐伊拉克大使館，交易商們對此感到驚訝，紛紛買入原油期貨，伊拉克是石油輸出國組織（OPEC）僅次於沙烏地阿拉伯的第二大原油生產國。 一名美國官員稱，軍屬也可能離開巴林。

Price Futures Group分析師Phil Flynn說，市場沒有料到會有這麼大的地緣政治風險。 "

此前，伊朗國防部長Aziz Nasirzadeh表示，如果核談失敗，與華府發生衝突，德黑蘭將打擊美國在該地區的基地。 特朗普週三接受採訪時表示，他對伊朗同意在與華府達成的核協定中停止鈾濃縮活動信心不足。

與伊朗持續的緊張關係意味著伊朗的石油供應可能會繼續受到制裁的限制。

達成貿易協定的消息也使油價持續走高，美國能源資訊署（EIA）稱，上周美國原油庫存減少了360萬桶，降至4.324億桶。 接受路透訪查的分析師此前預期為减少200萬桶。

5月份美國消費者物價僅略有增長，這加深了金融市場對美聯儲將在9月份開始降息的信念。 降息可以刺激經濟增長和石油需求。

金價週三上漲，受助於美國通脹數據低於預期，增强了投資者對美聯儲將在9月開始降息的預期。 現貨金報每盎司3324.72美元，上漲0.1%，盤初漲幅一度達到1%。 美國期金收於3343.7美元，基本持平。

資料顯示，美國消費者物價指數（CPI）在4月份上升0.2%之後，上個月又上升了0.1%。 接受路透訪查的經濟學家預計，CPI將上升0.2%，同比增長2.5%。

獨立金屬交易商Tai Wong表示，覈心消費者物價指數漲幅意外的低，推動整個貴金屬市場走高，因為收益率和美元下跌。 人們希望這將使美聯儲更快地降息。

根據 CME FedWatch工具，交易商現時認為美聯儲9月份降息的可能性為68%。

現時，市場的焦點集中在美聯儲6月17-18日會議之前，將於週四公佈的美國生產者物價指數（PPI）數據。

鉑金上漲2.9%，至1256.70美元，當天早些時候觸及2021年以來的最高水准。 現貨銀下跌1.2%，至每盎司36.11美元； 鈀金上漲1.3%，至1074.25美元。美元指數技術分析：

美指週三上漲在99.25之下遇阻，下跌在98.50之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在99.10之下遇阻，後市下跌的目標將會指向98.35--98.10之間。 今天美指短線阻力在99.05--99.10，短線重要阻力在99.45--99.50。 今天美指短線支持在98.35--98.40，短線重要支持在98.10--98.15。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.1405之上受到支持，上漲在1.1500之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1425之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1525--1.1560之間。 今天歐美短線阻力在1.1520--1.1525，短線重要阻力在1.1555--1.1560。 今天歐美短線支持在1.1425--1.1430，短線重要支持在1.1370--1.1375。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在3315.00之上受到支持，上漲在3361.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3319.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3365.00--3386.00之間。 今天歐美短線阻力在3364.00--3365.00，短線重要阻力在3385.00--3386.00。 今天歐美短線支持在3319.00--3320.00，短線重要支持在3294.00--3295.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指集體收跌，道指持平，標普500指數跌0.27%，納斯達克綜合指數漲跌0.5%。 英偉達（NVDA.O）跌近1%，蘋果（AAPL.O）跌2%，Circle（CRCL.K）漲10.7%。 納斯達克中國金龍指數收漲0.08%，嗶哩嗶哩（BILI.O）漲超8%，阿裡巴巴（BABA.N）跌1%。歐洲股市收盤：歐洲股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.16%； 英國富時100指數收漲0.13%； 法國CAC40指數收跌0.36%； 歐洲斯托克50指數收跌0.41%； 西班牙IBEX35指數收跌0.61%； 義大利富時MIB指數收跌0.07%。

貴金屬收盤：現貨黃金在CPI公佈後短線拉升觸及3360美元關口，隨後迅速回吐漲幅，但尾盤因中東局勢急劇升溫而再度走高，最終收漲0.98%，收報3355.13美元/盎司； 現貨白銀連續第二日回檔，最終收跌0.77%，報36.25美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在99.05---98.35的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1525---1.1430的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3590---1.3485的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8230---0.8180的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在145.20---144.10的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6540---0.6485的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3720---1.3580的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3365.00---3319.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。