CWG資訊：美國就業報告疲軟+美聯儲9月可能降息，美元週一繼續走弱； 金價持續重繪歷史高位，短期有望劍指3700附近

CWG Markets市場資訊2025年9月9日（週二）：

匯訊摘要：

在上周疲軟的美國就業報告公佈後，美元指數週一延續了跌勢，最終收跌0.28%，報97.47。 基準的10年期美債收益率收報4.0430%，2年期美債收益率收報3.4970%。

週二（北京时間9月9日）亞市早盤，現貨黃金交投於3631美元/盎司附近，因疲軟的美國勞動力市場數據强化了美聯儲下周降息的預期，金價週一持續重繪歷史高位至3646.23美元/盎司，短期內金價有望延續漲勢至3700-3730附近。

歐盟擬推第19輪對俄制裁，鎖定銀行及石油貿易，油價週一收高，收復了上周的部分失地。 WTI原油最終收漲0.79%，報62.45美元/桶； 布倫特原油最終收漲0.87%，報66.23美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元週一延續跌勢，上週五的美國就業報告疲軟，幾乎確定了美聯儲9月將降息。 日元下跌，此前日本首相石破茂週末宣佈辭職。

歐元對法國議會週一投票罷免總理貝魯的消息反應不大。 法國議會因政府控制不斷膨脹的國家債務的計畫而將其推翻，加深了政治危機，給歐元區第二大經濟體造成打擊。

歐元兌美元紐約盤尾上漲0.2%，報1.1751美元，分析人士稱，表決結果在意料之中。

日本首相石破茂上周日宣佈辭職，世界第四大經濟體將迎來一段可能漫長的政策不確定時期。 這推動日元全線下跌。 美元兌日元 上漲0.2%，報147.695日元。

不過，市場的注意力仍然牢牢鎖定在美元上，上週五的非農就業數據令人震驚，强化了市場對美聯儲將在本月晚些時候的政策會議上恢復降息的預期。

Bannockburn Forex首席市場策略師Marc Chandler稱：“外匯市場的驅動力仍然是美元和美國的發展。人們可以談論日本政治，但美元/日元的真正驅動力不是日本政治，也不是日本利率。而是美國利率，市場認為降息50個基點的可能性約為10%，美元正在下跌。”

倫敦證交所集團（LSEG）資料顯示，聯邦基金利率期貨市場認為美聯儲本月降息25個基點的可能性為90%，降息50個基點的可能性為10%。

美元指數下跌 0.4%，至97.51，上週五下跌超過0.5%。 美元兌瑞郎一度觸及7月24日以來最低，紐約盤尾下跌0.5%，報0.7937瑞郎。Monex USA交易首長Juan Perez稱：“我們認為美元有可能意外上揚，特別是如果生產者物價指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）等通脹資料顯示物價正在失控。 ”日元兌歐元一度觸及一年多來最低。 歐元兌日元紐約盤尾上漲0.4%，報173.40日元。

投資者關注的焦點是下任首相是否會偏向支持寬鬆財政和貨幣政策路線，比如曾責備日本央行加息的自民黨資深議員高市早苗。

日本股市稍早大漲，日本公債持穩，但超長期 JGBs收益率徘徊在紀錄高位附近。 日本政府週一公佈資料顯示，日本第二季GDP環比年率修正值為增長2.2%。 經濟學家預測中值和初值均為增長1.0%。 日元對此幾乎沒有反應。

英鎊兌美元紐元兌美元分別上漲 0.5%和0.8%，報0.6590美元和0.5938美元。

油價週一收高，收復了上周的部分跌幅，此前產油國集團OPEC+選擇小幅增產，投資者也消化了對俄羅斯原油實施更多制裁的可能性。

OPEC+表示計畫從10月起進一步增產，但增產幅度低於一些分析師的預期。 路透本月早些時候報導稱，成員國正在考慮再次增產。

盛寶銀行大宗商品策略首長Ole Hansen說，市場在這次OPEC+增產問題上反應過度了，今天我們看到的是典型的傳言時拋售，事實公佈後買入的行情反應。

布倫特原油結算價上漲0.79%，至每桶66.02美元； 美國原油結算價上漲0.63%，至每桶62.26美元。 週一早些時候，這兩大名額原油價格都上漲了1美元以上。 由於疲軟的美國就業報告使能源需求前景黯淡，上週五原油價格下跌超過2%。 上周的跌幅超過3%。

包括石油輸出國組織（OPEC）、俄羅斯和其他盟國在內的OPEC+上周日同意從10月起進一步提高石油產量。在OPEC+產油國同意提高產量的第二天，世界最大石油出口國沙烏地阿拉伯下調了其銷往亞洲的阿拉伯輕質原油的官方售價。

OPEC+的八個成員國將從10月份起每天增產13.7萬桶。 不過，這比9月和8月的增產約55.5萬桶/日以及7月和6月的增產41.1萬桶/日要低得多。

美國總統特朗普周日表示，他已準備好進入制裁俄羅斯的第二階段，這是他最接近於暗示自己即將因烏克蘭戰爭而加强對莫斯科或其石油買家的制裁。

烏克蘭官員說，俄羅斯週末發動了烏克蘭戰爭中最大規模的空襲，導致基輔市中心的主要政府大樓起火，造成至少四人死亡。

特朗普上周日表示，歐洲各國領導人將於週一和週二訪問美國，討論如何解决衝突。

黃金週一首次突破每盎司3600美元的水准，創下歷史新高，因疲軟的美國勞動力市場數據强化了美聯儲下周降息的預期。 現貨金上漲1.3%，至每盎司3634.25美元。 金價盤中創下3646.29美元的歷史新高。 12月份交割的美國期金收高0.7%，報3677.40美元。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示，短期內黃金的上漲勢頭可能會延續到3700-3730美元，任何短暫的回檔都可能被視為買入機會。 “勞動力市場的持續疲軟和美聯儲在2026年初持續降息的預期可能會為金價提供持續的支撐”。上週五的就業報告顯示，8月份美國就業增長大幅放緩。 根據CME FedWatch工具，交易員們現時認為美聯儲在9月份會議上降息25個基點的可能性為88%，降息50個基點的可能性約為12%。

今年迄今為止，黃金價格已上漲37%，繼2024年上漲27%之後再度走高。 推動金價上漲的因素包括美元走軟、各國央行強勁的黃金儲備積累、寬鬆的貨幣政策環境，以及全球不確定性加劇。

周日的官方資料顯示，中國央行在8月份連續第10個月購買黃金。 與此同時，名額10年期美債收益率創下五個月來的最低點。

投資者目前正在等待週三的美國生產者物價數據（PPI）和週四的消費者物價數據（CPI），以進一步瞭解美聯儲的政策路徑。

其他貴金屬中，現貨白銀上漲0.8%，至每盎司41.29美元，盤初觸及2011年9月以來最高。 鉑金漲0.6%，報1381.49美元； 鈀金漲2.1%，報1132.87美元。

美元指數技術分析：

美指週一上漲在97.95之下遇阻，下跌在97.40之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在97.80之下遇阻，後市下跌的目標將會指向97.25--97.10之間。 今天美指短線阻力在97.75--97.80，短線重要阻力在98.10--98.15。 今天美指短線支持在97.25--97.30，短線重要支持在97.10--97.15。歐元/美元技術分析：

歐美週一下跌在1.1700之上受到支持，上漲在1.1765之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1720之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1785--1.1805之間。 今天歐美短線阻力在1.1780--1.1785，短線重要阻力在1.1800--1.1805。 今天歐美短線支持在1.1720--1.1725，短線重要支持在1.1680--1.1685。

黃金技術分析：

黃金週一下跌在3578.00之上受到支持，上漲在3647.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3594.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3663.00--3689.00之間。 今天黃金短線阻力在3662.00--3663.00，短線重要阻力在3688.00--3689.00。 今天黃金短線支持在3620.00--3621.00，短線重要支持在3594.00--3595.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲0.25%，標普500指數漲0.21%，納指漲0.45%。 特斯拉（TSLA.O）跌1%，盤中多次熔斷的36氪（KRKR.O）收漲92%，納斯達克中國金龍指數收漲2.1%，阿裡巴巴（BABA.N）、蔚來汽車（NIO.N）和小鵬汽車（XPEV.N）均漲於4%一線。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指全線走高，德國DAX30指數收漲0.89%； 英國富時100指數收漲0.14%； 歐洲斯托克50指數收漲0.84%。貴金屬收盤：受疲軟的美國勞動力數據和美聯儲下周降息的預期提振，現貨黃金昇破3630美元，再創歷史新高，年內大漲逾1000美元，最終收漲1.38%，收報3635.50美元/盎司； 現貨白銀最終收漲0.81%，報41.30美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在97.80---97.10的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1805---1.1725的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3605---1.3505的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7975---0.7885的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在148.25---147.00的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6630---0.6560的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3850---1.3755的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3688.00---3594.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。