CWG資訊：特朗普預計美聯儲將“大幅降息”，美元上週五小幅走高； 金價高位持穩，靜待美聯儲決議

CWG Markets市場資訊2025年9月15日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，因市場等待本週四的美聯儲利率決議，美元指數總體呈震盪趨勢，最終小幅收漲0.12%，報97.62。 基準的10年期美債收益率收報4.0700%，2年期美債收益率收報3.5620%。

上週五，國際金價僅微漲0.26%，收於3643.21美元/盎司，但這一數位距離上周早些時候創下的3674美元巔峰僅一步之遙。 背後的推手，正是美國勞動力市場疲軟的信號燈，夯實了美聯儲將於本周迎來今年首次降息的預期。 調查顯示，多數分析師仍傾向於看漲黃金後市，一些機构看漲至3900上方。

烏克蘭無人機襲擊導致俄羅斯西部最大港口暫停裝貨，國際油價上漲。 WTI原油沖高回落，最終收漲0.58%，報62.59美元/桶； 布倫特原油最終收漲0.83%，報66.87美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元上週五小幅走高，但仍為連續第二周下跌，此前，因美國初請失業金人數激增和通脹溫和上升而下跌。 美聯儲可能在下周會議上結束長達九個月的按兵不動並重啓降息。

美元兌日元上漲0.2%，至147.53日元，連續第三周上漲。 此前，美國與日本聯合聲明強調匯率應由市場决定，並表示過度波動和無序變動是不可取的，這也提振了美元走勢。

紐約BNY的美洲宏觀策略師John Velis表示，上週五的漲幅更多是週末前的頭寸調整。 他說：“從更廣泛的角度來看，美元的前景仍然不樂觀。一方面，美聯儲即將開始降息；另一方面，我們仍看到對沖行為持續存在，外國投資者購買美國資產並賣出美元進行對沖，這將持續對美元構成壓力。 ”

資料顯示，美國消費者信心在9月份連續第二個月下滑，也對美元構成輕微拖累。 密歇根大學上週五表示，其消費者信心指數本月降至55.4，為5月以來最低，8月終值為58.2。

富瑞首席美國經濟學家Tom Simons在數據公佈後的一封郵件中寫道：“如果美聯儲如市場廣泛預期那樣下周降息，並暗示未來還會繼續降息，企業可能會感到樂觀，認為有機會收復因關稅而失去的利潤，從而提高擴招能力。”

上周四公佈的資料顯示，美國初請失業金人數出現四年來最大單周增幅。 這一數據蓋過了8月消費者通脹數據的影響，後者顯示物價漲幅為七個月來最快，但整體漲幅仍屬溫和，且大致符合預期。

儘管數據表現不一可能會為美聯儲下周的政策討論增添複雜性，但投資者仍主要關注降息前景。

根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金期貨定價顯示市場普遍認為美聯儲將在9月17日將關鍵利率下調25個基點。 不過，交易員已降低對下月更大幅度（50個基點）降息的押注，當前定價暗示年內寬鬆路徑將比此前預期更為溫和。

名額10年期美債收益率上漲4.9個基點，至4.06%。 上週四，該收益率自4月以來首次跌破4%。

歐元兌美元持平，報1.1736美元，此前一天曾上漲。 交易員减少了對歐洲央行本輪週期再次降息的押注，現時認為再次行動的可能性低於50%。歐洲央行上週四連續第二次會議維持關鍵利率在2%不變，歐洲央行行長拉加德表示，歐元區目前處於“良好位置”，經濟風險較此前更加平衡。

惠譽週五下調了法國評級，花旗分析師在一份研究報告中寫道：“該評級機構必須得出一個結論：自春季上一次評級决定以來，公共資金利益相關方之間的權力平衡已進一步偏離金融債權人。”

其他貨幣方面，英鎊兌美元基本持平，報1.3564美元，此前資料顯示英國經濟在7月陷入停滯； 澳元略微走軟，報0.6651美元，接近10個月高位。

油價上週五上漲，此前烏克蘭無人機襲擊導致俄羅斯西部最大港口暫停裝貨，但漲幅因對美國需求的擔憂而受限。 布倫特原油期貨收於每桶 66.99美元，上漲0.93%。 美國原油收於62.69美元，上漲0.51%。

當天早些時候，原油對俄羅斯西北部港口普裡莫爾斯克遭到無人機襲擊做出了反應，烏克蘭國安局的一比特官員說，這次襲擊導致隔夜石油裝載工作暫停。 瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo說：“這些針對俄羅斯能源基礎設施的襲擊有可能拖累俄羅斯原油和成品油出口。”

但當天晚些時候，由於交易商繼續關注本周早些時候發佈的美國就業報告修訂數據以及通脹數據的走高，原油漲幅縮減。

美國勞工部上週二表示，在截至3月份的12個月裏，美國經濟創造的就業崗位可能比此前估計的少91.1萬個。 美國勞工部上周四稱，8月份消費者價格指數上漲0.4%，為1月份以來最大漲幅，7月份為上漲0.2%。 市場還在關注特朗普政府旨在减少印度使用俄羅斯原油的制裁或關稅。

國際能源署上周四稱，由於石油輸出國組織和俄羅斯等盟國組成的 OPEC+計畫增產，今年全球石油供應的增長速度將超過預期。 此外，美國總統特朗普周日表示，“我願意對俄羅斯實施制裁，而歐洲必須以與美國相稱的管道採取行動。”金價上週五上漲，接近早些時候創下的紀錄高位，美國勞動力市場疲軟的迹象强化了美聯儲將在本周進行今年首次降息的預期。

現貨黃金報每盎司3648.55美元，上漲0.4%，接近創下的3673.95美元的紀錄高位，周線勢將連續第四周上漲。 12月交割的美國期金收高0.3%，結算價報3686.40美元。

最近的資料顯示，美國初請失業金人數大增，同時非農就業數據疲軟，截至3月的12個月就業崗位下修91.1萬個，這些都暗示經濟勢頭正在降溫。 與此同時，美國8月消費者物價創下7個月來最大環比漲幅，但投資者在形成利率預期時，更看重勞動力市場的疲軟，而不是通脹的粘性。

聯邦基金利率期貨市場完全消化了9月17日會議上降息25個基點的預期，並押注可能降息50個基點，美國總統特朗普預計美聯儲將“大幅降息”。

瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo表示：“考慮到這些利好因素，以及近期交易所交易基金（ETF）資金流入新增，我們現在預計黃金將在明年中期漲至3900美元/盎司。 ”今年迄今為止，金價已經大漲39%。

現貨白銀上漲1.7%，觸及每盎司42.26美元的14年最高； 鉑金上漲1.2%，報1395.05美元； 鈀金上漲1.3%，報1202.93美元，三者周線勢上漲。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在97.90之下遇阻，下跌在97.45之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在97.80之下遇阻，後市下跌的目標將會指向97.40--97.25之間。 今天美指短線阻力在97.75--97.80，短線重要阻力在97.95--98.00。 今天美指短線支持在97.40--97.45，短線重要支持在97.25--97.30。

歐元/美元技術分析：歐美上週五下跌在1.1700之上受到支持，上漲在1.1750之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1710之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1760--1.1780之間。 今天歐美短線阻力在1.1755--1.1760，短線重要阻力在1.1775--1.1780。 今天歐美短線支持在1.1710--1.1715，短線重要支持在1.1680--1.1685。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在3630.00之上受到支持，上漲在3657.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在3661.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3634.00--3619.00之間。 今天黃金短線阻力在3660.00--3661.00，短線重要阻力在3671.00--3672.00。 今天黃金短線支持在3634.00--3635.00，短線重要支持在3619.00--3620.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收跌0.59%、標普500指數跌0.05%，納指漲0.44%。 特斯拉（TSLA.O）漲7.36%，甲骨文（ORCL.N）跌超5%，蘋果（AAPL.O）漲1.76%。 加密交易平臺Gemini Space Station（GEMI.O）上市首日收漲14.29%。 疫苗股走低，BioNTech SE（BNTX.O）收跌7.26%，Moderna（MRNA.O）跌7.40%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指漲跌不一，德國DAX30指數收跌0.02%； 英國富時100指數收跌0.15%； 歐洲斯托克50指數收漲0.07%。

貴金屬收盤：隨著以色列空襲卡塔爾和俄羅斯無人機進入波蘭領空，全球兩大地緣衝突再度陞級，現貨黃金突破1980年通脹調整歷史峰值，周線連續第四周上漲，最終收漲0.26%，報3643.06美元/盎司； 現貨白銀觸及每盎司42.26美元的14年最高，最終收漲1.53%，報42.16美元/盎司。 CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在97.80---97.25的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1775---1.1710的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3615---1.3535的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7980---0.7925的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在148.50---147.05的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6685---0.6630的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3860---1.3810的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3660.00---3619.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。