CWG資訊：美聯儲一如預期降息，美元週四盤中下跌後絕地反擊，金價呈沖高回落走勢

CWG Markets市場資訊2025年9月18日（週四）：

匯訊摘要：

週四凌晨，美聯儲宣布降息25個基點後，美元指數短線跳水，但在隨後的新聞發布會上，鮑威爾稱這是“風險管理”的降息，美元指數隨即反彈並收復97美元關口，最終收漲0.37%，報97.02。基準的10年期美債收益率收報4.0850%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.5720%。

現貨黃金價格從盤中觸及的紀錄高位3707.35美元迅速回落，週三收跌0.8%至每盎司3659.79美元，跌幅近1%。這一逆轉漲勢的背後，是美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的講話被市場解讀為“釋放不確定性信號”，引發投資者獲利了結。

因投資者評估美國最新的庫存報告，且美聯儲警告美國勞動力市場出現裂痕，原油價格結束三連漲。WTI原油收跌0.90%，報63.96美元/桶；布倫特原油最終收跌0.85%，報67.92美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美聯儲將利率下調四分之一個百分點後，美元兌歐元匯率跌至四年來的新低，隨後扭轉跌勢，在當天的交易中走高。此次降息以及預計在今年剩餘的兩次政策會議上再各降息四分之一個百分點的預測表明，美聯儲官員已開始淡化政府貿易政策將引發持續通脹的風險。

美國銀行投資級銷售和交易主管Blair Shwedo說，美聯儲降息25個基點。風險資產和美國公債似乎都在關注美聯儲今年還將減息兩次的預期。美聯儲官員已逐漸傾向於特朗普的關稅只會對通脹產生暫時影響的觀點，最新的預測也與這一觀點一致。

此次降息是制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)自12月以來的首次行動，將政策利率下調至4.00%-4.25%區間。儘管美國總統特朗普週一呼籲“更大幅度”下調指標利率，但25個基點的降息幅度仍在廣泛預期之中。

美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲在利率前景方面處於“逐次會議做決定的狀態”，並將週三的舉措定性為風險管理降息，還補充說他不認為有必要在利率方面迅速採取行動，這為美元提供了一些支撐。

美聯儲理事沃勒和負責監管的副主席鮑曼支持採取更一致的降息步伐，他們是特朗普任命的官員，對7月底維持利率穩定的政策決定持異議。

歐元兌美元下跌0.3%，報1.18305美元，盤初一度升至1.19185美元，為2021年6月以來最強。衡量美元兌其他六種貨幣的美元指數報96.926，上漲0.3%。

當天早些時候的數據顯示，在未售出新房過剩和勞動力市場疲軟的情況下，8月份美國獨戶住宅建築和未來建築許可下降，抵消了抵押貸款利率下降的影響。

隨著美聯儲最終再次降息，許多市場參與者認為美元將進一步下跌，但分析師表示，這遠非必然。

華盛頓Monex USA交易主管Juan Perez說，“在某種程度上，我之所以認為美元不一定會完全下挫，也是因為你必須考慮到美國以外的情況和全球經濟增長情況。全球增長的整體敘事並不樂觀。並不是其他國家都在表現得特別出色。”

週三，加元兌美元下跌約0.2%，此前加拿大央行將其關鍵政策利率下調25個基點至2.5%的三年低點，符合預期，理由是就業市場疲軟以及對通脹潛在壓力的擔憂減少。

英國通脹數據符合預期，英鎊當天上漲0.08%，報1.36575美元，離兩個半月高點不遠。美元兌日元上漲0.1%，報146.655日元，因週五日本央行將召開政策會議，預計該央行將維持利率不變。

10月4日的投票將成為焦點，執政黨自民黨將在此次投票中選出新的領導人，接替即將離任的首相石破茂。

油價週三下跌，此前顯示美國柴油庫存增加引發對需求的擔憂，以及美聯儲一如預期降息。布倫特原油期貨收低0.76%，報每桶68.22美元；美國原油期貨收跌0.73%，報64.05美元。

美國能源信息署(IEA)週三表示，上週美國原油庫存急劇下降，出口大幅增加，進口驟降。但分析師表示，馏分油庫存的增加加劇了需求擔憂，並壓制了價格。Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說：“看起來市場對柴油作出了反應，柴油是整個油品市場的軟肋。”

美聯儲週三一如預期將利率下調25個基點，並表示將在今年剩餘時間內穩步降低借貸成本，以應對就業市場疲軟擔憂。

在供應方面，哈薩克斯坦國家能源公司Kazmunaygaz週三表示，哈薩克斯坦於9月13日恢復了通過巴庫-第比利斯-傑伊漢輸油管道的石油供應。由於污染問題，上個月暫停了供應。

最近幾週，烏克蘭對俄羅斯能源基礎設施的襲擊愈演愈烈，俄羅斯的石油供應風險也成為焦點。

三位業內消息人士表示，俄羅斯石油管道運輸公司警告生產商，在烏克蘭用無人機襲擊重要出口港口和煉油廠之後，他們可能不得不削減產量。

金價週三收跌近1%，從盤中稍早觸及的紀錄高位回落，市場參與者解讀美聯儲主席鮑威爾的講話。

現貨金下跌0.9%，至每盎司3658.25美元，盤中稍早曾觸及紀錄高位3707.40美元。本月迄今金價已上漲近6%。美國12月期金收跌0.2%，報每盎司3717.8美元。

美聯儲宣布降息25個基點，並表示將在今年餘下時間穩步降低借貸成本。鮑威爾在談到利率前景時表示，美聯儲將“逐次會議做決策”。

“美聯儲釋放出不確定性信號，鮑威爾稱這是一次‘風險管理式降息’，引發了一些完全可以理解的獲利了結，”獨立金屬交易員Tai Wong表示，“出現回調，或者至少進入盤整狀態，是一種健康的走勢；我並不認為會出現特別深的回調。除非金價跌破3550美元這一主要技術支撐位，否則短期上升趨勢應該仍會保持完好。”

這是美聯儲今年首次降息，此前自2024年三次降息後一直維持政策不變。在利率下降時，黃金通常更具吸引力，因為低收益率降低了持有無孳息黃金的機會成本。作為對沖不確定性的傳統工具，金價今年迄今已上漲39%。

德意志銀行將明年金價預估上調至每盎司4000美元，此前預估為3700美元。其他貴金屬方面，現貨銀下跌2.4%，至每盎司41.51美元；鉑金下跌2.2%，至每盎司1360美元；鈀金下跌2.6%，至每盎司1145.44美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在97.00之下遇阻，下跌在96.20之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果美指今天上漲在97.20之下遇阻，後市下跌的目標將會指向96.40--95.90之間。今天美指短線阻力在97.15--97.20，短線重要阻力在97.45--97.50。今天美指短線支持在96.40--96.45，短線重要支持在95.90--95.95。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.1815之上受到支持，上漲在1.1920之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果歐美今天下跌在1.1795之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1900--1.1960之間。今天歐美短線阻力在1.1895--1.1900，短線重要阻力在1.1955--1.1960。今天歐美短線支持在1.1795--1.1800，短線重要支持在1.1755--1.1760。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在3646.00之上受到支持，上漲在3708.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上漲在3690.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3628.00--3607.00之間。今天黃金短線阻力在3689.00--3690.00，短線重要阻力在3729.00--3730.00。今天黃金短線支持在3628.00--3629.00，短線重要支持在3607.00--3608.00。

主要財經數據：

財經大事件:

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指收盤漲跌不一，道指收漲0.57%、標普500指數跌0.1%、納指跌0.33%。部分芯片股走低，博通(AVGO.O)跌3.8%，英偉達(NVDA.O)跌2.6%、英特爾(INTC.O)跌1.4%。納斯達克中國金龍指數收漲2.85%，百度(BIDU.O)收漲11%，阿里巴巴(BABA.N)漲超2%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指多數收跌，德國DAX30指數收漲0.13%；英國富時100指數收漲0.14%；歐洲斯托克50指數收跌0.05%。

貴金屬收盤：受美元反彈的拖累，現貨黃金創下新高後大跌，一度觸及3650美元，最終收跌0.83%，收報3658.86美元/盎司；現貨白銀最終收跌2.01%，報41.65美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在97.20---96.40的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1900---1.1795的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3705---1.3600的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7910---0.7845的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在147.20---145.85的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6695---0.6605的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3825---1.3735的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3690.00---3607.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始布置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般信息，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來重新發生。部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。