CWG資訊：投資者等待美國消費者物價指數的發布，美元周四維持震盪；黃金價格在短暫回調後迅速反彈，穩守4100美元上方

CWG Markets市場資訊 2025年10月24日（周五）：

匯訊摘要：

週四，投資者等待美國消費者物價指數的發佈，美元指數維持震盪，在觸及99關口後回落，最終收漲0.06%，報98.94。基準的10年期美債收益率最終收報4.005%，對聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.5010%。

本周，黃金價格在短期回調後迅速反彈，站穩4100美元上方，周四（10月23日）盤中一度攀升1.37%至4154美元附近，收報4125.81美元/盎司，美國政府繼續停擺，特朗普制裁俄羅斯主要石油公司盧克石油和俄羅斯石油公司，市場避險避險情緒回升。目前市場焦點轉向即將於周五公布的美國CPI數據。

因美國制裁俄羅斯兩大石油公司，國際油價大漲至兩周高位。WTI原油向上觸及62美元，最終收漲3.99%，報61.74美元/桶；布倫特原油最終收漲5.38%，報65.90美元/桶。

前日公布數據與消息：

美元兌日元周四走高，交易員在等待延至周五公布的美國消費者通脹數據，並權衡美國對俄羅斯石油公司的新制裁影響。這些制裁已推高油價。

美元兌日元尾盤上漲0.38%，報152.525日元，而衡量美元兌一籃子貨幣匯率的美元指數尾盤幾乎持平於98.925。

儘管美國政府仍處於停擺狀態，美國仍將發布通膨數據，以協助美國社會保障局進行 2026 年的年度生活費用調整。儘管聯儲局的政策制定重點已從通脹轉向美國勞動力市場狀況，但這些數據仍將受到密切關注。Monex歐洲宏觀分析主管Nick Rees表示，這些數據將具有重要意義，原因與往常略有不同。顯然，聯儲局已不再關注CPI，但我們仍可以利用這些數據對消費支出和增長做出一些假設。

美國因俄羅斯在烏克蘭的戰爭而對主要供應商俄羅斯石油公司和盧克石油公司實施的新制裁使油價周四上漲近5%，上周英國也對這兩家公司實施了制裁。

美國財政部呼籲莫斯科立即同意停火，並表示準備採取進一步行動。

班諾克本資本市場首席市場策略師馬克·錢德勒表示，新制裁措施給日元及其他與石油進口相關的貨幣帶來壓力。他說：「日本是石油進口大國，油價上漲對其不利。」

國內因素也給日元帶來壓力，日元正向上周創下的七個月低點153.29日元回落。本周，在被廣泛視為財政和貨幣鴿派的高市早苗被選為日本執政黨領導人后，日元一度跌至153.29日元的低點。現在高市早苗就任首相，市場正在等待刺激計劃的細節。

瑞穗證券高級技術分析師三浦悠也表示：「基於高市早苗政府政策希望的買入已經結束。市場現在需要評估具體政策及其可行性。」

一些歐洲貨幣周四也吸引了一些市場關注，挪威克朗因油價上漲而升值。美元兌挪威貨幣尾盤下跌0.42%，報9.9717克朗，兩周來首次跌破10克朗的水平，而歐元則創下一個月來的新低，報11.568克朗。

其他貨幣方面，英鎊下跌0.25%，報1.332美元，部分收復了週三因消費者通脹數據弱於預期而引發的跌幅。該數據促使市場加大了對英國央行今年再次降息的押注。歐元兌美元報1.162美元，上漲0.06%。 瑞士央行首次公佈利率決策會議記錄幾乎沒有對瑞郎產生什麼影響，瑞郎走弱，報1美元兌0.7949瑞郎。

油價週四大漲近4%，達到兩周來的最高點，此前美國因俄羅斯在烏克蘭的戰爭而對俄羅斯主要供應商俄羅斯國家石油和盧克石油實施制裁，促使印度的能源企業考慮减少俄羅斯進口。

布倫特原油期貨上漲5.4%，報收於每桶65.99美元； 美國原油上漲5.6%，報收於61.79美元。 這是6月中以來這兩種原油合約的最大單日百分比漲幅，也是10月8日以來的最高收盤價。

凱投宏觀首席氣候與大宗商品經濟學家David Oxley說，美國宣佈對俄羅斯國家石油公司和盧克石油實施制裁，是針對俄羅斯能源行業的一次重大陞級，其衝擊力足以使全球石油市場在明年陷入供應短缺。 根據美國能源數據，2024年俄羅斯將成為僅次於美國的全球第二大原油生產國。

除原油價格飆升外，美國柴油期貨跳漲近7%，使柴油裂解價差升至2024年2月以來的最高點。 裂解價差衡量煉油利潤率。

盛寶銀行（Saxo Bank）分析師Ole Hansen表示，美國的制裁意味著俄羅斯石油的主要買家中國和印度的煉油廠將需要尋找替代供應商，以避免被西方銀行系統排除在外。

科威特石油部長週四表示，在美國對俄羅斯石油巨頭實施新制裁後，OPEC準備在必要時通過進一步取消減產措施來提高原油產量，以解决市場短缺問題。

然而，俄羅斯總統普京表示，全球市場需要時間來替代俄羅斯石油。

普京還表示，莫斯科永遠不會屈服於美國或任何其他外國勢力的壓力，並警告稱，若俄羅斯境內縱深目標遭到軍事打擊，將做出“壓倒性”回應。

在連續兩個交易日下跌之後，週四金價上漲超過1%，原因是地緣政治風險再起刺激了避險需求，而且投資者在為週五公佈的美國關鍵通脹數據做準備。

現貨金報每盎司4132.76美元，上漲1%，此前一個交易日曾跌至近兩周低點。 12月份交割的美國期金收高2%，報每盎司4145.60美元。週一金價觸及4381.21美元的紀錄高位，但在週二的交易中創下五年來最大跌幅。 Zaner Metals公司副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant說，今年推動黃金上漲的所有基本因素依然存在。 一些投資者在價格回檔時進行了機會性買入，同時貿易和地緣政治緊張局勢的加劇也可能促成了今日的買盤。

在地緣政治緊張局勢、經濟不確定性、降息預期和央行持續買盤的推動下，金價今年已上漲約57%。

美國總統特朗普週三首次在其第二任期內對俄羅斯實施與烏克蘭戰爭相關的制裁，制裁對象包括盧克石油（Lukoil）和俄羅斯國家石油公司（Rosneft），因其對俄羅斯總統普京在戰爭問題上的不滿日益加劇。

美國政府還在考慮一項計畫，限制一系列軟件驅動產品的出口。

現在的焦點轉向週五的美國消費者物價指數（CPI）報告，這可能是美聯儲在下周政策會議前發出的最明確的通脹訊號。 預計數據將顯示，9月份覈心通脹率維持在3.1%。

市場已消化了美聯儲下周降息 25個基點並在12月再次降息。

現貨白銀上漲1.1%，至49.07美元/盎司； 鉑金上漲0.5%，至1629.44美元； 鈀金上漲0.4%，至1453.90美元。

美元指數技術分析：美指週四上漲在99.15之下遇阻，下跌在98.85之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在99.100之下遇阻，後市下跌的目標將會指向98.80--98.700之間。 今天美指短線阻力在99.05--99.10，短線重要阻力在99.25--99.30。 今天美指短線支持在98.80--98.85，短線重要支持在98.70--98.75。

歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.1585之上受到支持，上漲在1.1620之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1595之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1630--1.1545之間。 今天歐美短線阻力在1.1625--1.1630，短線重要阻力在1.1640--1.1645。 今天歐美短線支持在1.1595--1.1600，短線重要支持在1.1570--1.1575。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在4066.00之上受到支持，上漲在4155.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在4183.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向4172.00--4208.00之間。 今天黃金短線阻力在4171.00--4172.00，短線重要阻力在4207.00--4208.00。 今天黃金短線支持在4083.00--4084.00，短線重要支持在4030.00--4035.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲0.3%，標普500指數漲0.58%，納指漲0.89%。 量子計算概念走强，IonQ漲7%，昆騰漲近10%，D-Wave漲近14%。 特斯拉（TSLA.O）漲超2%。 納斯達克中國金龍指數收漲1.6%，阿裡巴巴（BABA.N）漲3.6%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指全線上漲，法國CAC40指數收漲0.23%； 德國DAX30指數收漲0.23%； 英國富時100指數收漲0.67%； 歐洲斯托克50指數收漲0.52%。

貴金屬收盤：美國週四曾出動B-1轟炸機飛越委內瑞拉附近空域，地緣政治風險再起刺激了避險需求，現貨黃金中斷兩日跌勢，最終收漲0.66%，收報4125.19美元/盎司； 現貨白銀最終收漲0.86%，報48.85美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在99.10---98.70的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1645---1.1595的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3385---1.3300的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7980---0.7925的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在152.95---151.45的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6545---0.6490的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4005---1.3965的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在4172.00---4083.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。