三個品種同時逆向，帳戶離爆倉還有多遠

很多人看爆倉風險，只盯著虧最多的那一張單。問題是，帳戶不是逐筆隔離思考，而是三個品種的浮動虧損一起反映在帳戶淨值上。當浮虧擴大，淨值下降，已用保證金與維持保證金要求仍然存在，真正危險的是緩衝被同時吃掉。本文不是給你「一定幾點爆倉」的答案，而是教你用表格算出臨界區間。

變動保證金可以理解為依市場價格變化調整的保證金壓力。外匯保證金、差價合約等衍生品部位，頭寸價值會隨價格波動改變。維持保證金則是讓部位繼續有效的最低資金水準。若帳戶資金低於維持保證金要求，可能觸發追加保證金；若未補足，券商可能要求減倉，甚至由平台強制平倉。

先把每個品種拆開列，不要心算。表格可長這樣：

[表格内容缺失：需要递归调用 API]

計算順序要固定。先估每個品種的頭寸價值，因為頭寸大小會影響已用保證金。再用入場價、現價、方向與每點價值，算出各自的浮動盈虧或變動保證金影響。接著把三個品種的逆向浮虧合併，更新帳戶淨值。最後，把更新後的帳戶淨值拿去比對維持保證金合計，或平台條款列出的強平線。

你可以把核心寫成一行檢查：帳戶淨值，是否已接近「維持保證金合計」或「平台強平線」。若帳戶淨值只比最低要求高一點，代表已進入爆倉高風險區。這裡的重點不是算出漂亮公式，而是知道再逆向多少點，三筆部位合計會讓淨值逼近底線。

幾個變數會讓結果差很多。槓桿越高，同樣資金能開的頭寸越大，但保證金壓力也越容易放大。手數越大，逆向每一點的浮虧越重。標的價格波動越劇烈，變動保證金與淨值變化越快。不同券商的維持保證金、強平規則、點差與成交規則也不同，必須以交易平台顯示與條款為準。

即使表格顯示「還有距離」，也不能把它當安全保證。停損或強平都可能遇到滑價、價格跳空、點差擴大或流動性不足。停損單觸發後通常會成為市價單，實際成交價可能不是你設定的停損價。平台強平也不代表一定能在你預估的位置成交。

比較務實的做法，是進場前就先用風險報酬比規劃。用入場價、停損價與目標價，先定義單筆最大可承受虧損，再看三個部位同時不利時，帳戶是否還有足夠緩衝。不要等平台替你做風控，因為平台的目標是控制違約風險，不是替你保留交易本金。

這張表的價值，是把三個逆向部位放在同一個帳戶壓力測試裡。你會看見浮虧如何侵蝕淨值，也會看見保證金底線離你多近。若你還在確認券商強平規則、入出金與平台風險，可用 WikiFX 查詢基礎資料，但最終仍要回到券商條款與交易平台數字。爆倉測算是壓力測試，不是鼓勵硬扛逆向單。