微軟暴漲破紀錄 · 晶片狂歡 · 美元重挫 · 通膨降溫

市場概述

週四美股強勁反彈,三條線索主導市場。其一,微軟碟中暴漲逾15%,創華爾街史上最大單一個股市值增幅、也是18年來最大單日漲幅,帶動標普漲1.66%報7437.63、納指漲2.78%報25122.18、道指漲1.19%報52208.06。其二,晶片股全面走強,費城半導體指數漲8%,美光漲18%、閃迪飆26%、AMD漲13%、台積電漲逾7%,存儲漲價信號同步發酵。其三,財報分化,亞馬遜盤後飆升近10%、二季度AWS營收422億美元年增37%,蘋果盤後跌逾6%。美元指數跌逾0.9%、創1月來最大單日跌幅,日元盤中升逾3%、日本當局釋出干預信號;美國6月PCE物價環比降0.1%為六年首見月度下滑,二季度GDP年化僅增1.5%。

■ 美股強勁反彈,微軟創史上最大市值增: 微軟碟中暴漲逾15%,創華爾街史上最大單一個股市值增幅、也是18年來最大單日漲幅,成為帶動大盤的核心引擎;標普500漲1.66%報7437.63,納指漲2.78%報25122.18,道指漲1.19%報52208.06,前一日避險情緒快速逆轉;反彈主因科技巨頭財報優於預期,市場對AI雲端與運算需求重新給出更高定價,風險偏好明顯回升。

■ 晶片狂歡,存儲漲價共振: 費城半導體指數漲8%,美光漲18%、閃迪飆26%、AMD漲13%、台積電漲逾7%,存儲與記憶體類股領漲;消費市場漲價信號同步發酵,1TB固態硬碟報價從去年9月約410元升至目前約950元、漲幅逾130%,反映供需明顯收緊;AI資本開支持續擴張下,運算與存儲的需求預期被重新上調,估值隨之修復。

■ 財報分化,亞馬遜漲蘋果跌: 亞馬遜盤後飆升近10%,二季度AWS雲端營收422億美元、年增37%,雲端動能強勁,但三季度指引略低於預期;蘋果盤後跌逾6%,三財季iPhone營收年增22%表現亮眼,但服務業務不如預期、大中華區增長放緩;同一批財報中,雲端與硬體服務的成長節奏正被投資人給出不同評價。

■ 通膨降溫,美元重挫日元獲干預: 美國6月PCE物價指數環比下降0.1%,為六年來首次月度下滑,年增率降至3.7%、低於前值4.1%,核心PCE年增3.3%;二季度實際GDP年化增速僅1.5%、低於預期,增長與通膨同步放緩,強化市場對政策轉向的預期;美元指數跌逾0.9%、創1月來最大單日跌幅,日元盤中升值逾3%、日本當局釋出干預信號,比特幣盤中一度突破6.5萬美元。

熱點前瞻

● 日本央行決議與日元干預的博弈

在日元盤中急升逾3%、當局釋出干預信號後,今日日本央行利率決議與植田記者會成為焦點。市場想確認的是,這次干預是一次性的匯率維穩,還是政策立場轉向的前奏;若央行釋出更明確的收緊信號,日元的這輪反彈才可能站穩,否則套利交易隨時可能捲土重來。

● 存儲超級週期能走多遠

美光、閃迪單日暴漲,疊加固態硬碟報價逾130%的漲幅,顯示這輪存儲漲價並非短期擾動。真正的問題是需求的持續性:AI資本開支若維持高位,記憶體與存儲的緊缺就會延續到明年;但一旦雲端廠商放緩採購,漲價邏輯也可能快速逆轉,節奏比方向更關鍵。

重點關注

中國7月官方製造業、非製造業與綜合PMI

日本央行利率決議與行長植田記者會

美國7月密西根大學消費者信心與通膨預期

歐元區7月CPI與日本7月東京CPI

埃克森美孚、雪佛龍財報