GDFS TRADE 共富金融 2026年7月31日黃金分析

今天金價表現

今天上午時段，COMEX現貨黃金價格約為 4094.80 美元/盎司，較昨天收盤價 4103.30 美元/盎司相比下跌 8.50 美元；現貨白銀報價約為 58.87 美元/盎司，較昨天收盤約 58.99 美元/盎司相比大致持平。上海黃金交易所方面，黃金開盤價為 885.00 元人民幣/克，較昨天收盤價 880.69 元人民幣/克相比上升 4.31 人民幣。COMEX黃金期貨方面，十二月合約報約 4153.50 美元/盎司，與現貨價差保持穩定。

影響金價的主要因素

美聯儲雖維持利率不變，但主席 Warsh 的講話偏鷹，強調沒有更高的「軟目標」通脹，並重申必須回到 2% 的既定目標，使市場重新調整加息預期。市場在議息後仍未完全消化 Warsh 的語氣，交易員對 9 月加息的機率仍保持高度敏感。這使今日金價在 4100–4150 阻力區前保持謹慎，短線仍由利率預期主導。

油價在中東局勢未明朗的背景下仍偏強，使通脹預期存在再度升溫的可能。這使市場擔心美聯儲可能在未來更偏鷹，形成「通脹上升 vs 高利率預期」的矛盾格局。此因素使金價短線波幅擴大，但方向不明朗，避險需求與利率壓力同時存在。

市場仍在等待更多通脹與就業數據，以確認 Fed 是否會在 9 月加息。昨日金價出現「急升 → 回落 → 窄幅震盪」的高波動結構，反映市場對 Fed 的解讀仍未一致。今日金價預期維持震盪，方向由美元、利率預期與避險情緒共同主導。

技術分析

昨日收於 4103，形成一支長下影、中等上影的陽燭。早段跌至 4029，但其後被承接並推升至 4120，顯示低位買盤強烈介入；然而高位沽壓仍存在，使價格未能企穩於 4120 上方。燭形屬於典型的「低位強承接、上方仍有阻力」型態，反映短線結構由弱勢震盪轉為修復偏強，但尚未形成趨勢性突破。

昨日價格全日大部分時間位於 20 日均線 4069 上方，收市亦成功企穩其上，顯示短線結構已從弱勢轉為中性偏強。20 日線略呈走平，代表短線正在嘗試重建反彈節奏，但仍需連續企穩於 4080–4100 才能確認。50 日線遠在 4185，下降斜率明顯，中期仍偏空；要扭轉中期結構，金價需突破並企穩 4150–4180。

RSI 升至 50，正式回到強弱分界線，顯示短線動能已從中性偏弱改善至中性偏強。RSI 50 代表反彈具延續可能，但仍未進入真正強勢區（52–55）。若今日能突破 52–54，反彈動能將明顯增強。

交易策略

今日的核心策略是 偏中性偏多，但不追高，反彈至阻力區減倉、靠支撐觀察承接。只要金價能守住 4070 上方，反彈節奏仍可延續；真正的方向仍要視今日美元走勢與市場對 Warsh 偏鷹言論的再定價。

首要支撐落在 4060–4080，若能守住 4080 上方，金價可維持在 4080–4120 的震盪偏強格局；若跌破 4060，代表反彈動能減弱，下一支撐落在 4020–4040，屬於昨日低位反彈前的承接區。若連 4020 也失守，需防止跌勢擴大至 3980–4000。

上方首要阻力落在 4120–4140，此區域是昨日反彈的高位，也是今日最可能遇到沽壓的位置。其上更強的阻力在 4165–4185，約在五十天平均線之下，屬於反彈能否由修復轉為趨勢改善的關鍵；若能企穩其上，短線結構將由中性偏強轉為強勢。但在美元企穩與市場消化偏鷹言論的背景下，今日突破難度仍高，反彈至阻力區宜減倉而非追多。