【ACY每日分析】貝森特“拆東牆補西牆”，美元信用喪失，黃金暴漲200美元！

美國財長貝森特再次打破財政規則，意圖壓制持續上漲的長債利率。市場質疑聲起，政府和聯準會信譽遭受質疑，美元因此貶值。無主權貨幣黃金獲得多重利好，價格飆升。 AI上游板塊回檔尚未結束，拖累美股大盤。

昨日發生了什麼事？

外匯市場

美元：美國財長貝森特再度出手幹預國債市場，長債利率下滑疊加財政紀律喪失，美元大幅貶值，美元指數最終大跌0.79%，非美貨幣集體上漲。

（澳東時間12:15 北京時間10:15）川普延後對加拿大加徵50%關稅，市場期待關稅下調，加幣上漲，美元下跌。

（澳東時間22:30 北京時間20:30）美國財政部宣布將10-30年期國債回購單次操作上限從20億提高至40億美元，這意味著財政部兩週後可能發布更大規模的長債回購計劃，因此引發長債利率快速下滑。美元同步大跌，黃金爆發上漲。美股同步上漲，但漲幅有限。原油短暫小幅下跌。 AI上游板塊快速但短暫上漲。

瑞郎：美長債利率下跌，美瑞利差縮小，瑞郎表現極佳，最終大幅上漲1.59%。

RMB：穩定，小漲0.28%。

紐元：持續回補週二的跌幅，因此週三反倒表現最佳。最終大幅上漲1.20%。

其他非美貨幣：隨美元反向波動。最終，歐元上漲0.85%，英鎊上漲0.51%，澳幣上漲0.59%，加幣上漲0.68%，日圓上漲0.64%。

大宗商品市場

原油：原油價格維持高位震盪，消息面突破動能不足。最終，WTI原油持平，布蘭特原油上漲0.44%。

（澳東時間隔日03:30 北京時間次日01:30）川普表示可能在某個時候恢復與伊朗的談判，油價因此回吐此前漲幅。進一步壓制美元，利好金價。

黃金、白銀與銅：貴金屬隨美元反向波動，美盤前飆漲。最終，白銀暴漲5.72%，黃金暴漲3.45%。銅價波動有限，最終上漲0.26%。

全球股市

美國股市：美債利率暴跌，帶動多數股上漲。然而AI上游兩度衝高回落，維持回檔趨勢，限制大盤漲幅。

（澳東時間16:30 北京時間14:30）SK海力士宣布回購價值286億美元的庫存股，並承諾至少將50%的現金流量回饋股東。 SK海力士股價大漲，帶動日經、納指同漲。美元隨之下滑。不過美股盤前，AI上游均回吐部分漲幅。

（澳東時間20:45 北京時間18:45）Moderna與默沙東宣布黑色素瘤疫苗研究成功，股價因此暴漲180%，帶動整個醫療板塊盤前與開盤大漲。

（澳東時間23:30 北京時間21:30）美股開盤，AI上游板塊回吐漲幅並轉跌。 AI中游和下游蹺蹺板式上漲。

十一大板塊好壞參半。 AI上游衝高回落拖累科技與工業板塊。而AI中下游的非必消和通訊板塊則表現良好。材料板塊受到貴金屬提振，醫療板塊受到Moderna刺激，均表現極佳。然而金融板塊可能受到AI上游拖累，表現低迷。

最終美國三大指數均小幅上漲。標普上漲0.33%，納指上漲0.15%，道瓊指數上漲0.33%。羅素2000指數大漲0.59%。

日本股市：隨納指波動，但今早震盪下跌，最終反而下跌0.33%。

中國AH股市： A股開盤隨韓國股市大跌，最終表現極差，大跌1.67%。香港股市開盤反而上漲，美盤更是維持漲勢，最終大漲1.70%，表現最佳。

其他股市：隨標普波動。歐洲股市美盤表現不佳，最終下跌0.46%。英指上漲0.21%，澳指上漲0.33%。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

22:30 美國當周初請失業金人數：預期21.1萬前值20.9萬

22:30 美國8月費城聯邦儲備銀行製造業指數：預期25 前值41.4

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者專注。

今日關注行情

美財長貝森特昨日的操作，本質上與日本的殖利率曲線控制（YCC）如出一轍－政府直接下場幹預債市，把殖利率曲線硬生生“摁平”。但這終究是治標不治本的權宜之計，不但不會打消市場對美國債務失序的擔憂，反而可能坐實這種擔憂。

更巧的是，就在同一天，美國聯邦總債務正式突破40兆美元關口。川普上任以來新增債務已達3兆，是疫情後擴張最快的一段時間。貝森特上台後，債務問題根本沒有緩解！

想真正控制美國債務，只有兩個辦法：要麼削減開支，要麼提高稅收，其他作業都只是權宜之計。貝森特現在的思路，是用短債取代長債，再靠降息壓低短債利率。

但先不說債券市場會不會「懲罰」這種操作，這種想法本身就暗示了白宮會更加期待聯準會降息，進而進一步幹預聯準會的獨立性。

政府債務失控、長期通膨脫鉤、聯準會失去獨立性，這些對美元都是利空，但對黃金都是利多。

因此短線交易以美元高位偏空，黃金低位偏多為主，日內可能有些反覆。

強弱趨勢策略 – 黃金兌美元XAUUSD

日內或短線交易策略：（趨勢跟隨）4480或4450偏多

阻力參考：4500-4525

支撐參考：4480；4430-4450；4405（停損）

技術面：100均線抬頭向上，日內多頭動能強勁，交易策略以回踩偏多為主。支撐位置看斐波那契0.236、0.5、0.618回檔線。跌破4480可以考慮短暫跟空。

強弱趨勢策略 – 美元兌瑞郎USDCHF

日內交易策略：（趨勢跟隨）0.802-0.804回踩偏空

阻力參考：0.8；0.802-0.804；0.806（停損）

支援參考：0.795-0.797

技術面：100均線轉頭向下，空頭動能強勁，但日內可能超跌反彈。因此交易策略以回踩偏空為主，關注斐波那契0.236、0.5、0.618回檔線的阻力效果。

強弱趨勢策略 – 澳幣兌美元AUDUSD

日內交易策略：（趨勢跟隨）0.709-0.71回踩偏多

阻力參考：0.7115；0.713

支撐參考：0.709-0.71（跌破停損）

技術面：100均線向上，趨勢線支撐力量較強。但日內可能出現超漲回檔。交易策略以回踩偏多為主，支撐位置看斐波那契0.5和0.618回檔線。

本文內容由第三方提供。 ACY證券對文中內容的準確性和完整性，不做任何聲明或保證；由第三方的建議，預測或其他資訊導致了投資損失，ACY證券不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢獨立專業的財務或稅務的意見。