Mohicans markets ：美國通脹放緩幅度超預期 關注PPI數據以及初請數據

今日財經大事

00:00 美國8月IPSOS主要消費者情緒指數PCSI 前值49.5，公佈值51.16；

01:00 美國8月10日10年期國債競拍-高收益率(%) 前值2.96 ，公佈值2.76；

01:00 美國8月10日10年期國債競拍-總金額(億美元) 前值330 ，公佈值350；

16:00 新加坡截至8月10日當周燃料總庫存(萬桶) 前值4379.7 ；         

16:00 中國7月社會融資規模-單月(億人民幣) 前值51700，預測值13000  ；

16:00 中國7月M2貨幣供應年率(%) 前值11.4，預測值11.4；

16:00 中國7月人民幣各項貸款餘額年率(%) 前值11.2，預測值11.2；  

17:30 南非6月黃金產量年率(%) 前值-28.3；

20:30 美國截至8月6日當周初請失業金人數(萬) 前值26，預測值26.3 ；

20:30 美國截至8月6日當周續請失業金人數(萬) 前值141.6，預測值140.7； 

20:30 美國7月PPI年率(%) 前值11.3，預測值10.4；

20:30 美國7月核心PPI年率(%) 前值8.2，預測值7.6

風險提示：

☆ 16:00 國際能源署（IEA）將公佈月度原油市場報告，投資者可從報告中關注IEA對原油市場供需情況和油價未來走勢的預期。

☆ 日內歐佩克也將公佈月度原油市場報告。標準普爾全球商品洞察（S&P Global Commodity Insights）最近發佈的普氏（Platts）調查顯示，儘管歐佩克+7月原油產量創下了五個月來最大增幅，但由於許多成員國甚至難以維持產量，歐佩克+的產量與其配額之間的差距擴大到280萬桶/日，且歐佩克+本月減產執行率飆升至222.9%的歷史新高。 

☆ 20:30 美國至8月6日當周初請失業金人數將公佈，市場預期為26.4萬人，而前值為26萬人，接近11月以來最高水準。

☆ 20:30 美國PPI月率將公佈。市場預期為0.2%，前值為1.1%。

全球視點-主要市場行情一覽

週三（8月10日），現貨黃金沖高回落，突破但最終未能企穩1800美元大關，最終收跌0.12%，報1792.04美元/盎司；現貨白銀回吐部分漲幅，最終收漲0.37%，報20.6美元/盎司。

兩油方面，WTI原油先跌後漲，收復日內全部失地，最終收漲1.07%，報91.56美元/桶；布倫特原油收漲0.72%，報96.99美元/桶。

受低於預期的美國7月CPI數據影響，美元指數在美盤大跳水，一度跌破105關口，後向上修復，最終收跌1.006%，報105.25。

美股三大股指高開高走大幅收漲，道指收漲1.63%，納指收漲2.89%，標普500指數收漲2.13%。明星科技股全線上漲，奈飛漲約6%，亞馬遜漲約3%、蘋果漲約2%。納斯達克綜合指數較6月低點上漲20%進入技術性牛市。

歐股收盤，德國DAX指數收漲1.23%，英國富時100指數漲0.25%，法國CAC40指數漲0.25%，歐洲斯托克50指數漲0.91%。

貴金屬

週四（8月11日）早盤時段，隨著黃金價格回落至1790美元附近，黃金價格淡化了美國通脹導致的漲幅。貴金屬的最新疲軟可能與圍繞美聯儲下一步行動和中美緊張局勢的複雜擔憂有關。

本交易日注意關注美國7月PPI年率數據以及美國截至8月6日當周初請失業金人數。

原油

週四（8月11日）早盤時段，美油交投於91.40美元/桶附近，油價週三從盤初的跌勢中反彈，上漲超1%，受助於令人鼓舞的美國汽油需求數據，同時，美國通脹數據低於預期，也提振了油價，此外，歐洲冬季能源供應風險逼近，油價存進一步上行空間。

   影響油價利多因素

【美國汽油庫存大幅下降提振油價】

【美國7月消費者物價環比持平 通脹明顯放緩跡象初現】

【冬季供應風險逼近 歐洲天然氣價格回升】

【古巴儲油基地火災火勢尚未完全控制】

   影響油價利空因素

【北亞買家9月將獲得沙特阿美按合約數量全額供應原油】

【俄羅斯已恢復過境烏克蘭向匈牙利、斯洛伐克輸油】

【日本單日新增新冠肺炎確診病例首超25萬例】

綜合來看，俄羅斯至歐洲的Druzhba管道恢復輸油，供應擔憂消退；美國汽油庫存大降，而需求反彈，美國通脹明顯放緩跡象初現，諸多利好因素為多頭助力，油價短線存進一步上行空間。日內關注IEA月報和OPEC月報。

外匯

週四（8月11日）早盤時段，美元指數窄幅震盪，目前交投於105.21附近，接近55日均線，略高於隔夜創下的逾一個月低點104.63；週三數據顯示美國7月通脹放緩幅度超預期，這提振了對美聯儲本輪加息週期不如之前預期激進的預期，美元指數大幅走弱，一度創7月1日以來新低至104.63，不過，尾盤小幅回升，因美聯儲官員繼續發表鷹派講話，收報105.23，跌幅約1.02%；其他非美貨幣則普遍上漲。

美國7月消費者價格指數(CPI)環比持平，因汽油成本大幅下降，這對於過去兩年看著通脹攀升的美國人來說是第一個通脹明顯緩解的跡象。接受調查的經濟學家之前預測，在汽油成本下降約20%的情況下，7月CPI將較前月上升0.2%。美元兌日元週三下跌1.68%，收報132.86，盤中一度下跌多達2.3%，創一周新低至132.03，是2020年3月以來的最大跌幅。歐元兌美元週三一度創7月6日以來新高至1.0368，收盤上漲0.84%，收報1.0298；英鎊兌美元週三收盤上漲1.16%，至1.2212，兩種貨幣均創下6月中旬以來的最佳單日表現。不過，歐元目前也受到55日均線1.0370附近阻力壓制。被視為風險晴雨錶的澳元兌美元週三大漲1.68%，收報0.7078，也錄得6月中旬以來最大單日漲幅；盤中澳元一度創近兩個月新高至0.7108；週四盤初窄幅，目前交投於0.7081附近，略低於100日均線0.7085。紐元兌美元週三收漲1.88%，收報0.6402，盤中最高曾觸及0.6433，為6月13日以來最高，上方關注100日均線0.6439附近。

國際要聞

1、聯合國：正努力加速進行烏克蘭糧食運輸當地時間8月10日，黑海穀物倡議聯合國聯合協調中心臨時協調員弗雷德裏克·肯尼（Frederick Kenney）表示，自從聯合協調中心建立以來，已成功設立了從烏克蘭港口運糧的安全航海通道，並且制定了詳細的運糧步驟。肯尼表示，自黑海穀物倡議達成以來，已經許可了12艘糧船從烏克蘭港口駛出，許可了4艘糧船進入烏克蘭裝載貨物，目前大約已經運送了30萬噸穀物。（央視新聞）

2、美國7月CPI數據低於預期，通脹降溫緩解了美聯儲繼續激進加息的壓力，投資者現在預期下個月加息50個基點的可能更大，而非75個基點。但此前美聯儲曾表示，在減緩實施其激進的貨幣政策之前，需要看到CPI有數月的下降。

3、芝加哥聯儲主席埃文斯表示，美國通脹高得“令人無法接受”。埃文斯預計，到2023年底，聯邦基金利率在3.75％-4％的範圍內。埃文斯稱，如果需要，美聯儲可以轉向更為鷹派的立場。  

4、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示，7月CPI不會改變他的看法，他希望美聯儲在今年年底前將基準利率提高到3.9%，2023年底前提高到4.4%。卡什卡利表示，美聯儲更有可能把聯邦基金利率提高到某個水準後停下來觀察，直到確信通脹率已經回到2%才會考慮降息。 

5、美國能源資訊署（EIA）8月10日公佈的數據顯示，美國原油產量達到1220萬桶/天，為2020年4月以來最高。此外，美國上周原油庫存增加546萬桶，美國上周原油出口減少140.2萬桶/日至211.0萬桶/日。

6、烏克蘭已確認收到了過境付款，俄石油管道運輸公司恢復經“友誼”管道的南線石油運輸。

7、歐盟就禁止進口俄羅斯煤炭設置的120天“過渡期”於10日午夜期滿結束，歐盟對俄煤炭禁運將正式生效。

8、因高溫乾旱影響，萊茵河水位大幅下降，預計8月12日的關鍵位置幾乎無法通行，歐洲航運大動脈面臨斷航危機。

9、歐元區貨幣市場目前已完全消化歐洲央行9月加息50個基點的預期。

10、英國軍事情報機構稱，幾乎可以肯定，俄羅斯已經建立了主要的新的地面部隊編隊，即第三集團軍，來支持在烏克蘭的軍事行動。烏克蘭總統澤連斯基稱，烏克蘭需要考慮如何給俄羅斯造成盡可能多的損失，以縮短衝突時間。

11、市場消息稱，伊拉克將9月銷往亞洲的巴士拉中質原油官方售價定為較阿曼/迪拜均價升水5.10美元/桶。

12、日本新增新冠肺炎確診病例250379例，首次超過25萬例。

13、冬季供應風險逼近 歐洲天然氣價格回升週三，歐洲天然氣價格在連續三個交易日下跌後出現上漲。此前，該地區各國紛紛警告稱，接下來的冬季可能會很艱難。目前，儘管歐洲各國的天然氣儲存水準處於正常範圍，而且管道輸送流量繼續維持穩定，但俄羅斯在需求高峰季節中斷供應的可能性仍然是市場關注的焦點，這使得天然氣價格持續高企。

自7月下旬俄羅斯將天然氣運輸量從40%削減以來，通過連接俄羅斯和歐洲大陸的主要管道北溪的運輸量大體穩定在該管道容量的20%左右。俄羅斯天然氣工業股份公司將供應減少的原因歸咎於渦輪機維護問題。

這也讓歐洲官員將今年冬季的重心轉移到管理能源需求上。據報導，英國政府正在制訂應急計畫，為冬季寒冷天氣加上天然氣短缺可能導致工業甚至家庭面臨幾天停電做準備。另外，為了避免災難，德國各地的城市也都在減少照明和熱水供應。

14、英國長線基金巴美列捷福Q2近乎沽清阿裏巴巴。

機構貨幣觀點

【橋水基金創始人瑞·達利歐：美股牛市因素正在逆轉】

達利歐表示：“牛市是由於利率下降、流動性增加、利潤率擴大和稅收下降，但這些因素正在逆轉。我相信，滯脹會在美國發生。”。此外他表示，基礎設施建設和教育，是一個國家最值得投資的領域。美國在這兩個領域做得並不好，沒有投入足夠的資金。

【紐約梅隆銀行：在短期債券中尋求庇護已成為全球現象】

紐約梅隆銀行外匯和宏觀美洲策略師John Velis指出，債券市場的波動性不僅推高了美國短期國債，並拉低了短期利率，也促使全球各地資金湧向短期票據。根據該行的iFlow數據，對於絕大部分國家來說，尤其是發達市場，在截至2月4日當周和截至8月5日當周之間，資金湧入了短期債券。美國和英國這一現象最為明顯。甚至歐元區市場也從2月的拋售變為8月的買入。利率不確定性可能至少會持續數月，與之相伴的是貨幣市場中過剩的流動性，這在央行縮表之際，給銀行的儲備資產構成了壓力。然而，隨著週期結尾的臨近，短期債券利率應當會變得更具吸引力。

【高盛下調現貨金銀價格預期】

高盛：對現貨黃金未來3/6/12個月的最新預測是1850/1950/1950美元/盎司（此前預測為2100/2300/2500/ 美元/盎司）。對現貨白銀預測是21/23/25/美元/盎司（此前預測是30/30/30美元/盎司）。

【III Capital Management：美聯儲需要更多通脹放緩的證據】

III Capital Management的首席經濟學家Karim Basta說，“美聯儲需要更多通脹放緩的證據......但這是一個好的開始，8月消費者通脹數據將於9月13日公佈，在美聯儲下次會議前一周，且考慮到最近能源和其他一些價格的走勢，這份報告也應該支持通脹回落路徑，應該使加息50個基點成為首選。”

【High Frequency Economic：仍堅持美聯儲9月加息75個基點的預期】

High Frequency Economics的Rubeela Farooqi寫道，“總的來說，價格仍處於令人不安的高位，仍堅持9月加息75個基點的預期，再加上就業和工資強勁增長，這些數據支持9月再次激進加息。”

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