Mohicans markets：靜待美聯儲給更多加息信號 油價受累伊核協議觸及新低

今日財經大事

風險預警：

☆今日20:30，美國將公佈7月零售銷售月率，目前市場預計其將錄得0.1%，較前值的1%大幅下降。德商銀行預計今日公佈零售銷售數據應該會證實美國經濟目前依然強勁。

☆21:30，美聯儲理事鮑曼將發表講話，此前7月時，他曾認為，在9月後多次加息50個基點是較為合適的，投資者需關注他對通脹以及美聯儲後續緊縮步伐的看法。

☆22:30，美國還將公佈至8月12日當周EIA原油庫存，目前市場預計其將減少11.7萬桶。今晨公佈的美國至8月12日當周API原油庫存錄得減少44.8萬桶，超出預期的減少11.7萬桶。

全球視點-主要市場行情一覽

週一（8月15日），現貨黃金震盪下行，盤中一度跌向1770美元關口，最終收跌0.24%，報1775.60美元/盎司；現貨白銀隨黃金下行，收跌0.65%，報20.14美元/盎司。

美元指數於美盤挑戰107關口失敗後回吐此前大部漲幅，尾盤有所回升，最終收跌0.1%，報106.49；十年期美債收益率上觸2.873%的日高後有所回落，收報2.808%。

原油方面，兩油呈現過山車行情，WTI原油盤中一度漲超3%，但多次挑戰90美元大關失敗，而後在美盤時段跳水，跌幅一度超2%，最終收跌0.83%，報87.15美元/桶；布倫特原油一度跌至91.69美元低點，最終收跌0.97%，報92.52美元/桶。

美股道指收漲0.67%，標普500指數收漲0.49%，納指收漲0.19%。零售、郵輪概念股表現強勢，氫能源、太陽能板塊跌幅居前。沃爾瑪、家得寶績後分別收漲5.1%和4%。

歐股延續上行趨勢，德國DAX30指數收漲0.66%，報13908.39點；英國富時100指數收漲0.40%，報7539.40點；歐洲斯托克50指數收漲0.40%，報3804.85點。

貴金屬

週三（8月17日）早盤時段，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於1774.32附近；週一金價波動不大，美元沖高回落，金價跌勢放緩，8月8日低點和1770關口仍給金價提供支撐，投資者普遍關注晚間的美國7月零售銷售數據和美聯儲會議紀要。

因為對市場情緒和行情影響比較大，美國零售銷售數據也有著“恐怖數據”的俗稱，該數據也將對消費者的狀況提供新的線索。目前市場預計7月份的零售銷售比6月份僅增長0.1%，前值為增長1%，略微偏向支撐金價。

本交易日還將迎來新西蘭利率決議，市場預期測將升息50個基點至3.00%，這將是連續第四次加息50個基點，理論上會增加持有黃金的機會成本，略微利空金價。不過，市場已完全消化升息50個基點的預期，任何市場反應將是針對指標利率的預測路徑。鑒於已有跡象顯示經濟放緩和房價下跌，市場和大多數經濟學家預測新西蘭指標利率2023年將在3.50%觸頂，然後開始回落。

本交易日還需關注美聯儲理事鮑曼的講話、英國7月CPI數據和地緣局勢相關消息。

   基本面主要利多

【美國7月房屋開工降至近一年半最低】

【俄羅斯國防部：進行集中火力打擊】

【美國國務院發言人稱伊朗要求解除對伊制裁“沒有可達成的空間”】

【德國10年來首次向巴爾幹地區派遣士兵】

   基本面利空

【美國工業生產創下紀錄高位】

【德商銀行：美國經濟尚無明顯放緩跡象 美元仍有需求】

【美國道指和標普500指數收高，盤中創逾三個半月新高】

【美國國債收益率攀升，零售巨頭業績良好表明美聯儲有進一步收緊空間】

綜合來看，因為7月份美聯儲加息75個基點，而且美聯儲官員近期的觀點偏向鷹派，美聯儲會議紀要偏向鷹派的可能性比較大，這或將在短線支撐美元並打壓金價。而如果金價一旦跌破1770關口附近支撐，可能會快速跌向7月8日高點和布林線中軌的雙重支撐1752.5附近。反之，如果美聯儲會議紀要鷹派不及預期並幫助金價收復10日均線1786附近阻力，則多頭有望啟動新一輪漲勢。

原油

週三（8月17日）早盤時段，美油現報86.82美元/桶；油價週二下跌至半年來低位，因為經濟數據引發對全球經濟可能陷入衰退的擔憂，同時市場在等待有關恢復伊核協議談判結果，這項協議可能會允許伊朗出口更多石油。

日內重點關注EIA數據、美國7月零售銷售月率、美聯儲會議紀要。

   影響油價利多因素

【淩晨公佈顯示上周美國原油庫存下降44.8萬桶】

【俄羅斯在克裏米亞的基地發生爆炸】

【標普500指數收高 受助於沃爾瑪等企業業績強於預期】

   影響油價利空因素

【歐盟就伊核談判伊方回復與美方等磋商】

【美國7月房屋開工降至近一年半最低】

【大型天然氣進口商承諾德國液化天然氣(LNG)終端的充分供應】

【巴克萊下修布倫特原油價格預估】

綜合來看，疲軟的經濟數據引發衰退擔憂，歐盟就伊核談判伊方回復與美方等磋商，油價在伊核談判協議最終文本落地之前維持空頭基調，早間API數據顯示庫存下降，晚間將公佈EIA數據，若數據顯示庫存進一步下降，油價或短線小幅回升，但受到伊核談判牽制，漲幅可能會受限限制。

外匯

週三（8月17日）早盤時段，美元指數微跌，目前交投於106.45附近。美元指數週二變化不大，投資者在等待北京時間8月17日20:30公佈的美國零售銷售數據，以及將於8月18日02：00公佈的美聯儲7月會議紀要。美銀認為，美元兌日元或延續上漲。投資者對美元的需求可能會延續，因美聯儲加息提振美元和日元利差及對沖成本。歐洲正在與能源危機作鬥爭，歐元因此持續承壓。

由於通脹持續高企，市場投資者加大了對美聯儲將繼續激進加息的押注，美元從上周觸及的六周低點反彈，週二美元指數收跌0.04%，報106.46。然而，交易一直不穩定，因為美聯儲要到9月20-21日才開會，而且在此之前還有更多消費者物價通脹和就業數據出爐，影響美元指數的走勢。

8月16日17:00的數據顯示，德國8月投資者信心小幅下降，因擔心生活成本上升將打擊民間消費後，歐元兌美元一度跌至1.0122，為8月3日以來最低，隨後轉跌為升，最後收漲0.12%，報1.0170。

週二美元兌日元收漲0.67%，報134.21。日元經常受到美國和日本指標國債收益率差異的影響，上周日元上揚，因預期美國通脹降溫將意味著美聯儲收緊政策步伐不那麼激進，因此美債收益率下降。

週二澳元兌美元從盤中稍早的下跌中反彈，最後收漲0.01%，報0.7022。

受到對全球經濟增長的擔憂影響，週二紐元兌美元收跌0.30%，報0.6344。北京時間8月17日(週三)10:00，新西蘭聯儲將公佈利率決議和貨幣政策聲明。

週二美元兌加元收跌0.47%，報1.2841。此前加拿大數據顯示核心通脹壓力仍然很高，市場提高了對加拿大央行下個月大幅加息的押注。

需要關注的大事件：

8月17日(週三)10:00，新西蘭聯儲公佈利率決議和貨幣政策聲明；11:00，新西蘭聯儲主席奧爾召開貨幣政策新聞發佈會；21:30，美聯儲理事鮑曼就技術、創新和金融服務發表講話。

8月18日(週四)02:00，美聯儲公佈7月貨幣政策會議紀要。

國際要聞

1、亞特蘭大聯儲下調美國第三季度GDP增速預期。根據亞特蘭大聯儲GDPNow模型顯示，預計美國第三季度GDP增速為1.81%，8月10日預計為2.45%。

2、美國總統拜登週二正式簽署《通脹削減法案》，在11月中期選舉之前確定一項重大立法勝利。拜登和民主黨人迫切需要這部法律，以及一系列其他立法上的勝利，來幫助提高民調數據，提高在11月中期選舉中保住兩院多數黨地位的希望。根據FiveThirtyEight的民調分析，拜登的支持率僅為40%，而55％的美國人不認同他的工作。

3、知情人士稱，歐盟認為伊朗對重啟核協議方案的回應具有建設性，油價應聲下挫，並在美盤逆轉3%的升勢至跌2%，歐盟方面正在就此協議與美國進行磋商。當地時間8月16日，美國國務院發言人普賴斯在當日的簡報會上表示，伊朗一直在提出與恢復2015年伊核協議無關的要求，包括要求解除其經濟制裁等。普賴斯對此表示，相關要求在談判中沒有可以達成的空間，如果伊朗想要解除相關制裁，其需要改變基本行為。他還指出，美國同意歐盟的基本觀點，即伊朗核協議談判中“可以談判的內容都已談判過了”。

4、俄羅斯經濟部預計俄羅斯2022年GDP將萎縮4.2%，而5月中旬的預測為萎縮7.8%，其還預計2023年GDP將萎縮2.7%，5月中旬將萎縮0.7%，預計2022年的通脹將達到13.4%，2023年通脹將達到5.5%。

5、金十數據8月16日訊，據敘利亞通訊社報導，當地時間16日，美國在敘利亞非法駐軍使用65輛油罐車，滿載從敘利亞東北部油田盜取的石油，通過馬哈茂迪非法過境點運往伊拉克美軍基地。這是24小時內美軍第二次盜運敘石油資源，當地時間15日，美軍使用100輛油罐車運送其盜取的石油出境前往伊拉克。

6、德國2022年10月、12月、2023年第一季度及2025年的電力價格創歷史新高。天然氣價格仍居高不下，週二，歐洲天然氣價格盤中漲超10%，至243.11歐元/兆瓦時。荷蘭9月交付的天然氣價格上漲了6.5%，觸及自3月初以來的最高盤中價格。此前媒體報導稱德國計畫推遲關閉國內最後三座核電站，但德國對此否認。洲際交易所還上調多個期限歐洲基準天然氣期合約貨保證金，調整將於8月17日收盤開始生效。

機構貨幣觀點

1.澳新銀行：紐元兌美元或將因新西蘭聯儲鷹派加息獲得支撐，但無法長期維持

①澳新銀行經濟學家預計新西蘭聯儲的強硬政策將對紐元兌美元產生積極影響，但這種影響可能是短暫的。現在判斷新西蘭聯儲加息是否為影響該貨幣對的因素仍然為時過早，但在對全球經濟增長擔憂加重之際，市場可能正處於美元因避險需求而重新受到青睞的早期階段；

②經濟學家表示，仍認為紐元明天有可能因新西蘭聯儲鷹派加息而走強，但還有很多其他影響因素，且加息對紐元的影響也可能是短暫的。預計紐元兌美元的支撐位為0.6060-0.6290，阻力位為0.6575-0.6660

2.大華銀行：歐元兌美元面臨跌破1.01風險，弱勢已成定勢或將持續

①大華銀行表示，下行方面，強勁下行趨勢表明歐元可能進一步走弱，但不太可能在8月早期低點1.0120下方持續下行。上行方面，突破1.0205（小阻力位在1.0185）將意味著目前弱勢已成定勢。昨日，我們強調了目前超買狀態和走弱趨勢表明歐元升至1.0400概率降低。然而，我們沒有預料到會出現急劇的拋售，歐元跌破強支撐位1.0230後暴跌至1.0153，最後弱勢收於1.0160；

②下行趨勢迅速改善表明歐元可能進一步走弱至1.0120，最低至1.0095。總之只有突破1.0250（強阻力水準）才說明目前弱勢不可能降至更低歐元美元1.01710%

3.匯豐銀行：美元強勢將持續，因美聯儲轉鴿依然為時尚早 

①市場對聯邦公開市場委員會七月會議與消費者價格指數反應表明對美聯儲鴿派溫和加息定價過於急切，為時尚早。匯豐銀行經濟學家認為美聯儲的緊縮政策和相關美元強勢可能會持續下去，直到有更多證據表明美國核心通脹放緩；

②外匯市場依舊低估了現行全球經濟放緩的重要性。鑒於美元的“避風港”地位，這種放緩所帶來的風險規避影響將繼續支撐美元

4.德商銀行：美國經濟尚無明顯放緩跡象，美元仍有需求

①德商銀行稱，美元應該會繼續得到美聯儲積極加息週期的支持，因為目前還沒有明顯的經濟放緩跡象。德商銀行外匯分析師You-Na Park-Hege在一份報告中稱，美國可能在明年初陷入衰退，但距離美聯儲需要嚴重擔憂經濟狀況的時刻仍有一段距離；

②對於美國經濟將走弱到何種程度的不確定性也很大，因此現在將衰退反映到美元匯率中似乎還為時過早。德商銀行預計定於週三公佈的零售銷售數據應該會證實美國經濟目前依然強勁

5.西太平洋銀行：紐元兌美元年底前將升至0.66 

①我行預計，最近一段時間市場避險交易將讓位於美元疲軟，預計2023年美國消費和投資將大幅放緩，美元未來一年呈現下跌趨勢。受美元疲軟支撐，預計紐元兌美元NZD/USD將在年底前升至0.66，明年還會進一步上行；

②預計澳元兌紐元在2023年前保持在0.90附近，受澳大利亞經濟增速放緩影響，向上突破空間不大紐元美元0.63450.02%

6.荷蘭國際銀行：要等到第四季度，澳元兌美元才有望向0.72-0.73區域反彈

①荷蘭國際銀行的經濟學家認為，要等到第四季度，才能看到澳元兌美元對任何向0.72-0.73區域的反彈；

②雖然澳洲聯儲對於澳元可能暫時是一個相對中性的影響因素，但因全球風險環境可能出現新的不穩定因素，下行風險持續存在澳元美元0.7021-0.03%

7.德商銀行：從投資者的角度來看，英鎊沒有吸引力

德商銀行分析師稱，由於英國央行可能過於謹慎，而新首相的當選可能令市場更加緊張，英鎊料將繼續承壓。英國央行預計明年將出現衰退，對經濟的擔憂似乎阻止了英國央行實施真正積極的貨幣政策來對抗通脹。從投資者的角度來看，這會讓英鎊失去吸引力。而且只要英國外交大臣特拉斯仍然在選舉中領先，英鎊就可能繼續面臨貶值壓力。 

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