2023年6月14日-基本面提醒

☆ 14:00 英國4月三個月GDP月率

☆ 16:00 IEA公佈月度原油市場報告

☆ 20:30 美國5月PPI年率及月率

☆ 22:30 美國至6月9日當周EIA原油庫存、美國至6月9日當周EIA戰略石油儲備庫存

☆ 次日02:00 美聯儲公佈利率決議和經濟預期摘要，市場預期美聯儲將按兵不動

☆ 次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二公佈的資料表明，美國通脹仍呈下行趨勢，5月CPI降至2021年3月以來最低，且低於預期，儘管核心CPI略高於預期，美元指數仍走低，險些失守103關口，不過有著“美聯儲傳聲筒”之稱的Nick Timiraos隨後警告稱，美聯儲可能會提高點陣圖，一句話扭轉CPI的影響，美指收復大部分失地，收跌0.26%，報103.3。

美債收益率在CPI資料公佈後均出現下降，但在Timiraos的警告發出後均大幅反彈，漲至銀行業危機以來最高水準。兩年期美債收益率日內上升10個基點，從4.57%升至4.67%；10年期美債收益率一度較日低反彈17個基點，收盤小幅回落，收於3.81%附近。

現貨黃金在CPI資料公佈後上躥下跳，日內巨震30美元，險些失守1940美元關口，收跌0.72%，報1943.6美元/盎司；現貨白銀失守24美元關口，收跌1.63%，報23.66美元/盎司。

原油因歐佩克月報看好中國經濟復蘇並預計沙特減產將帶來更大能源供應缺口而獲得提振，WTI原油盤中漲超3%並上逼70美元關口，收漲2.9%，報69.26美元/桶；布倫特原油盤中漲超4%，收漲2.77%，報74.1美元/桶。美布兩油均收復前一交易日大部分跌幅，並止步三日連跌。因為受到挪威停產壓縮供應的影響，歐洲天然氣期貨跳漲，一度較日低大漲30%，收漲16.2%。

美股持續收漲，道指收漲0.43%，標普500指數收漲0.7%，納指收漲0.83%。發佈了新AI晶片的AMD收跌3.6%，蘋果收跌0.2%，特斯拉收漲3.5%，為連續第13個交易日上漲，本月累漲超26%。納斯達克中國金龍指數收漲2.2%。

歐股股指大多收漲，德國DAX30指數收漲0.79%；英國富時100指數收漲0.30%；法國CAC40指數收漲0.56%；歐洲斯托克50指數收漲0.74%；西班牙IBEX35指數收跌0.09%；義大利富時MIB指數收漲0.63%。         

市場熱點

1. 美國5月系列CPI資料總體弱於預期，利率市場認為本周美聯儲加息的概率僅剩12%，但美債收益率先跌後逆轉，漲至銀行業危機以來的高位。

2. 美國財長耶倫：應該預期美元作為儲備貨幣的地位將緩慢下降。

3. “密件風波”聽證會：特朗普出庭全程沉默，沒有回答檢方的任何問題，在聽證會結束後離開法庭。

4. 俄羅斯總統普京稱又被欺騙，考慮退出黑海糧食協議。

5. 債務上限外傳：麥卡錫被迫推出1200億美元新減支計畫，或致美國政府停擺。

6. 外媒：伊朗首席核談判代表週二會見了歐洲官員，這是自去年以來西方大國與伊朗恢復外交接觸的最新跡象。

7. 美國能源部：將在2023年購買約1200萬桶石油以增加戰略石油儲備，其中包含8月和9月的購買計畫。

8. 強熱帶風暴逐漸逼近，印度關閉主要石油和集裝箱港口。

9. 歐佩克月報：由於自願減產生效，5月歐佩克石油產量下降46.4萬桶/日，至2806萬桶/日。

10. 英國5月就業資料強勁，利率市場加大對英國央行加息的押注，終端利率預期較昨日的5.5%，上升至5.80%。   

地緣局勢

糧食情況

1. 普京：俄羅斯糧食出口自由化方面沒有任何進展。他們沒有履行協議。將與一些非洲國家領導人討論糧食交易，這些領導人預計將訪問俄羅斯。正在考慮退出穀物協議。我們準備無償向最貧困的國家提供糧食。

能源情況

1. 國際原子能機構總幹事格羅西在訪問基輔時表示，“非常擔憂”紮波羅熱核電站可能會捲入反攻行動。將親自前往核電站評估情況，並計畫在那裡待幾個小時。

2. 俄羅斯總統普京：對烏克蘭能源基礎設施的打擊是對（烏克蘭）違反俄羅斯紅線的回應。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

【高盛CEO：通脹加劇可能導致利率上升】

6月13日訊，高盛CEO所羅門表示，由於通脹仍然頑固存在，美聯儲可能仍會提高利率。所羅門稱：“通脹問題有點棘手，我確實認為，在各種可能的結果中，利率有不錯的機會往上走。如果他們這樣做，可能會讓經濟環境變得更具挑戰性。”所羅門說，面對緊縮的經濟環境，他對經濟的韌性感到驚訝，並補充道。可以通過比我們預期更好的軟著陸來應付過去。高盛CEO的話通常比該行首席經濟學家Jan Hatzius更為謹慎，由於銀行業壓力的緩解和美國暫停了債務上限，Hatzius團隊將未來12個月美國經濟衰退概率的預期下調至25%。所羅門說，資本市場活動在過去一年中一直萎靡不振，但隨著投資者和公司有時間消化新的經濟狀況並重新制定計劃，資本市場活動可能會在2024年開始復蘇。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

【法興銀行：10年期美德國債利差有望收窄】

6月2日訊，法興銀行利率策略師在一份報告中寫道，10年期美國國債與德國國債收益率差存在收窄空間，這與美聯儲最後一次加息前後的通常走勢一致。他們表示：“歐元區核心通脹率尚未直線下降，同時歐洲央行的限制性立場程度不及美聯儲。”他們表示：“這有利於收窄美國國債與美國國債之間的利差。”Tradeweb的資料顯示，10年期美國國債和10年期德國國債的收益率差目前為135個基點，其中10年期美國國債收益率約為3.62%，10年期德國國債收益率約為2.27%。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：挪威央行可能加大加息力度，提振挪威克朗】

6月12日訊，三菱日聯金融集團外匯分析師Lee Hardman在一份報告中表示，如果挪威央行在近期高於預期的通脹資料公佈後，在下次會議上加快加息步伐，挪威克朗應該會升值。挪威央行已經暗示計畫在6月22日的會議上進一步加息，並將面臨更長時間的加息壓力，甚至可能加息50個基點。挪威央行的鷹派政策反應將有助於為挪威克朗提供更多支持，今年年初以來，挪威克朗已被嚴重低估。