邁匯MHmarkets: 2023年7月4日-基本面提醒

☆週二12:30，澳洲聯儲公佈利率決定。市場預計其可能將利率上調25個基點至4.35%，以抑制居高不下的通脹。不過路透對經濟學家的調查顯示，加不加息仍是千鈞一髮的決定。

☆休市提醒：因美國獨立紀念日，紐交所休市一日；ICE旗下布倫特原油期貨合約交易提前於北京時間05日01:30結束；芝商所（CME）旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易提前於北京時間05日02:30結束。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週一，現貨黃金震盪走高，美盤前隨著巨量買單湧入開始大幅拉升，並在不及預期的美國製造業PMI資料公佈後持續上揚，日內最高觸及1931.02，尾盤回吐部分漲幅，最終收漲0.17%，報1921.58美元/盎司，今年上半年上漲約5%。現貨白銀挑戰23關口失敗，最終收漲0.62%，報報22.9美元/盎司。

美元指數盤中呈現倒V走勢，最終收漲0.058%，報102.98。美國國債收益率繼續高位盤整，美國2年期國債收益率收報4.94%，10年期美債收益率收報3.854%。

國際原油先漲後跌，對全球經濟放緩和美聯儲繼續緊縮的擔憂超過了主要石油出口國沙特和俄羅斯宣佈的8月份供應削減。WTI原油一度失守關鍵的70關口，最終收跌0.37%，報70.08美元/桶；布倫特原油收跌0.31%，報74.86美元/桶。

美股提前休市，道指收漲0.03%，標普500指數收漲0.11%，納斯達克指數收漲0.21%。納斯達克中國金龍指數收漲2.13%，特斯拉大漲近7%，Q2產銷量均超預期。

歐股主要股指漲跌不一，德國DAX30指數收跌0.41%，英國富時100指數收跌0.06%，歐洲斯托克50指數收跌0.02%。         

市場熱點

1. 土耳其股指創下歷史新高。

2. 巴勒斯坦宣佈停止與以色列的一切接觸和會晤。

3. 納斯達克重新向SEC提交了貝萊德比特幣ETF申請。

4. 美國2Y/10Y國債收益率倒掛幅度創1981年以來最深，至109.50個基點。

5. 據英國金融時報：蘋果準備在2024年將頭顯設備Vision Pro的產量削減到不超過40萬台。

6. 據悉土耳其國有銀行週一花費約10億美元進行匯率干預。該國央行官員表示，出售美元只是為了提供流動性，不構成對匯率的干預。

7. 沙特將100萬桶/日石油願減產延長至8月，俄羅斯宣佈在8月的一個月內削減50萬桶/日的產量、阿爾及利亞在相同期限內跟減2萬桶/日。國際油價在受到短時刺激大漲後仍轉跌。   

地緣局勢

衝突情況

1. 俄羅斯國防部：俄軍在紅利曼和頓涅茨克等方向上擊退了烏軍多次進攻，挫敗了烏軍兩支偵查破壞小組的行動。

2. 烏克蘭武裝部隊總參謀部：烏軍對俄軍控制點、人員和裝備集中區、火炮陣地及防空設施等目標實施了打擊；烏武裝部隊繼續向巴赫穆特方向推進。

3. 據國際文傳電訊社：俄羅斯聯邦安全局挫敗了針對俄羅斯任命的克裡米亞領導人的暗殺企圖。

4. 俄媒：俄羅斯國防部長紹伊古表示，6月23日至25日的挑釁對俄羅斯在（烏克蘭）特殊軍事行動區的行動沒有影響。試圖破壞俄羅斯局勢的計畫失敗了。

5. 澤連斯基：上周在前線很艱難，但我們正在取得進展。

能源情況

1. 沙特將自願減產100萬桶/日延長一個月，俄羅斯緊隨其後宣佈將額外削減50萬桶/日的石油產量並承諾8月份將石油出口量減少50萬桶/日。

2. 阿爾及利亞能源部：為了支持沙烏地阿拉伯和俄羅斯平衡和穩定石油市場的努力，將在8月1日至8月31日期間額外削減2萬桶石油產量；自願減產將被加入四月份決定的4.8萬桶減產計畫。

3. 俄羅斯財政部：俄羅斯烏拉爾原油6月均價為55.28美元/桶，低於上年同期的87.25美元/桶，且低於西方國家設定的價格上限。

4. 市場消息：烏克蘭尋求在冬季前儲存147億立方米天然氣。

5. 烏克蘭國家能源公司：紮波羅熱核電站其中一條供電線路已恢復運行。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

據知情人士透露，高盛(GS.N)正在與美國運通(AXP.N)就後者接管其蘋果(AAPL.O)信用卡以及與蘋果的其他業務進行談判。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

法興銀行：澳洲聯儲將難以連續三個月加息，政策聲明料無重要調整

7月3日訊，法興銀行指出，在5月和6月兩次加息25個基點之後，我們預計澳洲聯儲將在7月4日的政策會議上維持其4.10%的現金利率不變，因為在我們看來，在5月通脹大幅下降之後，政策制定者很難連續三個月實施加息。我們維持我行的基本情景預期，即預期澳洲聯儲7月份將選擇“暫停”，政策聲明沒有有意義的變化，並預計終端利率為4.35%。如果加息和/或政策聲明出現鷹派變化，終端利率高於4.35%的可能性將增加。

03

三菱日聯丨MUFG

三菱日聯：澳洲聯儲需持鷹派立場，否則澳元將承壓

7月4日訊，利率市場目前定價澳洲聯儲7月政策會議加息4個基點。我們認同目前的市場定價，並預計澳洲聯儲明天將維持利率不變。如果澳洲聯儲像我們預期的那樣維持利率不變，那麼市場的注意力將迅速轉移到澳洲聯儲未來的利率指引上。市場預計到今年年底澳洲聯儲將加息約40個基點，下一次加息預計在8月或9月。目前的價格走勢凸顯出，預計澳洲聯儲將持鷹派立場，否則澳元將承壓。