外匯交易提醒：美元繼續沖高，美日或升至148，強勁數據鞏固英銀加息預期

北京時間8月17日亞市早盤，美元指數繼續上漲，一度刷新逾一個月高點至103.56，目前交投於103.53附近。周三美元指數收漲0.24%，收報103.44，為近兩個月最高收盤價。周四凌晨公布的美聯儲7月會議記錄顯示，官員們在上次會議上對是否需要更多加息存在分歧。

據CME「美聯儲觀察」：美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率為88%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為12%；到11月維持利率不變的概率為60.7%，累計加息25個基點的概率為35.6%，累計加息50個基點的概率為3.7%

美元兌日元周三進一步走高，徘徊在去年曾引發乾預的區域附近。匯價已連續四個交易日觸及145的關鍵點位，去年9月和10月，日本當局曾在這一價位大舉拋售美元。在觸及146.55這一去年11月以來從未見過的水平后，美元兌日元周三收漲0.10%，收報146.34，為近九個月最高收盤價。

日本財務大臣鈴木淳一周二表示，日本政府並沒有設定干預貨幣的絕對水平。

據日本共同社報道，三菱日聯執行總裁兼全球市場主管Hiroyuki Seki在接受採訪時稱，日本央行可能最早在2024年1月至3月將貨幣政策轉向正常化。他認為，日本央行離實現2%的通脹目標「不遠了」，因為在勞動力短缺和企業漲價的背景下，工資上漲了。此外他預計，今年秋季10年期國債收益率將達到0.7-0.8%的區間，具體取決於物價趨勢、匯率、海外利率和政治局勢

Amberwave Partners的聯合創始人Stephen Miran說：「他們究竟何時會進行干預，干預到什麼水平，我無法告訴你，但我預計會相對較快，因為那裡的通脹看起來仍然相當糟糕。在世界其他地區收益率高得多的情況下，讓貨幣繼續這種走勢有可能進一步加劇那裡的通脹。」

在美元普漲且美國國債收益率上升的影響下，美元兌日元過去一個月上漲約5%。荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley認為，美元兌日元進一步走高的速度，可能會影響日本財務省是否會在匯率到達150之前採取行動。

加拿大帝國商業銀行外匯策略全球主管Bipan Rai認為，鑒於目前態勢，美元兌日元可能會升至147-148。雖然有關干預的討論在升溫，但期權市場仍處於觀望狀態。

在數據顯示英國7月核心通脹保持強勁后，周三英鎊兌美元最高觸及1.2768，最後收漲0.24%，報1.2730。通脹高企和加息預期幫助提振英鎊。

盛寶銀行策略團隊在一份報告中說，英國央行可能會在9月份的會議上將利率上調50個基點，這具體取決於下個月公布的英國通脹和就業報告。本周二和周三公布的強勁的英國工資和通脹數據表明英國央行需要採取更多緊縮措施。這些數據鞏固了9月份加息的可能性，唯一的問題是加息是25個基點還是50個基點。Refinitiv的數據顯示，市場目前認為英國央行加息25個基點的可能性為91%，加息50個基點的可能性為9%。

在英國，剔除了波動較大的能源和食品價格的核心通脹率在7月保持在6.9%，與6月份的讀數持平，高於市場調查中預期的6.8%。

周三紐元兌美元亞洲早盤一度跌至九個月低點0.5925，不過在新西蘭聯儲政策會議后出現反彈，但紐約尾盤兌美元下跌，最後收跌0.22%，報0.5936。周四亞市，紐元兌美元繼續下探，刷新近九個月低點至0.5914。

新西蘭聯儲周三一如預期維持現金利率穩定，但略微推遲了預計開始削減借貸成本的時間，即推遲到2025年。

巴克萊銀行研究分析師Shreya Sodhani表示：「聲明的基調明顯更加鷹派，可能讓鴿派預期落空。我們認為，更加鷹派的聲明和聯儲主席的新聞發佈會表明，降息的時間可能會推后一些。」

兼受對亞洲大國前景的擔憂情緒影響，澳元兌美元周三也大幅走弱，收跌0.48%，為連續七個交易日收跌，收報0.6423。周四亞市，澳元兌美元延續跌勢，一度刷新11月10日以來低點至0.6400。

周三歐元兌美元繼續下跌，收跌0.21%，報1.0878。歐元區經濟風險仍令歐元承壓。

凱投宏觀副首席歐元區經濟學家Jack Allen-Reynolds表示，歐元區不再受益於最近全球供應緊張的結束。隨着2021年出現的全球供應瓶頸的緩解，歐元區工業產出月率得到了提振。但Allen-Reynolds表示，歐元區已經收復了失地，汽車生產和電氣設備等關鍵行業已經沒有進一步增長的空間。隨着需求的減弱，歐元區工業產出很可能在今年下半年收縮。

周四重點數據和大事

機構觀點匯總

1.馬來亞銀行：短期內紐元的風險情緒看起來很脆弱；

馬來亞銀行認為，由於風險情緒看起來很脆弱，新西蘭聯儲加息的可能性仍然很小，因此短期內紐元不太可能有太大的提振。策略師Shaun Lim表示，將觀察紐元兌美元能否突破0.60的心理關口。0.6170是50日移動均線附近的另一個關鍵水平。從中期來看，新西蘭經濟有一些潛在的積極因素，但可能必須看到外部需求的一些改善和旅游業的加速恢復。總的來說，紐元兌美元的風險傾向於下行，儘管新西蘭聯儲的最新數據表明，紐元兌其他貨幣可能更具彈性；

2.澳洲國民銀行：如果日元繼續走弱，日本官員可能繼續口頭干預，而不太可能實際干預；

日本政策制定者不像去年那樣大聲反對捍衛走軟的日元。日本財務大臣鈴木俊一周二表示，當局在干預市場時並不以絕對匯率水平為目標；澳洲國民銀行外匯策略主管Ray Attrill表示，「如果升向150，我認為(干預的)可能性會越來越大，但就目前情況來看，我認為將繼續口頭干預，我不相信會看到實際干預；」

3.荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley認為，美元兌日元進一步走高的步伐，可能會影響到日本財務省是否會在150之前採取行動；

4.道明證券：英國央行存在鷹派風險；

道明證券指出，英國央行貨幣政策委員會（MPC）偏愛的工資指標在截至6月份的三個月里同比增長了8.2%，高於MPC預測的7.6%。單是工資方面的意外，就意味着英國央行9月份至少會加息25個基點。值得注意的是，英國國家統計局還表示，6月份的工資數據將在下個月進一步上修。雖然這可能不會影響核心工資數據，但它仍會有邊際影響。雖然通脹達到了MPC預期的6.8%，但最重要的是服務業的通脹指數更為強勁，高於MPC的預期。